无情，秘密，有时是对冲基金私人调查人员的种子世界

Paul Singer对冲基金的一天Elliott Management Corp.披露它在铝配件制造商arconic中提高了10％以上，其私人调查人员袭击了路面。

这是2017年1月26日。伯克利研究小组雇用的两名​​绳索正在纽约郊区郊区克劳伊斯克利伊尔德克劳伊斯克林菲尔德的邻居邻居的大门。如果众所周知，人们会询问是否众所周知，那些人询问首席执行官是否已讨论首席执行官是否已致以致意。晚上晚上，他们在当地餐厅的Rye Grill＆Bar看到了他们。

“他们看着退休警察的外观，”一邻国在两天后通过电子邮件发送了Kleinfeld和他的妻子。这些人作为伯克利的“全球调查和战略情报高级管理顾问”，通过电子邮件发送了另一个邻居。

歌手的Elliott有一个激进的声誉，已知正在寻找有关其对手的信息 - 这项技能磨练其与主权债务人的战斗，包括阿根廷和秘鲁。在政治世界中，2015年，歌手资助的出版物是第一个雇用调查公司融合GPS，最终导致了唐纳德·特朗普总统的臭名昭着的钢丝粉末。

但近年来，Elliott将策略转向了企业高管，成为全球最令人生畏的维权对冲基金。去年，这个350亿美元的基金向24家公司提出了要求，比其他任何基金都要多。尽管它可能是最令人恐惧的，但它绝不是唯一一个。盛德国际律师事务所(Sidley Austin)合伙人兼股东维权实践主席凯•利克费特(Kai Liekefett)表示:“在代理权争夺中，使用私人侦探是家常便饭。”“他们就像政治竞选一样，对对手进行研究。”

但Kleinfeld案例仍然是极端长度的重要例子，私人调查人员或为对冲基金工作的研究人员 - 以及他们的对手 - 可能会去。

有人说它走得太远。“我们仍然觉得人们应该有一个人们应该有权获得的个人空间，特别是在该人不是已知罪犯的商业世界中，”K2的首席运营官和首席法律官员罗伯特布伦纳说Intelligence是一家由Jules Kroll于2009年共同创立的顶级调查公司，于20世纪70年代的企业私人眼睛企业的先驱，该公司在20世纪70年代创造了Kroll，已售出了多次，现在由Duff和Phelps拥有。

与此同时，莱克斯福特称艾略特的行为是“恐吓另一边的努力。它更加关于冲击效果。“

这种策略是私人调查服务的阴影世界的一部分，由前警察，前律师和检察官，前调查记者，以及来自CIA，MOSSAD和MI5的oneTimm间谍。它不仅仅是活动家投资者及其正在雇用他们的企业猎物。长短款公司 - 特别是短卖家 - 私募股权公司也是大客户，也是他们的投资者。

许多调查员表示，他们受严格的合规规定管辖，以禁止他们从事某些做法，例如获取材料非公共信息，获取执法记录，或假装成为其他人 - 在贸易中称为其他人的策略。该术语在对冲基金世界中变得如此普遍，即它甚至在最近的一集中提到了数十亿，点击展时间展示了对冲基金大部分。

Yet seasoned professionals acknowledge off the record what they won’t acknowledge on: That the field is awash in unscrupulous characters who stretch the outer bounds of legality and morality, individuals willing to secretly record targets, pay off sources, hack, and steal, all covered by what one due diligence researcher calls an attitude of “don’t ask, don’t tell.”

