通过协作优化执行质量的潜力可以通过利用正确的技术实现
今天，买方交易员有一个前所未有的机会来实时监控订单执行情况，并与他们的经纪人合作，调整交易策略和订单路由，以利用流动性和最小化交易成本。这种类型的交互需要创新的分析和订单路由工具提供的透明度和有效控制需要这样做,来达到最好的交货。简单地说,执行质量的水平可以通过贸易商直接相关的功能平台代理使用。
就像机构交易世界的许多方面以及在其中部署的策略一样，一种以相互关联的方式看待事物的运动正在进行。现在人们认识到，必须全面选择和部署交易和投资策略，以及用于执行这些策略的工具。
如果目标是抓住流动性带来的机会，并将交易成本降至最低算法管理系统对今天的机构市场参与者来说，将所有必要的创新工具结合起来是必须的。
“所有这些都是齐头并进的，”整体电子交易解决方案提供商Clearpool的首席执行官兼创始人乔·沃尔德(Joe Wald)说。“如果你有一个平台,让您实时看许多不同的指标,给你一个观点发生了什么从填充率的角度来看,从延迟的角度来看,从降级的角度来看,同样的平台允许您利用这些信息实现它到一个新的执行协议特定的策略,这是一个关键优势。”
有了一个能够配置路由协议并动态调整它们的平台，买方交易者和他们的经纪人可以使用历史路由协议场地分析数据来验证它们的最佳路由表，但保留灵活性以适应实时发生的更改。
Wald所引用的实时和历史路由分析的结合显然不是传统的交易成本分析(TCA)。这是整体交易工具的现代用法(自动对盘及成交系统和场地分析)在微观结构水平上。他说，在这个层面上，“你可以看到许多不同的方式来衡量订购类型和地点。你所看到的不仅仅是你自己的流，你还看到了具有统计学意义的同行数据集来比较性能。”
沃尔德表示:“就能够获得这种水平的执行质量而言，整体产品至关重要。”“在你所做的事情背后，你必须有一个定量的理性，不仅是为了竞争，也是为了在当今环境下遵守监管规定。”
数据平衡法
实时数据确实很强大，但长期的历史数据也很有价值，不应该被忽视。事实上，这是做出正确决定和避免下意识反应的关键。这一切都是为了达到适当的平衡。
Wald说:“一个整体的平台可以让你使用实时和长期的数据。将历史数据合并到实时分析中的一个例子是这样一个场景:一组替代交易系统(ats)具有足够独特的流动性特征，可以包含在路由协议中。在某个特定的日子，其中一方的流动性可能比另一方的流动性更大，也就是当买卖双方使用同一技术平台时，可以实时将订单转移到他们看到更多订单完成的地方。
沃尔德说:“在这个时候，你有了一个工具和平台，可以通过一定程度的合作来实现目标，同时从整体上看。”“你可以说，‘我第二天或第二天没有看到同样的行为，所以从长远来看，也许我们不应该改变协议。或者，因为我们看到了一些新信息，我们可以分成20%的流量去通过新协议，并针对原始协议运行A/B测试，然后我们将看到一段时间后会发生什么。”
A/B测试是AMS中可用功能的一个例子，它为协作提供了机会。这种只有技术才能实现的合作，正在创造买方长期以来所希望的客户体验，并可以为卖方公司提供真正的差异化。
沃尔德说:“最终，通过采用实时分析、对路由协议的完全控制和场地层面的历史分析，公司获得了权力，它们可以真正开始脱颖而出。”“新一代技术的美妙之处在于，它并没有被埋没在电子表格和公式中。它以简单、直观、可视化的形式呈现，你可以看到热图、饼图、气泡图和条形图。这些都是卖方经纪人熟悉的东西，但他们从未有机会以如此直观的方式看到这些数据。他们只是以前从未接触过，有了它，他们可以更好地为买方客户服务。”