认为他们的投资组合多样化的投资者更好地思考：根据新的研究编制的新研究亚博赞助欧冠通过研究和对冲基金数据公司PivotalPath。
根据公司的说法，这意味着事件驱动，全球宏观，长/股权，以及其他策略正在串联移动，并将在最后提供几乎没有多样化。
“无论您是技术，医疗保健，任何部门，任何商品，您可能在美国，亚洲可能接受的任何风险，它们都相关，”首席执行官Pivotalpath jon Caplis说，在接受采访中。
Pivotalpath分析了170个全球风险因素 - 例如利率，商品和货币 - 并将各自互相反对的相关性。该公司发现对冲基金策略正在锁定。
例如，事件驱动的是，与研究公司的复合指数相比，有史以来最高的相关级别。该指数包括1,150个资金，组合资产约为2万亿美元。
通常与多样化复合材料呈负相关的全局宏观在0.86;多策略资金为0.92，相比均为0.6和0.8之间。
2019年8月，平均成对相关性是自1998年2月以来的第三高层，因为数据走了。根据PivotalPath Research的说法，相关性在金融危机期间的最后一个峰值之下。
上个月，这些数字更加戏剧性：平均成对相关性达到了1998年的历史新高，甚至在金融危机期间最近的峰值击中。
“即使在全球金融危机的高度，当每个人都说所有相关性都达到1 - 不是完全的，”Caplis说。“相关平均值并不像最近一样高，并且没有飙升。”
结果是：投资者几乎没有藏身之处。
“通常，差异化的策略可能会加载相同的风险，即使他们的方法仍然是独一无二的，”根据研究。“多样化更难到来，甚至最好的安全选择可能不会产生预期的结果。”
为什么？Pivotalpath说，归咎于美联储。
坚定的竞争，寻找不相关的战略或投资的难度是全球中央银行宽松的货币政策的结果，该政策将率推回零。在某些情况下，中央银行的率低于零，要求投资者基本上支付投资一些债券的特权。
根据该报告，最终结果是，投资者被迫采取更多的风险，以寻求产量。
报告说：“这促成了投资者对风险资产的歧视性评估较少。“这些环境促进了波动性和[使其]对冲基金经理非常困难，以区分安全选择。”
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从资产经理的角度来看，Caplis表示，由于缺乏分散，这是一个艰难的时间。无论经理选择什么胜利证券，他们都会像其他一切一样。
“如果你想以任何方式表达或区分自己，你就不会犯错误，”Caplis说。