大多数投资者天生就熟悉股票市场的指数投资，但对固定收益的指数投资就不那么熟悉了。由于缺乏理解，越来越多的出版物(主要由积极的基金经理撰写)开始质疑固定收益指数的有效性。这些文章中所述的许多概括都源于对指数化固定收益敞口实际管理和实际使用方式的不完全了解。
如今一个流行的说法是“债券是不同的”，这意味着指数不能或不应该像在股票中那样在固定收益中发挥作用。贝莱德同意债券是不同的，但也认为债券市场的本质正是指数如此有价值的原因。
指数化有效地改变了高度分散和流动性不连续的债券市场，将其聚集起来，使其标准化，并使其更加透明。这种标准化和透明度创造了具有成本效益、可操作的风险敞口，使固定收益投资组合的构建和管理效率大大提高。
在债券索引，贝莱德提出了关于固定收益指数的七个常见误区:
神话# 1:固定收益指数赋予负债最多的发行者最大的权重，这些发行者也是风险最高的。
神话# 2:指数基金在每个月底重新平衡时被迫成为证券的买家和卖家，它们不能参与新发行的市场。
神话# 3:固定收益指数基金因过度交易以匹配其参考基准而被迫产生交易成本。相对于“灵活性”更高的主动管理型基金，高周转成本导致其表现不佳。
谬论# 4:固定收益指数的定义是不灵活或灵活的，导致在不利的市场条件下失去战术机会和表现不佳。
误区5:固定收益是一种过于宽泛的资产类别，包含太多债券，无法有效地对其进行指数化。
误区6:指数投资者和非经济投资者做出次优投资决策，造成大量市场扭曲。
误区7:随着时间的推移，主动型固定收益经理通过利用债券市场的低效率，一直能跑赢基准和被动策略。
从本质上讲，这篇论文说明了围绕固定收益指数策略的许多神话根本不是真的。通常，业绩差异可能是由于基准选择、行业内错误的基准比较以及基准结构倾斜造成的。在现实中，许多指数型投资，如etf，所产生的回报与同类别的主动型基金相比非常有竞争力。
固定收益指数、指数基金和etf的范围不断扩大，为投资者提供了越来越高的精度。投资组合的组成可以快速有效地调整，以寻找机会，而不必交易多个债券。指数基金和etf可用于经济有效地扩大投资组合规模，使投资组合经理能够专注于较高的信念交易。
基于所有这些原因，贝莱德认为，固定收益指数不仅有效，而且将成为所有固定收益投资组合中不可或缺的组成部分。
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