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Peter Barakett在夏威夷在2004年在他的蜜月上，当他在他的细胞上疯狂时。它是Atticus Capital的投资者的律师 - Barakett的兄弟蒂姆经营的对冲基金 - 彼得以前曾担任过律师和首席运营官。欧洲亿万富翁投资者在一家新技术公司中占据了数百万的，其所有者突然对电话和电子邮件没有反应。Barakett可以检查他吗？

Barakett说是的，提出了一个价格，并迅速在酒店的电脑上写了一份合同。然后他去了当地银行，并设立了从客户收到资金的指示，雇用了一些私人调查人员，并设法工作。

事实证明，该男子巴拉克特得到了调查 - 谁使用各种别名（总共14个） - 在美国的监狱里。他也被在法国被定罪，并在加拿大起诉证券欺诈。

投资者能够从潜在伯爵那里拿回他的钱，并且追求咨询出生。“从那里，刚刚传播的词，”巴拉克特回忆起。（他不会透露他的客户，但丹洛伯的第三点据说是一个人。对冲基金的发言人拒绝发表评论，称“仅仅提到了这个话题的敏感性”。）

尽职调查咨询或DDC的成功证明，如果人们知道在哪里看起来，可以通过严格的法律手段找到充足的污垢 - 并且患者足以通过公共纪录。

如同他的法学日，当他担任法律教授的研究人员时，巴拉基特说，他开始意识到各种数据库中的一些信息是多么不一致和缺陷一些信息。他们的弱点给了他坚定的利益利基。为了证明这一点，他指出了2018年华尔街日报文章指出，联邦数据库中缺少约700万次重罪定罪，约占总数的25％。为了填补那些差距，他说：“我们正在使用数据库，但我们将超越数据库到最原始的信息来源，可以在您曾经去过的各个地方与您联系在一起。”这甚至可能意味着联系当地警察局在一个人生活或工作的每个地方。

让这个信息并不便宜。佛罗里达州的DDC费用在200美元至500美元之间。聘请私人调查人员的律师表示一些调查人员每小时高达750美元。有些人可以支付，但巴拉克特说，“我们的客户一般是真正想要尽可能多地知道的公司或人的类型 - 只要它是合法的。”

德国的调查人员虽然许可，但是不要打电话给人们采访人，不要做提提或从事前言。他们坚持公共纪录。前律师，巴拉克特有一个简单的标准。物质“必须在法律上获得法律上获得，并且在法庭上可接受。”

聆听Barakett谈论他的一些最疯狂的案例，了解人们在托房式尽职调查期间落下裂缝的容易程度。例如，它的网站，德国敦促委员会说，曾发现“大型美国资产经理总统被逮捕两次，为主要艺术盗窃”但由于诉讼法规到期而从未被收取。

艺术盗窃案是一个“美的东西”，Barakett召回。仍然有20亿美元的经理甚至发现他的办公室中的一个被盗绘画，当时警察调查员对他的第二次盗窃采访他。（该男子在学院的时候，来自大学的盗窃时。）DDC的客户，一家家庭办公室考虑做出大投资，“无法相信我们在告诉他们的东西，”Barakett说。它决定走开。

另一个案例涉及熊斯特兰的行政谋杀定罪以前未被发现，因为Barakett嫌疑人，休闲背景检查也不看出他居住或检查错误的名称或出生日期的每个州的记录。“我们的客户[正在考虑雇用IR位置的人的资产经理]无法相信，我们向他展示了证据，”他回忆道。

根据Barakett的说法，介绍活动家对冲基金的工作是一项特别揭示的任务。“我从来没有感到惊讶，”他说，提及一名公共公司高管，谁在另一个城市中有一个“妻子和孩子，另一个城市的另一个妻子和孩子在另一个城市中 - 不加入州”。“Barakett说，另一家上市公司的另一位公共公司的首席执行官“曾在工资单上过上薪酬，也生活在公司拥有的公寓内。”

这种结果造成了Barakett公司的声誉，这是一家完全由口口种植的精品店。“他是我的进入私人调查人员之一，”律师·雷克福斯（Activish）律师·迪克费特（Activist）的企业辩护律师们说。“彼得以前在活动家对冲基金工作，并确切知道要寻​​找什么。雇用他常常是一场比赛。“

“他们以非常谨慎的方式研究，”莱克斯福特说。“我们经常指示他们不要与人交谈，除非它是未经证实的一项重要信息。坚持公开的来源，所以调查在雷达下，对方不明显。“

像丽克菲特这样的律师经常被任务雇用调查人员 - 有充分的理由。“拥有律师的美丽是您有特权保护，”莱克福特说，解释他的客户常常不希望诉讼中可发现的信息。“有时我们不愿意公开使用它，但可以私下使用它，在一对一的对话中，投资者或活动家。”

“We literally have found children out of wedlock,” he says, relaying the time an investigator found that a hedge fund activist seeking a board seat on his client’s company had fathered a child, then 16, out of wedlock — and that his wife did not know. “We had a conversation about a face-saving end to the campaign,” Liekefett says. He argues that “when we find that someone who wants to be a board member has been lying to us, in statements under oath, and to his wife, he may not be the best kind of candidate to sit on the board of the company.”

