根据剑桥咨询公司（Cambridge Associates）的一份最新报告，将40%的投资组合分配给私人投资，特别是风险投资和私人股本战略，对家族理财办公室来说可能是一个福音。
该报告预计将于周三发布。报告称，家族理财办公室高估了其流动性需求，这阻碍了他们从私人投资中获得更高配置的回报。
剑桥大学董事总经理莫林·奥斯汀（Maureen Austin）在电话采访中表示：“家族理财办公室的流动性需求相当小。”。“家庭往往高估了这些数字。”
奥斯汀的同事安德里亚·奥尔巴赫（Andrea Auerbach）是该公司全球私人投资集团的负责人，她表示，一些家族理财办公室的存在时间比捐赠基金或基金会的存在时间更长。“长寿有利于私人投资策略，”她在电话中说，并补充说，将资产与私人投资捆绑至少10至15年可以改善业绩。
剑桥大学通过分析排名前四位的捐赠基金和基金会，得出了40%的分配比例。该公司发现，排名前四分之一的人将至少15%的资金分配给了私人投资，而排名前十分之一的人在过去20年中稳步增加了私人投资，接近或超过了40%。
奥斯汀表示，该公司的一些家族理财办公室客户已将其私人投资配置增加到约40%，并取得了成功。
但据该报报道，家族理财办公室的经理会选择事务。
“通过私人投资，许多家庭认为‘著名’基金的风险较小，并哀叹无法进入，”该报称。“然而，新的和发展中的基金实际上是长期表现最好的。”
根据剑桥大学的说法，较新的基金通常由经验丰富的合伙人领导，他们离开老牌公司，为其初始投资池筹集小额资金。该报称，这将证明是有帮助的，因为它让管理者更加灵活，并承担更多的利基投资。
奥尔巴赫表示，私募股权和风险投资之所以具有吸引力，是因为与其他资产类别相比，这两种策略具有更高的绩效分散度。换言之，顶级公司与低端公司之间的差距更大，特别是在风险投资领域，她表示。
剑桥在其论文中分析的资产类别中，分散度最高的地区也有最高的回报。根据奥尔巴赫的观点，在积极管理的长期策略中，最佳管理者与中位数管理者之间的平均差异为3.3个百分点。在私人资产类别中，最佳管理者与中值管理者之间的平均差异为16个百分点。
[二,深潜：家族理财办公室的热门资产类别]
还有税收。
奥斯汀说：“从家庭的角度来看，私人投资的税收优惠性质非常引人注目。”。“随着时间的推移，税收优势与前面强调的业绩相结合，这是很有吸引力的。”
根据该文件，私人投资通常按资本收益率征税，而不是按普通收入征税。该报称，私人投资资产的价值也可以出于赠与税、遗产税和遗产税的目的进行贴现。