401（k）可以避免中年危机吗？

这个月是401(k)计划的40周年纪念日，该计划最初被认为是一个补充储蓄计划，与固定收益计划并存。401(k)计划从来就不是唯一的退休计划，但它已经走了这条路。在它的生命周期中，它在某些方面已经成熟，帮助它变得更加有效，但仍有改进的空间。II与特许金融分析师、资本集团(Capital Group)的高级定义贡献策略师托尼•布朗(Toni Brown)讨论了401(k)计划的演变和未来。

401（k）计划需要做些什么，以避免在40岁的时候拥有“中年危机”，并成为计划参与者的更有效的工具？401（k）必须是美国公司的退休计划。从更多的参与开始，它有几件事需要成功前进。员工参与需要在95％的北方。计划赞助商处于一个很大的位置，使其发生。他们可以促进自动注册，并每年作为标准做法重复，以便将人们扫入计划，并为他们提供成功的机会。沿着这些线条，计划赞助商应以更高的收入百分比自动注册参与者。从历史上看，许多计划已经以3％的收益为止。这不够高。拇指的统治是成功退休的是，工人需要从他们开始工作的那天抛开10-15％的收入。如果您将其自动注册3％，然后每年1％的自动升级，他们需要七年时间达到10％ - 这是很长一段时间。

尤其是如果他们换了工作。这是正确的。例如，如果他们在第五年换了工作，在新公司的自动登记率为3%，那么如果不积极主动，他们就无法实现退休目标。我们需要计划将自动注册率提高到10%，并逐步提高到15%。显然，这对每个计划赞助商、人口统计数据和任何匹配的公司都是独一无二的。除了让人们加入计划并进行良好投资外，还需要有一个退休层，这样参与者在退休后可以继续留在计划中。他们仍然可以使用该计划，他们继续受到公司的信托监督，他们可以以低费用获得良好的投资。

请听EBRI总裁兼首席执行官Lori Lucas CFA和美国劳工部雇员福利保障局政策副助理部长Judy Mares的发言，讨论未来401(k)计划的挑战和解决方案。

那些是一些抱负的目标。计划赞助商是否思考，“对我来说是什么？”That’s been one of the things that has held back the success of the 401(k) to some extent, and plan sponsors are rightly concerned about taking 10% out of an employee’s paycheck thinking that they’re probably not aware that they’re being auto-enrolled at that amount. It’s natural for sponsors to think employees will be disgruntled and they will have to reverse course. What we’ve seen in practice, however, is that plan sponsors that have auto-enrolled at something like 10-12% haven’t seen any greater pushback from employees than those who auto-enroll at 3% — the opt-out rate does not go up.

你简要地提到了将参与者过渡到退休的计划。要实现这种改变，需要哪些创新?退休金计划的发起人希望401(k)计划既能满足员工资产增长的需求，也能满足他们退休后的需求。通常，赞助商必须改变他们的计划文件，他们必须与他们的记录保管员合作，以确保参与者可以定期取出资金，而不会太贵。他们应该考虑适合55岁及以上人群的额外投资选择。退休时的投资和投资时的投资是不一样的。市场波动性更重要,当你把资产,所以你必须确保你有缺点是,保护和投资选项创建帮助参与者更加顺风和确保他们去年只要可行的退休储蓄。

401(k)计划在婴儿潮时期就已经成熟，但现在的劳动力更倾向于千禧一代。他们的需求将如何推动401(k)计划的发展?它真的很有趣，因为对于年龄较大的工人，401（k）真的是一个补充储蓄计划。当您快速向65岁时，当您快速转发时，他们积累的资产不太可能是在今天的千禧一代将积累的内容。千禧一代在我们加强401（k）制度前进时，千禧一代处于一个非常好的地位。他们认为401（k）更像退休计划，这有助于每个人。对齐的是，许多401（k）秒仍称为“补充储蓄计划”，或只是“储蓄计划”。这应该改变为“退休储蓄计划”或“退休计划”。简单的变化，这将有助于千禧一代了解这是他们的主要退休计划，希望他们会更加关注它。