当然，发现某人是凶手或小偷是一回事。但是，高管的个人生活在隐私区，有人说应该禁止限制。此外，如果它出现，如果调查人员透露它的人可能会反映出来的那种信息。这是让所有东西都在特权之后的另一个好理由。

而DDC做几乎所有通过公共记录的工作，其他人只是击中手机。这些公司通常雇用前记者并没有获得许可的私人调查人员。为了确保一切合理，他们遵循水板脚本并通过律师擦洗一切。

一位研究员一直在几年，“这是一个数字游戏。如果你拨打足够的电话并且不懈，它将起作用。“但是，她说，“这是乏味的。如果您留言20人，也许您可​​以参与其中的五个。其中两个人想要钱 - 我们不会付钱 - 三个会和你谈谈。如果他们已经做了很多敌人，你会让人们说话。他们很好奇。他们想要在循环中。“这家伙有什么脚？”

在不诉诸于她认为不道德的行为的情况下，成功可能是一个挑战 - 就像支付信息一样。

“打电话给医生是最糟糕的，”她补充道。“如果没有支票簿，他们就不会谈论” - 结果，她怀疑是通过专家网络作为顾问的报酬。

像她那样适用于保持低调的公司，几乎没有社交媒体存在。虽然许多公司的工作产品偶尔会成为媒体的一部分，作为短卖家运动或代理战斗的一部分 - 通常没有任何指纹与对冲基金或调查人员联系起来的指纹 - 许多人不愿意谈论他们的过程。（“我对竞争对手的竞争感兴趣的是如何竞争的，”一个人响应亚博赞助欧冠的询问。）

蓝鹭研究伙伴公司(Blue Heron Research Partners)同意解释这一过程，该公司于2005年由前者创立《财富》杂志金融记者David Rynecki。斯科特·努斯邦（Scott Nussbaum）表示，该公司遵循严格的规则。它雇佣了许多前记者在手机上完成所有工作，尽管它确实有私人调查人员对公共记录研究的工作人员。蓝鹭的客户通常是长期对冲基金或私募股权基金。

“我们经常有任务，帮助客户了解其中一家公司内部的文化，考虑到投资或直接购买，”Nussbaum说。亚慱体育app怎么下载“也许他们想要了解销售文化。亚慱体育app怎么下载也许他们想要了解金融文化。亚慱体育app怎么下载他们想进入管理层。“

Nussbaum说蓝鹭员工不会歪曲自己或撒谎。“我们不会故意违反任何规则，法规或法律。我们将严格留住客户的信心。我们永远不会透露我们客户的名称或提供任何允许其他人识别我们客户的识别信息。如果我们为Y为Y.我们拒绝回答问题，我们不会说我们正在为x工作。我们解释说，我们只会拒绝回答问题或说我们不自由。“

这些调查人员的标准线 - 就像伯克利芭蕾舞队雇用的武器那些被击倒Kleinfeld的邻居的门 - 就是说他们是“为投资者工作”。即使它可以用于掩盖客户是短的卖家或活动家，它也是不准确的，即使它可以用于屏蔽意图。

蓝鹭的每次采访都开始了，解释了Nussbaum。“我们告诉他们我们是谁。我们告诉他们我们的电话的目的。我们告诉他们，我们不是在寻找任何MNPI [材料非公开信息]，我们不想收到任何内容。我们向他们询问他们是否在任何不具备任何不当协定或保密协议的任何义务，并让他们知道我们不寻找可能违反其到位的任何协议的任何问题。“

