的资本市场是全球性的,自古以来,无论是贝壳或180金币或今天的全球货币,资本有各种形状,大小,和价值观,是不同的从一个地方到下一个语言和方言。
当然，当涉及到通过投资筹集资金或提供资本时，这些市场的参与者是一群勇敢的人。在许多情况下，需要资金的企业不想将其投资者基础仅限于使用当地货币的人。尽管如此，至少可以说，当一个投资者的基础是全球性的时，货币兑换的风险和复杂性是巨大的。
“投资组合经理希望专注于他们的核心投资策略，选择正确的股票和固定收益工具，”北方信托资本市场(Northern Trust Capital Markets)交易外汇主管安迪•莱蒙(Andy Lemon)表示。“对不相关的运营成本和管理汇率波动的风险的担忧并不是真正的核心重点，而且往往被视为一种行政负担。因此，它可能没有得到它所需要的关注程度。随着投资者基础的规模和复杂性向新的地区扩展，一些货币交换模型可能会变得相当复杂。”
通过可靠的合作伙伴进行对冲
将汇率问题的细微差别和繁重工作委托给一个值得信任的合作伙伴，可以让投资组合经理在任何他们能找到的地方探索机会——更不用说有时间去探索更多机会了。
什么时候北方信托资本市场就像它对许多人一样，它带来了广泛的货币管理解决方案，以支持货币管理风险缓解:未对冲的股票类别转换、股票类别对冲、投资组合覆盖和看穿对冲组成了解决方案套件。北方信托的灵活和可扩展的解决方案是量身定制的，以满足特定的客户需求。“了解客户的需求是制定货币管理计划最重要的方面之一，”Lemon说。
Lemon说：“管理货币风险的整个概念是减少货币波动对投资组合和相关货币股票类别绩效的影响。”。“对于经理来说，选择是否委托给专业提供商是一回事，但有效的监督是必不可少的，为此，您拥有合适的工作工具，能够提供详细的分析，以实现一致的反馈循环。这是Northern Trust产品的关键属性之一。这才是真正的cruc这是因为，为管理者提供正确的工具有助于他们的成长，增加他们的资金分配，并吸引更多来自新司法管辖区的投资者。”
回到基本概念，无套期保值股票类别转换是将股票类别即期转换为基金基础货币。另外三种套期保值技术更为复杂。以股票类对冲为例。假设英国的一家基金经理希望接收来自欧盟的资金流入。他们可能会发行以欧元计价的股票类别来吸引更多的投资者。欧元类股票的表现可能与基金的基础货币英镑类股票的表现不同，因此Lemon和他的同事们希望将股票类货币对冲回基金的基础货币，以减少货币波动的影响，“目标是减少绩效差异——为此，你需要能够理解和分析可能导致差异的关键属性，”Lemon说。
Lemon说:“同一只基金的投资组合覆盖将在英镑基础货币和投资组合资产货币之间进行对冲，投资组合资产货币可能是港元或美元，或任何买家购买股票的货币。”
Lemon说，透视对冲可以被视为“股票类别和投资组合叠加的组合”。“从技术上讲，你所做的是减少可能发生三角划分的情况的影响。假设一名美国投资者通过美元股票类别投资于同一基金，该基金的40%投资于美国市场。你不需要为这40%的股票类别预订外汇，因为它已经使用了正确的货币。因此，所有你需要做的就是从美国美元股票类投资到其他组合中的货币，这可能是瑞典克朗、香港元、巴西雷亚尔或其他任何东西，这就是看跌对冲创造效率的原因。
坚持不懈地创新
准确性和及时性在外汇领域很重要，为了实现这些，北方信托资本市场提供了完整的工具箱和技能集。尽管作为外汇解决方案提供商，北方信托资本市场(Northern Trust Capital Markets)有着悠久的历史、卓越的声誉、强大的框架和规模，但它始终希望通过创新来提升自己。今年6月，北方信托资本市场(Northern Trust Capital Markets)宣布与Lumint建立技术合作关系。Lumint是一家通过高度自动化的专有平台提供综合货币管理服务的公司，包括实时性能分析。
与Lumint的合作是北方信托利用创新技术合作伙伴“脱颖而出”并满足特定客户需求的又一个例子。“这是一个竞争激烈的市场，”Lemon说。“在一天结束的时候,作为一个投资组合经理,当你试图通过增加分布,吸引投资者需要关注的关键技能,所以,当你决定对冲,减少汇率波动,决定任命一个第三方来处理这件事,那么你想要一个伙伴你可以依靠的人这样做对。”
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