杰米•戴蒙不是在胡闹

如今，在摩根大通(JPMorgan Chase)，首次进行财富管理的客户可以通过手机在3分钟内开立投资账户，而不必浪费整个上午的时间在分行签署一大堆文件。在企业和投资银行，机构投资者客户可以从人工智能驱动的软件中获益，该软件可以亚博赞助欧冠扫描大量财务报告，找出可能发行更多债务或股票的公司。在零售银行，客户会被邀请测试新的应用程序，而研究人员则躲在双向镜子后面，从客户的脸上和肢体语言中寻找沮丧的迹象。

在长期任职的董事长兼首席执行官杰米•戴蒙(Jamie Dimon)的领导下，这家美国最大的银行显然已成为银行业的技术领袖。”移动优先，数字一切这是投资者会议和季度收益电话会议上反复出现的口头禅。摩根大通也在为谈判提供资金支持——而且是大量资金。

仅在过去两年，摩根大通就投入了超过
200亿美元用于数字银行、投资建议、交易和网络安全方面的新产品。作为硅谷的常客，戴蒙的银行与金融科技公司合作，在个人对个人(p2p)消费者支付、小企业贷款、在线抵押贷款和汽车融资领域开展合作。摩根大通没有把金融科技公司视为颠覆者，而是把它们视为分包商，并投资了100多家。

事实上，戴蒙预计，摩根大通真正的竞争对手将是亚马逊，而不是另一家银行或金融科技公司。“我们对此做好了准备，”他在接受《纽约时报》独家采访时表示亚博赞助欧冠．

但是，虽然，Dimon折扣了巨型互联网零售商提出的威胁。他的银行甚至通过互利的企业和购买亚马逊产品和服务促进亚马逊越来越不断增长的金融服务。

毫无疑问，联邦法规阻止亚马逊和其他商业企业成为提供全面服务的银行，令戴蒙和其他银行家感到放心。但如果阿里巴巴、腾讯和百度这样的中国互联网巨头——它们在国内和许多国外市场都不面临这样的监管束缚——继续在金融服务领域实现爆炸性增长，这些障碍可能在未来几年被解除。

与对其他经济领域的攻击形成鲜明对比的是，亚马逊在银行业塑造了合作伙伴而非破坏者的形象。与其他银行一样，摩根大通在其大部分存储和计算业务中使用了业内领先的亚马逊云服务。这家银行的交易员越来越多地向Alexa索取研究报告和股价预测。摩根大通和亚马逊为亚马逊Prime会员提供了一张联合品牌信用卡。此外，摩根大通是与亚马逊建立零售支票和商业信用卡项目合资企业的主要候选人。

就亚马逊自身而言，它在大型银行认为无足轻重的消费者和商户金融活动方面取得了进展。但一些分析师敦促银行不要被愚弄。贝恩咨询公司(Bain & Co.)去年3月的一份具有里程碑意义的报告指出:“首先，这将是没有人想要的不盈利的部分。”“然后是剩下的馅饼。”

这种说法并没有让戴蒙感到不安。过去两年里，他的银行市值几乎翻了一番，达到3880亿美元。他的银行有足够的实力和动力与市值是他两倍的亚马逊打交道。戴蒙是亚马逊创始人杰夫•贝索斯(Jeff Bezos)的老朋友，他表示:“我非常尊重他们的成就。”

摩根大通非常希望能接触到亚马逊不断增长的数百万客户。它还希望效仿亚马逊无与伦比的客户服务水平。摩根大通负责技术事务的首席信息官洛里•比尔表示:“亚马逊不仅看到了市场趋势——它还能创造市场趋势。”

与此同时，摩根大通的高管们相信，他们能够保持领先于同行的科技水平。摩根大通去年在科技领域的投资为108亿美元，与美国第二大银行美国银行(bank of America)的97亿美元投资相差无几。摩根士丹利(Morgan Stanley)驻纽约的银行业分析师贝特西•格拉塞克(Betsy Graseck)表示:“不同之处在于，摩根大通每年都在技术上投入大量资金。”“即使在危机期间，他们也一直在投资技术。”