他说，这就是它可以弄得令人棘手的地方，因为有时中途通过呼吁那些人记得，他们毕竟他们确实签署了NDA。如果它在灰色区域，律师会被称为。

蓝鹭的研究人员还询问被采访的人是否有一个直接的家庭成员，他们是他们正在谈论的公司的行政或雇员。这些人是禁止的。Nussbaum说，该公司只联系他们正在研究的个人的业务关系，并没有追踪社会熟人。

录制面试（具有主题的许可），转录，编辑，并在被送回客户之前进行潜在的法律问题。根据Nussbaum的说法，它基本上是原始智力，没有分析。

通过坚持认为其不是私人调查人员的研究人员，不歪曲自己，蓝苍鹭明确表示它没有参与前言。

其中在私人调查员世界中的主要区别。“如果您是许可调查员，您可以做其他事情不能。您可以借口借口，并有能力进行实地工作，无论是卧底还是没有，而不是在桌子和计算机后面，“一位聘请私人调查人员的律师就是这样做。

事实上，情况要复杂得多。

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私人调查员的许可证建立诚信和可信度 - 但这并不一定是借口的许可，并且没有任何总体法律，他说专业人士表示其他人不能借口或进入该领域。它与状态不同。

为了获得私人调查员的许可，“人们必须为您提供保证，而不是在业务中，而不是不道德。You have to disclose any lawsuits,” says Brenner, who was a special assistant U.S. attorney for the Southern District of New York, prosecuting organized crime and political corruption, as well as the first deputy commissioner in New York City before joining Kroll, then K2 Intelligence.

“它更类似于你通过律师资格考试时的道德标准，”他说。一些测试可能是必需的，尽管执法人员、律师和调查记者通常会放弃这些测试。

在某些州，许可证需要进行面试或运行资产搜索。例如，在纽约，只有许可的调查人员可以运行就业前的刑事和信贷检查。

但即使是私人调查人员也没有Blanche融入前言。“这对此有很少的案例法，限制确实有所不同，州到州有所不同，”布伦纳说。

As Blue Heron’s Nussbaum points out, just as insider trading laws and MNPI are “eye-of-the-beholder material, there is some element of eye of the beholder with respect to pretexting and where those lines are drawn and how they're determined.”

K2智能的许可调查人员评估法律和情况，然后才能批准使用借口。“一般来说，我们将考虑揭示欺诈，保护公共安全，或确保遵守法院。我们不会做到内幕信息，“布伦纳说。例如，他解释说，该公司将在为制药公司为客户而努力购买假冒药物。

但是每个人都有一些区域。“借口来借口来获得医疗记录，银行记录或税务记录，”DDC的Barakett为“。

医疗记录是一个专门的灰色区域，这可能是一个调查公司表示，当他领导董事会的石板时，它可能会拒绝查看铁路执行猎人哈里森的健康问题CSX Corp. Proxy Battle由Paul Hilal的Activist Fund Mantle Ridge策划，这赢得了战斗并安装了哈里森作为首席执行官。

(Harrison’s health problems had unnerved investors in Canadian Pacific in 2015, when he was the CEO. His illness was never disclosed, but he later used an oxygen tank to help him breathe — even at a CSX annual meeting — and often worked from home. During the proxy battle, CSX said he refused to let an independent doctor review his medical records. Instead, his own doctor wrote a letter clearing him to work. He died a few months after joining CSX.)

“我们说没有。我们不想去那里，“拒绝任务的私人调查员说。

一种肯定是非法的一种冒充，作为执法人员或另一个真人，如记者 - 一些调查人员在金融战斗中积极地使用。

例如，采取针对着名的短卖家卡森块的事件，泥泞的水域研究的创始人。2017年10月，块被称为A的个人接近华尔街日报记者 - 威廉·霍博宾，他的巴黎局营造出来。

感知某些事情是关闭的，街区同意在纽约市酒店遇见那个男人，并用手机录像。亚慱体育app根据这一点《华尔街日报》，这个男人不是报纸的记者。相反，这是《华尔街日报》发现是让-查尔斯·布里萨尔(Jean-Charles Brisard)干的。布里萨尔是一名企业情报顾问，住在瑞士和法国，曾为赌场集团(Groupe Casino)工作，后者当时是Muddy Waters做空的目标。

