外包CIO地震

外包首席投资官业务正在复兴。OCIO曾经是沉闷的企业养老金计划的主要领域，旨在减轻投资组合管理的麻烦。现在，外包商在整个机构范围内运作资金。没有一个内部首席信息官的资金少于几十亿美元是安全的。

资产管理研究公司Cerulli Associates正在调用时代“OCIO 2.0” - 在机构中普遍接受市场，其影响更广泛地对整个财务行业回荡。资产管理公司正在改变他们销售投资产品的方式，以适应具有大量管理资产的新作物，而搜索公司正在弹出以帮助机构选择正确的OCIO为他们。

Cerulli数据显示，OCIO目前的市场规模很大，而且还在增长。2017年，一家OCIO公司拥有全部或部分自由裁量权的资产增至1.56万亿美元，仅美国资产就超过1万亿美元。Cerulli预计，美国OCIO资产在未来五年内将增加6710亿美元，这是一个保守的估计，高级分析师Laura Levesque表示，她表示，利率上升和市场波动可能会减缓OCIO的增长速度。

[二深潜：外包首席信息官市场的恐惧与厌恶]

近年来，更亚博赞助欧冠多机构投资者和更大的企业界定的福利计划已进入OCIO客户。越来越富裕的Joseph，一位奥克瑟州的Ocio Executive，预测医疗保健系统，医院和保险计划将向外包 - CIO提供商作为投资解决方案。

OCIO公司Makena Capital Management的首席投资官Larry Kochard说：“一般来说，不到10亿美元，不是为了盈利或家族理财办公室，很难自己投资。”。“你可以保持非常简单，也可以变得被动，但这样做的回报在很长一段时间内都非常微弱，而且可能还会继续。”

Cerulli的数据显示，不断增加的OCIO资产使外包CIO公司成为资产管理公司不断增长的业务来源。95%的资产管理调查受访者表示，他们通过OCIO授权赢得了业务。在过去的一年里，经理们表示，他们的新业务中，平均有14%来自OCIO公司。

“寻求与OCIO提供商合作的资产管理人员开始将业务视为潜在的销售驱动程序，”Levesque表示。

Levesque表示，为了赢得OCIO业务，这些管理人员正在招聘员工并投资资源，以专门针对市场。And they’re sweetening the deal by offering risk management tools, providing speakers for OCIO firm events, and sharing research, according to Jim Dunn, chief investment officer and chief executive at Verger Capital, an outsourced-CIO firm that spun out of Wake Forest University in 2014.

邓恩说：“他们已经改变了他们的产品，不再只考虑他们能给我们带来什么，还要考虑他们如何融入我们的投资组合。”。

OCIO市场的快速增长不仅迫使资产管理公司发生变化。科查德说，这也创造了对“顾问家庭作坊式行业”的需求，这些行业将帮助机构寻找外包的首席信息官提供商。Cerulli调查的OCIO公司中，47%的公司报告说，他们在2018年通过一家搜索咨询公司获得了授权。

邓恩表示，基金会和基金会的董事会成员推动了对搜索顾问的需求，他们往往缺乏独立做出招聘决定的知识或资源。

他说：“他们都是志愿者，都是临时工，他们有真正的信托责任。”。他补充道，在这种情况下，搜索顾问可以帮助受托人确定他们到底需要从OCIO那里得到什么——而且要付出一定的代价。“机构必须考虑成本，”邓恩说，他指出，搜索顾问的价格从固定收费到资产收费再到分层定价。“对于一些规模较小的机构来说，它们可能很难自己分摊成本。”

也有OCIO公司自己考虑的成本。尽管Levesque预计未来几年收费将趋于标准化，但Cerulli的数据显示，OCIO公司收取的费用目前遍布全球，基点费用、固定费用和基于绩效的费用在整个行业内单独或同时使用。

Dunn说，Verger对服务收取固定的费用，而Makena同样对投资于自己投资工具的资本收取标准费用。他补充道，客户不需要为naa投资于流动性策略的资产或其为捐赠基金和基金会管理的遗留资产收取双重费用。

根据Joseph的情况，对于咨询公司的美国OCIO部门，Joseph称，对于Mercer而言，基于资产的基于管理的方法是正确的方法。“这让我们在客户的右侧，”他说。“当我们与他们谈论费用时，这不仅是我们的费用，这是我们可以带给金钱经理的购买力。通常，OCIO关系可能比建议关系便宜。“

对于像美世这样同时提供咨询和OCIO服务的公司的客户，约瑟夫说，转向外包首席信息官模式可能是更具成本效益的选择。