现年62岁的戴蒙是最早转向数字化的人，这对戴蒙有所帮助。“我一生都在关注科技，”他说。早在上世纪80年代，他就曾咨询比尔•盖茨(Bill Gates)，希望将Windows引入他工作的交易大厅。更能说明问题的是，20年前，他曾认真考虑过一个可能会改变他的职业生涯以及他现在经营的这家银行的举动:来自美国银行的报价
贝佐斯加入亚马逊。

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当时，戴蒙无所适从。作为花旗集团(Citigroup)的总裁，他似乎注定要接替他的导师、现任董事长兼首席执行官桑福德•“桑迪”•威尔(Sanford“Sandy”Weill)，但却在1998年被不愿让位的老威尔解雇。戴蒙探索了蓬勃发展的互联网世界，但最终决定加入位于芝加哥的第一银行(Bank One)，并于2000年成为首席执行官。2004年，摩根大通(JPMorgan Chase)收购了第一银行(Bank One)，两年后，戴蒙再次登上了金融世界的高峰——这一次是成功的——宣扬数字化的承诺。

在2006年成为JPMorgan的主席兼首席执行官之后不久，Dimon宣布该银行将建立自己的技术平台而不是外包任务，因为其他银行继续做。技术是银行最重要的资本支出;通过拥有这项技术，银行可以将其金融产品迅速推动，提高风险管理，并在资​​本分配方面做得更好 - 三个基本的建筑块，以获得更高的资产回报。

摩根大通在金融危机中表现得比其他三家美国大银行(美国银行、富国银行和花旗集团)更健康，并继续在数字化方面投入巨资，而竞争对手则专注于削减支出和出售资产。目前，摩根大通将超过10%的收入用于科技支出。这是一个巨大的数字，尤其是考虑到包括分析师和投资者在内的外部人士不可能衡量在特定产品和服务上的支出回报。

例如，银行为自己将电子交易的边际成本降至接近于零，并将支票存款的费用降低了94%而感到庆幸。但在这些服务上的数字支出的内部回报率仍然是一个谜。“最终，我们要寻找的回报是经营杠杆:收入增长是否快于支出增长?”两位说。“随着时间的推移，摩根大通的表现优于同行。”去年摩根大通的支出与收入之比为57%，远高于美国银行的63%和富国银行的66%。

但在其他方面，摩根大通提高效率的努力遭到了质疑。尽管嘴上说得很好，在数字化上也花了不少钱，但没有哪家大银行比它更不愿意减少分支网络——这无疑是传统银行时代最昂贵的遗产。“我不确定这与他们的技术战略有什么关系，”安联全球投资者(Allianz Global Investors)驻旧金山的美国股票研究主管兼金融部门主管尼娜•古普塔(Nina Gupta)说。

最简单的答案是，摩根大通赚了这么多钱，足以在数字化和传统业务之间找到平衡。它的净利润为244亿美元
摩根大通最大的竞争对手美国银行(Bank of America)去年的收入为996亿美元，轻松超过了该行182亿美元的利润和874亿美元的收入。

有了如此雄厚的财力，摩根大通可以等到大多数客户选择完全移动化后，再大幅削减其5100家大通分支机构。事实上，该行已宣布计划在未来5年内在15至20个新市场增设400家分支机构。同时，在推进更多数字化的过程中，我们不会受到任何资金上的限制。该公司首席财务官玛丽安•莱克(Marianne Lake)表示:“我们不想在一两年后被告知，由于预算限制，某些具有重要战略意义的事情没有完成。”

但建立和实施数字突破需要更多金钱。一个潜在的瓶颈：JPMORGAN必须与硅谷竞争技术娴熟的人员。去年年底，银行总部为252,539名员工的总部约31,000人从事工程和发展。“但是很多新的毕业生正在寻找AI和机器学习的工作并不认为银行是他们的首选，”备注Gupta。

