加州公共雇员退休制度向私人股本计划的重大重组和扩张又迈进了一步。
在周一的一次董事会会议上，CalPERS投资委员会投票决定继续开发一种新的私募股权业务模式，包括建立针对长期私募股权投资、后期风险投资和增长投资的工具。加州退休系统（California retirement system）计划在未来十年为这些新基金配置多达200亿美元的资金，从而大幅增加对私人股本的敞口。加州退休系统是美国最大的退休系统，3月14日的资产规模约为3560亿美元。
CalPERS首席投资官孟本（Ben Meng）在董事会上表示：“我们需要私募股权才能取得成功。”。“我们需要更多，我们需要它早一点，而不是晚一点。”
孟建柱认为，退休制度需要对私募股权进行更高的配置，以满足其所需的回报率，但CalPERS规模的基金将无法通过常规手段实现对资产类别足够高的敞口。CalPERS目前有约276.4亿美元投资于私募股权，约占总投资组合的7.8%。美国第二大养老基金加利福尼亚州教师退休系统和纽约州普通退休基金的私募股权投资比例分别为8.2%和9.5%。
孟先生表示，董事会对新私募股权模式的肯定将是“金融市场的重要信号以及潜在的合作伙伴，我们认真对待这些项目。”
周一的投票将使CalPERS投资办公室能够推进一项计划，除了养老金现有的传统私募股权合作伙伴关系和新兴经理人计划外，还将创建至少两家有限责任公司投资私募股权和风险投资。这些投资工具至少在最初将完全由CalPERS提供支持，这与传统的混合型私募股权基金不同，CalPERS是众多投资者中的一员。
新的汽车将由外部管理人员管理，他们将作为普通合伙人。孟建柱在董事会会议上解释说，这些经理将使用预先批准的预算获得报酬，而不是支付管理费和绩效费的典型组合，首席信息官表示，这种结构将降低成本。
计划中的投资工具不同于CalPERS去年5月在前首席信息官TedEliopoulos领导下最初提出的直接私募股权模式。最初的计划将建立一个单独的平台，直接投资私人股本和风险资本，类似于加拿大公共养老金所采取的做法。不过，孟建柱周一表示，采用加拿大模式对CalPERS不起作用，因为退休制度“根本没有组织结构，也没有能够管理高层管理人员在组织结构中所能获得的薪酬选择”
[二深潜：CalPERS已经准备好进行自己的私募股权交易]
不过，他指出，投资办公室将“保持开放的心态”，“如果加拿大模式成为可行的选择，考虑它。”
在孟建柱发言后，一些董事会成员对新的商业模式将如何实际实施表示担忧，因为现阶段缺乏可用的细节，以及这种结构是否能够以较低的成本获得较高的回报。
尽管13名董事会成员中有10人投票赞成推行新的商业模式，但批准时附带了一些规定，包括要求投资办公室在聘用经理或为新车提供资金之前，向董事会提交一份最终计划供其批准。投资办公室还将被要求至少每季度向董事会提供最新情况，因为它将继续开发新的项目。