新的研究表明，对冲基金经理正在屈服于投资者降低投资费的压力，但许多仍然没有提供投资者保护等投资者保护。
根据周三公布的另类投资管理协会的一篇论文，历史上指控的对冲基金管理人员的标准结构2％的管理费和20％的绩效费用继续发展，并探讨了新的和非传统费用安排的管理人员。根据Aima的调查结果，一些费用下降，平均对冲基金管理费下降到1.3％。
此外，近80％的经理表示他们会削减管理费，以便在跑赢的情况下保持更大的性能。这表明管理人员愿意为管理资产而少赚取。
然而，只有37％的全球对冲基金管理人员响应了调查使用障碍率，这需要返回在绩效费用之前在绩效费用之前击中基准。这是从2016年报告的33％的Aima略有增加，该组织对该调查进行了调查。
AIMA还发现，14％的资金使用预先商定的α障碍率，16％允许投资者所谓的追随者。CLAWBACKS允许投资者在返回转为负面的情况下获得一部分过去的绩效费用退款。
“二十岁不再是镇上唯一的比赛，”Aima的Aima队长米歇尔诺伊斯说，在一次采访中。“曾经是对冲基金是一个费用结构的笑话。但现在有巨大的费用结构细微差别。有很多杠杆可以被拉到微调费用方程。“
障碍率在小资金中更为常见。超过50亿美元的资金占资金或较少使用的障碍率，而只有20％的大型资金（资产超过50亿美元）。
[II深潜：3-and-30重新为D.E.sh]
据该论文为基础的研究，包括面对面的访谈和与调查参与者的圆桌会议讨论，管理人员应该在他们生成的超额回报中的三分之一的口袋。
“谈到谈到为投资者收取最合适的费用结构时，调查的提交人写道，20％至30％的alpha赢得了对冲基金的竞争对手。“我们与经理和投资者的讨论揭示了一个共同的信念，即赚取任何alpha的经理份额应该是大约三分之一，其余的投资者。”
全球对冲基金管理人员，综合资产管理的4.4亿美元参加了该研究。替代投资组织还包括全球投资者委员会的投入，以1000亿美元分配给对冲基金。
尽管使用障碍率和持有人的使用有限，但目标确定对冲基金正在变得更加投资者友好。
“对冲基金经理通过建立对客户的要求和基础投资战略的安排来响应投资者需求，”调查的作者写道。
AIMA记录的其他投资者友好的举措包括增加了分层费用的增加。由于基金规模增长，35％的基金正在提供费用折扣。
调查的超过一半的对冲基金认为，为提供定制的任务和共同投资是重要的，以便更好地与投资者保持一致。这一数字从2016年只有14％。五分之一的对冲基金现在提供了共同投资，私募股权世界的常见实践。
在投资者的积极举措中，92％的对冲基金经理受访者使用高水位，确保投资者只在基金价值中净新增的奖励费用。
32％的对冲基金管理人员提供减少的管理费，以换取投资者的资金被锁定时的更长时期。
对冲基金也不再使用单尺寸适合的所有策略。他们正在使用各种选项，包括低价创始人的股票，更大的投资者的费用，以及基于对冲基金战略类型的折扣。
作者们发现，投资者愿意支付一致的超额回报，所以就来看了。
“投资者说，”如果你提供，我们会付钱，如果净回报看起来很好，那应该是公平的贸易，“”诺伊斯说。
最后，投资者不想为表现不佳支付任何费用。
据报道称，“他们支付给投资组合的价值少于价值的对冲基金的宽容迅速减少”。