研究和发展的性质也发生了变化。很少有尤里卡的瞬间。当他们确实发生时，他们不会持续，只要他们曾经习惯于这种情况发生变化如此迅速，新软件很快就会变得过时。“当每个人进入沙箱时，这一日子已经过去了，产品出现了很多月或几年后，”湖说。

这些复杂性改变了戴蒙在科技领域单干的想法，促使他更加依赖与金融科技公司的合作。比尔解释说:“就我们是建造、购买还是与他人合作而言，我们肯定会寻求解决方案之间的平衡。”

新方法的一个例子是实时使用软件，允许朋友和其他人立即通过现金转移来解决条例草案。2010年，JPMORGAN与零售客户的QuickPay出来。两年前，它将QuickPay折叠成Zelle，这是一个由JPMorgan和六个其他银行共同共同拥合的Fintech开始的更加技术先进和可销售的数字付款网络。

摩根大通的科技闪电战在其消费者银行部门最为明显。该部门通常简称为大通，由59岁的联席总裁兼联席首席运营官戈登•史密斯(Gordon Smith)领导。“变化是巨大的，”他说。“五年前，我们每年可能发布四项主要技术。现在我们每周都发布新软件。”

如今，20%的支票通过Chase QuickDeposit应用程序通过手机存入。数字化的客户可以与朋友分摊晚餐账单，并通过Zelle分享他们的份额。借助另一家金融科技公司TrueCar的技术，客户可以使用他们的手机定位汽车，在数千家经销商之间比较价格，并安排大通融资。今年晚些时候，大通将与另一家金融科技公司Roostify合作，推出一个数字抵押贷款平台，允许客户通过完全在线关闭来跟踪贷款申请。

但是与亚马逊的关系越来越多地煽动最大的兴奋。

摩根大通最受欢迎的消费者计划之一是为亚马逊Prime会员提供的联名信用卡。史密斯说:“我们与亚马逊的合作关系非常好，这对我们双方来说都非常成功。”

该项目于2017年1月启动，突显了亚马逊庞大的数字用户群的吸引力。卡不仅提供访问1亿名主要成员一举,它还允许追逐受益于亚马逊的无与伦比的购物习惯亚马逊的客户数据通过婚姻随着他们的生活和需求的发展,购买房屋和汽车,和孩子教育和大学费用。

摩根大通与亚马逊(Amazon)的交易给了它一个基本教训，那就是如何让客户采用新的应用程序。戴蒙表示:“让它们变得简单、简单、再简单。”“银行在这方面并不出名，但我们在这方面做得越来越好。”

一个明显的例子是，亚马逊Prime客户使用联名卡一键购买。它鼓励大通银行考虑减少自动柜员机的操作步骤。提取现金过去需要6个步骤，现在只需3个步骤。“小事一件，但我们对改善客户体验的细节有着疯狂的关注，”史密斯说，这听起来有点像杰夫——钦佩摩根大通的高管们把杰夫称为亚马逊的老板贝索斯。

Prime会员联名卡为亚马逊和其银行合作伙伴在相关金融产品方面建立更多合资企业打开了大门。亚马逊目前正在与几家银行谈判，其中领先的是摩根大通(JPMorgan Chase)，希望推出一款联合品牌的支票账户类产品，最初面向年轻消费者。对于银行来说，支票和借记卡几乎不赚钱，尤其是在千禧一代中，他们倾向于将存款保持在最低水平。

但同样的银行逻辑并不适用于亚马逊。有了与数百万客户的数字联系，亚马逊可以放弃为一款新的验货产品进行昂贵的促销活动。为了避免不得不遵守银行监管规定，亚马逊可以依靠计划中的支票合资企业中的银行合作伙伴来持有存款。

该合资企业将为亚马逊提供巨大的经济激励。贝恩表示，通过直接访问客户的支票账户，该公司每年可以减少2.5亿美元的信用卡和借记卡交易费用。(亚马逊没有回应就其银行业务置评的请求。)

