研究显示，对于活跃的债券基金经理来说，聪明的贝塔(Smart Beta)正在到来

当谈到其股票投亚博赞助欧冠资组合时，全球机构投资者都相信聪明的贝塔基金的理念。根据一项新的调查，现在他们正计划大幅增加对固定收益smart beta的使用。

Smart beta(即基于因素的基金)是最受欢迎的新基金类别之一。要素型基金以规则为基础，投资于具有一定价值或低波动性等特征的证券。固定收益被视为一个需要研发的领域，但同时也是增长的沃土。

根据资产管理公司景顺(Invesco)的第三份年度全球亚博赞助欧冠要素投资研究报告，略多于一半的机构投资者认为，要素可以有效地应用于固定收益。只有10%的投资者认为不可能建立smart beta固定收益基金。

此外，约60%的受访机构投资者认为，基于因素的基金可以用于多资产组亚博赞助欧冠合。这就留下了很大的增长空间。

然而，“目前在两种情况下，这个数字只有一半左右，”该报告的作者写道报告。“即使不考虑目前那些尚未做出决定的人，这也表明，仅在现有要素用户中，固定收益和多元资产的采用就有可能翻一番。”

景顺的研究报告，由第三方进行的，是基于300个多名采访了全球机构投资者，基金经理，和其他人。亚博赞助欧冠

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景顺的factor solutions策略师文森特•德•马特尔(Vincent de Martel)表示，投资者采用factor基金的障碍正在下降。首先，投资者需要内部专业知识来实施要素基金。亚博赞助欧冠机构投资者仍在组建专门关注因素的投资团队，但他们已经在这方面取得了重大进展。

“投资因素策略的投资者不会受市场营销的影响，”德马特尔在一次采访中说。相反，他们正在构建体系，定义他们的要素投资理念，并雇佣经验丰富的专业人士来进行独立决策，他说。

令投资者担忧的一个方面是，兜售要素投资的资产管理公司如何就它们所提供的策略进行沟通。Invesco要求参与者对管理者的沟通进行评分，分值从1到10(10表示完全清晰)。平均分数在4到6之间。

“这是告诉人们我们这样的人，我们没有在清晰度做的非常出色，”德马特尔说。

另一个障碍是产品的可用性，至少那些创新。对于资产管理公司，这应该是一个机会。

报告的作者写道:“尽管近年来要素产品的发展，市场仍在要求高质量的新产品。”“投资者认为只有股票得到了充分的覆盖。在较新的、更具创新性的要素投资应用领域，产品领域相对空白。”

报告称，当投资者选择明智的贝塔基金时，积极管理的和传统市值加权指数基金将成为牺牲品。

“有些人认为，因素拿钱，从传统的主动管理人员了。我们看到这一点。但同等比例从市值加权的资金来了，”德马特尔说。

De Martel称，调查发现，投资者正在用聪明的贝塔基金取代市值加权基金，因为他们认为这些因素具有更好的风险回报特征，但价格仍然合理。

受访机构投资者约60％的PASE其分配到亚博赞助欧冠智能测试阶段，30％会留他们与其中的因素。据调查，一旦他们都在船上，机构投资两到四个策略。

景顺发现，交易所交易基金(etf)历来是一种零售产品，但在要素投资中发挥了很大作用。

“这种(ETF)在智能测试版产品中占据领先地位，即便是在机构产品中也是如此。共同基金和其他集合工具也发挥着重要的机构作用，尤其是在积极实施定量分析方面。