根据研究和分析提供商马尔可夫进程国际的新报告，常春藤联盟禀赋的表现落后于60％的美国股票和40％的债券，并更加挥发，并根据研究和分析提供商马尔可夫进程国际的新报告。
MPI表示这是第16岁的第一次，它一直在收集关于耶鲁，哈佛大学和其他精英学院的所有常见象征的数据滞后于索引的组合在十年后看了。该公司在2008年7月1日至2018年6月30日的时间内寻找表现。
更重要的是，MPI发现捐赠模式的波动 - 包括对私募股权，房地产，基础设施等的大量分配 - 显着高于股票和债券的简单组合。
常春藤联盟和其他大学禀赋的表现受到业界密切关注的，因为其他机构投资者一直在采用一些版本的投资组合分配模型 - 通常被称为耶鲁模型，由耶鲁Cio David Swensen开创 - 自2000年代初亚博赞助欧冠。鉴于成本，明霉和许多这些基金的成本，低劣和表现，鉴于许多这些基金的成本，明霉和表现，多年生的问题都是昂贵的替代投资是否值得麻烦。
“在捐赠者以及资产管理中，有一场战争，”MPI总裁Jeff Schwartz在电话面试中说。“很多人希望在这些复杂的替代方案中没有投资。然后，您有福特模型的奉献者，他们想要表明将这么多投资组合投入私募股权，VC以及我们认为复杂和昂贵的所有事情的回报。本报告表明，现实比叙述要复杂得多。“
根据MPI的说法，在最近十年，哥伦比亚和普林斯顿的哥伦比亚和普林斯顿每年都会带领8％。哈佛在此期间转为4.5％的回报，康奈尔涨幅为4.8％。60-40个投资组合返回8.1％。
[II深潜水：耶鲁的风险调整后的回报并非如此“优越”，坚定不移地认为]
这个消息对常春藤禀赋并不糟糕。虽然捐赠没有超过十年的普通vanilla投资组合，但他们在年化的最近15年期间看了它。结果广泛变化。在低端，康奈尔在期间每年赚了8.01％，而耶鲁耶勒在最高的回报中产生11.18％。
虽然MPI测量的十年期间不是学校的恒星，但2018财政年度是一个很好的财政年度。除哥伦比亚大学除外，每一项捐赠都有两位数的回报，全部表现优于60-40个投资组合。根据MPI的回报分析，私募股权和风险投资投资是大多数捐赠者收益背后的主要司机。
今年的回报与2017年相似，哈佛仍然落后于其同行的表现，10％。哈佛在本集团底部或附近度过了七年。普林斯顿是2018财年的最佳表演者，收益率为14.2％。哥伦比亚生成了9％的回报，去年从第3号落到了底部。
虽然MPI只有四所学校回到20年的学校，但所有这些 - 包括哈佛大学 - 击败了60-40个基准，MPI发现。
根据MPI的说法，常春藤联盟捐赠的替代资金的投资仍然很高。许多人正在增加他们的分配，棕色上升私募股权投资比其他捐赠更快。
“我们观察到高禀赋回报伴随着高风险。常春藤风险明显高于60-40个投资组合，私募股权和房地产贡献的董事会最多，“报告的作者写道。“事实上，股权（公共和私人）和房地产风险是各种常识的两个主要风险来源，表明他们的投资组合并不像许多人相信他们一样多样化，”他们继续。
捐赠回报是针对美国投资组合来衡量的，在过去十年中产生了非凡的回报。虽然这是所有捐赠的标准基准，但根据该报告，任何国际控股的投资者都将在过去十年中落后于美国 - .Only投资组合。