当然，亚马逊没有昂贵的分支网络。对于一家在其他许多方面都与网络巨头有联系的科技银行来说，这种对分支机构的坚定拥抱令人费解。摩根大通辩称，分支机构仍是最大的存款来源，许多客户(尤其是年纪较大的客户)更喜欢与有感情的人打交道，而不是与移动平台打交道。首席财务官莱克表示:“人们在进行人生中最重要的财务投资时，仍然希望盯着你的眼睛。”高管们还指出，摩根大通目前仅在23个州开展业务，在波士顿、费城或其他州根本没有业务华盛顿特区．

但这些观点对竞争对手没有影响，他们正以更快的速度为点击弃砖。过去五年中，花旗集团关闭了三分之一的美国分支机构。自金融危机以来，美国银行(Bank of America)已关闭逾四分之一的门店，并在各分支机构设立了3500多名“数字大使”，以鼓励客户转向其移动服务。

摩根大通的企业和投资银行不使用分行。因此，在某些方面，这里的数字革命以更纯粹的形式进行着。如今，批发银行努力适应越来越多的机构客户，这些客户不再满足于只收到问题的解决方案，而不给出背后的理由。摩根大通另一位联席总裁兼联席首席运营官、负责批发银行业务的54岁的丹尼尔•平托(Daniel Pinto)表示:“他们希望访问我们的分析数据，希望通过自己的手机和ipad获得解决方案。”

亚马逊的Alexa是向客户提供财务信息的最新平台。客户可以要求jpmorgan交易商收到的同样的研究报告。他们还可以向Apple，Alphabet，Amazon或任何其他公司分享询问Alexa的价格目标。

JPMORGAN正在扩展在内部开发的软件，使新手银行家看起来更聪明，在客户的眼中看起来更聪明。Under a program called Chime, when clients call, a salesperson’s computer screen immediately spews out where they are invested, what they might want to do next with their funds, how many times they are likely to ask about bond and share prices, and any other relevant tidbits. “In the past a lot of that information only existed in the salesperson’s head, so it was important to have ten years on the job,” says Pinto. “Today a junior salesperson is as equipped to handle it.”

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陪审团仍在一些技术举措中这可能会进一步变革银行业，尤其是批发银行——区块链就是最好的例子。

BlockChain允许在没有银行或政府的参与情况下由计算机网络存储和交换的金融交易或任何其他信息。这可能会降低黑客攻击的风险。

但区块链对摩根大通(JPMorgan)等全球托管人的影响，可能也与交易所交易基金(etf)对资产管理公司的影响一样大。托管人的大部分收入来自为保护和转移机构和个人资产而收取的费用。摩根大通是世界上最大的托管人，每天负责5万亿美元的转账——约占全球每天流动美元的20%。

尽管面临大规模脱媒的威胁，但摩根大通在开发区块链平台方面一直处于行业领先地位。平托表示:“如果区块链将具有颠覆性，我宁愿它发生在我们的平台上。“我们不想在聚会上迟到。最好一开始就做到。”

但区间的经验已经阐述了衡量技术投资回报的困难。2016年，JPMORGAN推出了一个名为JUNO的内部区块链以处理付款。它证明了一个卑鄙的失败。然后，该银行枢转到了一个新的区块链项目，旨在建立与加拿大皇家银行和澳大利亚和新西兰银行集团合作的银行间支付平台。

但有效的区块链有赖于银行业广泛采用相同的平台。没有迹象表明Quorum吸引了大量银行。摩根大通尚未决定是继续投资Quorum还是将其分拆。

戴蒙坚称，应对挫折——包括未能达到预期的科技投资——要泰然自若。他说:“你必须让人们失败，而不必担心受到惩罚。”“在管理层会议上庆祝是件好事，但更应该强调消极因素。”

当亚马逊向金融服务领域扩张时，它也信奉这一信条。自2006年以来，该公司一直活跃在银行业，推出了十几项举措。有些是短命的:亚马逊钱包(Amazon Wallet)和亚马逊移动信用卡阅读器(Amazon Mobile Credit Card Reader)仅维持了一年。“亚马逊的银行业务模式是典型的亚马逊模式，”马萨诸塞州剑桥市一家跟踪电子商务趋势的公司Forrester Research的分析师奥利维亚·贝尔达克(Oliwia Berdak)说。“它会在一段时间内运行多个测试，看看哪些是有效的，哪些是无效的。”

