阿布扎比主权基金削减了对外部经理人的投资

阿布扎比主权财富基金是全球最大的机构投资者之一，该基金去年继续缩减资产管理公司的使用规模，转而在内部管理更多资产。亚博赞助欧冠

2017年报告阿布扎比投资管理局（abudhabi Investment Authority）周一发布的报告称，约55%的投资组合由外部基金经理管理，低于上年的60%。2011年，80%的基金由外部管理人管理。

亚博赞助欧冠的主权财富中心据估计，截至2016年底，ADIA拥有约6330亿美元资产，跻身全球前五大资产所有者之列。财富基金2017年的报告显示，该公司目前有1700名员工支持其投资活动。

ADIA表示，尽管全球债券业绩低迷，但其投资组合去年的回报率仍达到“高两位数”，长期表现有所回升。截至2017年底，该基金20年的年化收益为6.5%，高于上年同期的6.2%。而在截至2011年的20年间，年化回报率为6.9%。

在减少对外部经理人依赖的同时，该基金的长期政策组合并未发生明显变化。股票、债券、信贷、替代品和私人市场的配置目标自2009年以来仅发生了轻微变化，2009年是澳大利亚投资局发布年度报告的第一年。

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在另类投资中，财富基金在2017年重组了其私募股权部门，因为它继续将重点放在与合作伙伴一起进行的直接投资上。该集团目前由区域团队组成，旨在开发五个“关键”领域的专业知识：金融服务、医疗保健、工业、技术和面向消费者的行业。

尽管ADIA表示仍致力于投资私人股本，但该基金警告称，目前的高估值和市场参与者之间日益激烈的竞争可能导致未来回报率下降。

除了私人股本，ADIA还表示，它将继续在一系列投资领域使用外部经理人，包括股票、固定收益、对冲基金、房地产和基础设施。有些是用来寻找阿尔法的；另一些则意味着提供指数般的回报。

去年年底，澳大利亚投资局大约一半的资产投资于指数复制策略，这一比例在过去三年中保持相当稳定。在较长时期内，主权基金的管理逐渐变得更加积极。就在2014年，55%的投资组合是被动投资。2011年，60%的人采用指数型策略。