千禧一代是地球上最舒适的科技使用者。科技会改变人们的退休计划和投资方式吗?我希望我们能够创造出易于使用的技术，并在整个行业中保持一致。如果我们能做到这一点，这将帮助千禧一代更好地理解这个过程，更好地理解他们可以影响更好的退休生活的杠杆。它可以帮助改变人们对计划的看法，让千禧一代觉得“无论我在哪里工作或做什么，甚至在我停止工作后，我的401(k)计划都是我的401(k)计划。”如果科技能帮助他们汇总401(k)账户，那就完全是另一番景象了。目前，试图合并单独的401(k)账户是一个手动过程，需要相当多的工作。在今天的世界里，没有理由这样做;这应该很容易做到。它应该是电子化的，这样当你从一个公司转到另一个公司时，你就可以打勾了。将所有资产聚集在一个地方对大多数参与者都是有益的。

托尼布朗是美国资金，资本集团的一部分的高级界定策略师。她有28年的投资行业经验，并与资本集团有四年。在加入首都之前，托尼是美国客户咨询和美国委员会委员会的主任。在此之前，她是Callan伙伴的高级投资顾问，曾为旧金山咨询办公室和公司定期贡献实践的管理职责。她拥有亚利桑那州立大学的MBA，以及丹佛大学的一般业务学士学位。她还拥有特许金融分析师®指定。托尼以旧金山为基础。

请听EBRI总裁兼首席执行官Lori Lucas CFA和美国劳工部雇员福利保障局政策副助理部长Judy Mares的发言，讨论未来401(k)计划的挑战和解决方案。

^{投资没有联邦存款保险公司的保险，也没有银行或其他实体的存款或担保，所以它们可能会贬值。}

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1978:After being lobbied in previous years by some high earners at Kodak who wished to invest a tax-exempt portion of their salaries in the stock market, the U.S. Congress included Section 401(k) in the Revenue Act of 1978. It became law on New Year’s Day, 1980.

1980:福利顾问和律师Ted Benna看到了以前被忽视的条款的潜力，并建议客户利用税收优惠的方式为员工创造额外的退休储蓄。客户拒绝了这个机会，但本纳最终还是在自己的雇主那里安装了第一个401(k)计划。

1981:美国国税局允许雇员通过工资扣减的方式向401(k)计划缴款。

1983年：有500个或更多员工的美国公司，近一半提供了401（k）计划，或者认真考虑这样做。

1990年：401（k）美国的计划积极参加1900万人。

1996:401（k）的资产首次计划上涨1万亿美元。

2001:新立法允许个人和公司增加缴费金额，并提供50岁及以上的机会来追赶贡献。

2006年：退休金保护法案为雇员自动将雇员纳入固定缴款计划提供了法定权力。

2008:401(k)计划在美国的资产达到2.2万亿美元，占美国退休市场的16%。

2018年：截至今年6月，美国401(k)计划估计持有5.3万亿美元资产，占美国退休资产的19%。

请听EBRI总裁兼首席执行官Lori Lucas CFA和美国劳工部雇员福利保障局政策副助理部长Judy Mares的发言，讨论未来401(k)计划的挑战和解决方案。

由Carl Gagnon，AVP，全球退休计划，级组

当定义一个以DC组件为中心的退休计划时，一些计划发起者和参与者希望，而且通常可以从无数的计划设计和投资选择中进行选择。有些人可能会认为这反映了美国劳动力的多样化组成和需求，但我认为，在提供适当数量的选择和增加计划功能和投资选项之间存在平衡，这将造成过度的复杂性和混乱。过多的计划功能和投资选择会混淆参与者的理解，阻碍参与，并造成选择瘫痪——所有这些都可能导致糟糕的决策，或者(更糟糕的是!)无所作为。

美国雇员一般都很愿意为退休和获得经济福利而储蓄，他们希望自己的福利产品能有选择。但他们需要的是一个有意义的、便于他们做出决定的项目，而且重要的是，参与者需要指导、教育和沟通，以帮助他们做出知情的选择。