在他们遭遇的视亚慱体育app频中，现在发布在线，块说：“我知道你不是真正的账单钟斌。你介意告诉我你真的是谁吗？“那个男人承认他不是《华尔街日报》记者说，“我想见到你。没有其他方法可以见到你，“然后起身离开。

“当他第一次坐下时，这是非常愉快的。他仍然有一个法国口音，“街区讲述了。霍尔博恩，街区知道，是英国人。“这是一个踢脚架的动作。”

在与Arconic的Elliott代理战斗中，CEO Kleinfeld的PR顾问诺伯特·埃斯汀称他也接受了声称是一个人的呼吁《华尔街日报》记者。在这种情况下，Essing说，使用的名字是David Benoit，他正在涉及代理战斗。与BENOIT一起发言的嘉宾说，这个男人听起来不像记者，最后坚持他不是BENOIT。“那家伙说，'我们警告你。不要追求歌手先生。然后他挂了，“根据一封信的审理师写了歌手。

In response, Elliott’s general counsel, Richard Zabel — who joined the hedge fund in 2015 from the Manhattan U.S. attorney's office for the Southern District of New York, where he was the deputy to Preet Bharara — wrote the attorney that the firm knew nothing about the alleged incident and questioned the story’s credibility. Zabel also sent his own warning: “We will consider legal options if you or your client try to impugn Mr. Singer or Elliott in this or any similar manner.”

伯克利研究，其员工向Kleinfeld的邻居提供了名片，没有回应询问。

essing - 谁显然被称为这位作家证明她是记者 - 称艾略特的策略“纯粹的恐怖”所谓的。艾略特拒绝评论这个故事。

克莱因菲尔德在战斗中离开了阿尔科尼克。Elliott最终获得了几个董事会席位，Arconic也聘请了一位新CEO。但是艾略特的胜利是短暂的。自那以后，该股暴跌，部分原因是特朗普总统对铝征收关税，还有一项巨大的潜在责任，该责任与英国一座公共住房大楼的火灾有关，该大楼使用的是Arconic公司生产的易燃材料。

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没有侵扰性，如果仍然有问题，方法可以参与前言。

例如，一些调查人员将在公司，特别是仓库工作中申请工作，以获得更多员工，并尝试收集信息。“有时他们甚至会采取工作，但这对客户来说变得非常昂贵，”一件短暂的卖家说。

他们可以假装是就业招聘人员，并搜索在特定公司工作的人恢复，并要求他们进入面试。据报道，黑人多维数据集，由以色列情报代理商营运，据报道使用了这一策略。

“你必须让它看起来像是真的招募了这个职位，”捷卖方说。“你对你真正想要学习的东西无法太明显。”有些人甚至雇用招聘人员为他们做工作。

“有一个欺骗的要素，”他承认，说他的公司也自己从事这一策略。但在某些国家，像中国一样，“没有人会因为你问的而与你交谈。”

对增益的渴望似乎是手术的动力。“必须有一个自我利益的要素，”瑞士卖方解释道。他的公司不会直接支付人，认为这是污点的信息。招聘Gambit是一种让他们思考的一种方式，如果他们“令你沮丧的话，他们就会被雇用。

这个人承认他的公司“可能会在投资者世界中参与更加性能的研究”，但是通过称他一般不会追逐关于人民的个人信息而努力争夺道德高地。

“我们不是勒索任何人或试图找到他们的弱点，”他解释道。“我们认为公司有问题，我们正试图建造一个案例。”

调查也可能涉及监督。“也许他们可以为您飞行无人机或将位置设置为电影或照片或观察，”他说。在中国，他说，他有调查人员可以聊天安全卫兵或低级工人。“有时他们对发生的事情有一个有趣的观点。”

这个短卖家可能想要视觉记录，但他坚持认为，“我们并不试图找到主席[与]妓女。这是一杯在特定日子里进出设施的卡车。这不是复仇的业务。我正试图弄清楚发生了什么。“