其他银行项目也在蓬勃发展。亚马逊现金允许客户使用全美超过1万家零售网点直接将现金存入他们的亚马逊账户。在另一个名为“亚马逊贷款”(Amazon Lending)的项目中，自2011年以来，美国和海外的2万多家小企业从亚马逊获得了30多亿美元贷款，其中三分之一是去年发放的。亚马逊目前正在与几家可能的银行合作伙伴(包括摩根大通)进行谈判，为通过亚马逊购买办公用品和其他产品的小企业提供一种联合品牌信用卡。

盈利能力并不是这些银行业举措的最终标准。亚马逊主要关注的是创建一个有粘性的、综合性的生态系统，以吸引不断增长的零售客户和商家。一年119美元，亚马逊Prime就可以捆绑食品、服装、音乐和视频流等多种产品和服务，而不用担心金融服务的利润。亚慱体育app

进一步的举措旨在扩大每个收入支架的客户。这意味着为没有信用卡或借记卡的欠信户客户创建数字支付方法，以便在亚马逊上购买商品，并向同意使用亚马逊平台进行在线销售的小企业向小额企业提供信贷。在不久的将来，新的金融产品可以帮助客户在线购买家具和汽车等较大物品。亚马逊两年前推出了一座汽车研究网站。“亚马逊最终可能会默认而不是设计扰乱银行业务，”贝达克斯笔记。

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看看中国的电子商务巨头应该会消除人们对亚马逊有潜力以传统银行为代价大幅扩张其金融足迹的任何怀疑。2017年前10个月，中国的移动支付交易额达到12.8美元亿，阿里巴巴的在线支付平台支付宝总数的60％，腾讯的Tenpay平台的60％进一步增加了30％。阿里巴巴还声称拥有世界上最大的货币市场基金，并在过去五年中发布了近1亿美元的贷款。

这两家中国公司都在亚洲其他地区和欧洲部分地区扩张。如果没有华盛顿对数据安全的担忧，它们在美国的影响力将会更大。今年1月，阿里巴巴旗下的蚂蚁金服以12亿美元收购总部位于达拉斯的支付公司速汇金国际(MoneyGram International)的计划被美国一个监管小组以国家安全为由拒绝。

但对中国互联网银行日益扩大的全球影响力的担忧，或许有一天会促使华盛顿放松对亚马逊的监管束缚。毕竟，《格拉斯-斯蒂格尔法案》——将商业银行和投资银行分离开来——在1999年被废除，当时美国的银行说服国会，认为它们有可能把市场份额输给没有面临类似监管限制的欧洲竞争对手。

即使监管仍然有效，金融服务的积累也可能使亚马逊转变为银行业巨头，其速度远比许多专家预计的要快。“我们可以想象，在未来五年左右的时间里，亚马逊的银行服务将增长到超过7000万的美国消费者关系——与美国第三大银行富国银行(Wells Fargo)一样，”贝恩资本(Bain)的分析师在最近一份关于亚马逊银行业务抱负的报告中写道。

到那时，Dimon认为JPMoran将在亚马逊，字母表或Facebook的水平上进入更多的技术巨头。“那些互联网公司非常擅长增加乐趣和轻松的技术流程，”他说。“所以我们将通过提供越来越多的产品和服务来尝试为客户提供服务 - 其中一些免费且有些没有。”

这意味着在戴蒙计划于2023年退休之前，将有数十亿美元用于科技项目——史密斯或平托可能成为他的继任者。

但该行的资本支出并非全部用于技术:在戴蒙离开一年后，一栋70层的全球总部大楼将在曼哈顿中部的同一地点落成，与目前的这栋更小的大楼相同。

显然，实体建筑是庆祝数字革命的最佳方式。