那么，计划赞助商如何实现符合帮助参与者实现更好退休和金融福祉的目标的强大而简单的直流产品的平衡？我的Mantra为401（k）计划设计和审查是吻，或保持简单，赞助。以下是几个键，即将这样做：

确保你的公司和你的受托人意见一致

确保401(k)/DC计划的目标明确是重要的第一步。如果你主要是试图帮助员工有效地为退休储蓄和满足他们的财务需求，为什么还要增加复杂性呢?当然，也有这样的情况:计划发起人及其受托人提供的退休储蓄计划包含复杂的计划组件，可能对其成员有利。然而，对于大多数雇主赞助商来说，这些都是不太可能发生的情况。劳工部明确指出了计划受托人的一些职责如下:

• 只为计划参与者及其受益人的利益行事，只为向他们提供利益;
• 只支付管理计划并投资其资产的合理费用;
• 确保参与者对他们的投资选择的细节有足够的信息，这样他们就可以做出明智的决定。
• 确保你的信托委员会包括那些参与了你的401(k)计划并了解其目的的人。定期培训很重要，因为定期安排和参加会议的议程包括对行业、监管和计划设计选项的定期讨论。让你的投资经理、顾问和计划的记录员参加这些会议将有助于确保你的方法和勤奋。

保持简单的设计

我的一个精算顾问曾经对我说，“如果你看过一个退休计划，那你就只看过一个。”对于401(k)计划设计中应该包含哪些内容，每个公司或计划赞助商都有自己的想法。提醒自己，这是你的员工的计划——你可能是赞助商，但他们必须接受你的设计。你可以简化你的计划，增加参与……

• 提供自动登记和自动升级。
• 保持较小的投资阵容，为员工明确分类。
• 将投资产品分类(主动、被动、目标日期)，避免其他“边缘”投资结构。
• 使用目标日期基金作为投资违约投资选项（QDIA）。
• 制定并定期回顾清晰简洁的投资政策声明。
• 提供易于查找的工具，并帮助员工在各个年龄段预测401（k）余额，同样重要的是，帮助他们最大化其公司匹配贡献。
• 包括有助于创造对资产成员的理解需要持续其一生的预测建模。
• 通过您的TPA或其他来源，提供投资建议和指导服务。
• 提供一笔贷款，然后是标准的艰苦条件撤资。
• 允许一个简化的分发和提款选择。

创建一个提供这些功能的计划将有助于员工对计划设计感到舒适。

定期(不少于每年)在资产和个人基金和投资选择的水平上审查计划。

监管机构寻找计划保荐人，以完成对其投资组合充分性的定期审查。你的审查的勤奋，包括需要一个合理的阵容和适当的投资选择数量，是关键。这种类型的评估超越了典型的绩效对比基准，帮助你和受托人确定你的投资组合是否有合适的投资数量和类型。问这些问题:

• 有多少投资选择足够？
• 投资组合是否有重叠或相关性太大?
• 您可以在消除一些投资选项时实现适当的多样化水平吗？
• 您是否可以通过扩大现有产品来增加参与者投资组合的多样化，而不会增加基金选择的数量？

查看您的员工（和您的公司）支付费用的费用

这可能是你将完成的最具挑战性的工作，你需要积极参与第三方管理员和投资顾问的工作。问以下问题:

• 有便宜的投资股票课程吗？可以使用集体投资信托或单独的账户代替更高的成本共同资金吗？
• 该计划的管理成本是固定费用还是捆绑在投资成本中?是否有机会简化这一过程，使您的会员费更加透明?
• 是否有额外的处理费用(贷款，困难，报表费用等)已经存在多年，没有任何用途?这些费用与你的同行相比有竞争力吗?

• 更好的会员资格参与。
• 更多从事员工（在计划中，以及他们的工作，因为它们不太分散金融健康问题）。
• 更好的储蓄行为和退休结果（导致更好的劳动力管理结果）。
• 更好的投资选择。
• 降低投资费。
• 作为保荐人，较少的操作和信托风险。