据对冲基金越小，其性能越大，据一项新的研究。
研究 - ”对冲基金的大小，年龄和性能生命周期“4月26日发布” - 试图确定对冲基金的规模和年龄是否对其表现产生任何影响。研究人员Chao Gao和Chengdong Yin来自Purdue University的Krannert Management，以及Loyola Marymount大学的Tim Haight，使用了来自Lipper Tass和HFR数据库的数据来回答这些问题。
根据研究人员，研究表明的信息现在尤为重要，因为自上次经济衰退以来，许多对冲基金的对冲基金具有“黯淡”表现。
“小型资金优于大型资金，更有可能保持良好的表现，”高，高，和尹写。“此外，管理人员对管理人员的贡献的贡献与基金规模增长，表明促进绩效的激励措施。”
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要确定最佳尺寸的资金，研究人员在每年开始将对冲基金分为三个大小的群体，并评估每组的月度绩效：少于1000万美元，管理（小），1000万美元至1亿美元（中等），超过1亿美元（大）。他们的样本包括1994年1月至2016年12月的绩效数据。
虽然该研究发现，年轻的资金倾向于优于他们的老年同学，但年龄对小型对冲基金的年龄并不重要。
“我们的分析表明，投资者更有可能通过投资小对冲基金来获得更高的回报，”作者写道。
其他研究表明，对冲基金的赔偿结构往往无效地对准管理者与投资者的利益的激励。随着公司的增长，管理费用往往包括基金管理人员的总补偿。
“换句话说，当资金生长大时，基金经理可能对改善基金业绩的激励较少，因为他们的大部分赔偿来自基于资产的管理费”，“据高，Haight和Yin说。
研究人员还探讨了年轻资金是否有更多的风险来实现更好的性能，但发现这不是一个因素。