CAPTRUST金融顾问公司（CAPTRUST Financial Advisors）的一项调查显示，小型捐赠基金和基金会愿意吸收部分投资组合损失，以达到其长期回报目标。但这家投资研究和咨询公司发现了一个难题。
在他们愿意从投资中损失的东西和他们声明的回报目标之间存在脱节，船长探头在发现的150多个捐赠基金和基金中。该公司表示，根据他们的资产配置，他们中的大多数人的损失将远远超过他们认为可以接受的水平。
CAPTRUST调查的大多数捐赠基金和基金会的可投资资产不到5000万美元，并计划维持其在股票、固定收益和另类投资方面的资产配置。CAPTRUST的财务顾问埃里克•贝利（ericbailey）表示，他们可能需要跟随养老基金的步伐，降低回报预期，以适应传统投资收益率的下降。
他在一次电话采访中说：“他们所冒的风险比目前所说的要大。”。“在当今的利率环境下，你不可能获得7%到8%的回报，而只需对固定收益进行大量分配。”
调查显示，约73%的捐赠基金和基金会预期回报率为5%至8%。大约82%的非盈利投资者只愿意冒低于10%的损失来实现他们的回报目标。
该公司发现，在承受损失的意愿方面，最保守的投资者比那些风险承受能力更温和的投资者拥有更积极的资产配置。
CAPTRUST高级董事兼资产负债业务主管Grant Verhaeghe表示：“存在不一致之处。”。
大多数接受调查的捐赠基金和基金会只有一名全职或兼职专注于投资的工作人员，大多数基金会依赖其资产经理或注册投资顾问提供咨询。
对于那些计划改变投资组合的基金，22%的捐赠基金和基金会表示将增加对国际股票的配置。10%的受访者预计将在房地产、私人股本和对冲基金等另类资产上下更大赌注。5%的受访者计划加大对美股的配置，13%的受访者表示将减少对该资产类别的敞口。
[二深潜：表现最差的捐赠基金有这些共同点]
调查显示，截至2017年的十年中，捐赠基金和基金会的平均收益为扣除费用后的5.1%。CAPTRUST称，由于2008年金融危机造成的损失，长期业绩低于预期，近期表现更佳。
调查发现，在截至2017年的五年内，他们的平均回报率为7.2%，在七年内为6.9%。