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最危险的资产管理客户端

监管审查,利益冲突,不透明的费用:一些投资公司知道他们得到了与外包CIO们什么警告说,一个咨询组。

外包的首席投资官的任务是在资产管理的增长速度最快的地区之一,但商业顾问敦促管理者要提防的声誉和监管风险。

外包的CIO代表机构的收费运行组合,通常与自由裁量权在聘用和管理及日常投资决策的射击。据咨询机构板栗咨询小组,OCIOs目前监督$ 1.6万亿美元的资产,这一数字预计到2022年接近万亿$ 3

[II深潜:恐惧和厌恶在外包市场的CIO]

栗子 - 商业顾问,资产管理公司 - 表明OCIO介绍了投资商铺可能都没有遇到过的独特而复杂的风险,根据获得的研究即将出台亚博赞助欧冠

“风险是所有关于决策和定价到客户端的透明度,”阿曼达泰珀,板栗的创始人兼CEO。“随着OCIO,你作为一个资产管理公司与客户直接接触了。”这种脱媒要求管理者一定要当心。

例如,资产管理公司可能会从一个顾问的OCIO程序接受5亿$到其新兴市场的基金,以换取折扣费用。但资产管理者不知道什么顾问正在充电的客户端,程序,或是否有其他经理提供在类似的或完全不同的价格投资的结构。泰珀建议,在最低限度,资产管理者必须了解最终客户的支付。“透明度现在的问题是所有的地方。”

板栗也表明,当OCIO由顾问运行管理人员对利益冲突的保护。泰珀说,顾问可能会得到4亿$到超额的私募股权基金,但随后必须选择如何分配其不同渠道之间的能力。咨询顾问也可能被诱惑更多的4亿$保留分配给它的自由裁量OCIO节目,其中费可双倍或三倍非任意通道。

资产管理者需要知道顾问公司分配能力的各种客户端如何解释泰珀。“如果这是不对的完成,资产经理的名字 - 即使没有参与它的资金 - 将通过拖泥。这是OCIO计划的一部分,这就足够了。”

泰珀说,不断增长的市场OCIO是吸引监管部门的注意,这应发出的资产管理公司,以确保他们的流程是不透气。去年秋天,英国监管机构金融管理局的行为表示,将审查通过三月咨询与OCIO方案的公司。泰珀,谁预测美国监管机构最终在该部门归说,FCA很关心透明度,包括支付对戏剧计划。“提供特殊待遇,以谁付额外的费用用于教育和咨询服务经理 - 或‘付费玩’,”报告定义它。“这可能扩展到包括谁才能同意某些顾问特殊折扣费用结构以包括在OCIO和其他专有comingled顾问基金经理。”

泰珀说,资产管理公司需要意识到这些调查和潜在的冲突。“举个例子,在任何的付费游戏调查一个含义是,经理是不是真的同类最佳的,”报告说。

与OCIO供应商打交道时也板栗概述了资产管理的最佳实践。其中正在投资显著的资源,包括人员,到配套的程序和承认他们从其他销售渠道的差异程度。板栗还建议他们只专注于自己最好的产品,并坦诚近期的业绩预期。“通过给他们抬头循环出一个粗略的补丁的某种产品提前帮助的OCIO好看将担任任何管理非常好于与OCIO关系的长期发展。”