投资者意识的机会液体另交易所买卖基金

全球有超过5万亿美元投资于etf¹它们在机构投资组合中独树一帜的日子早已过去。除了作为ETF增长的重要来源，机构投资者还在日益增长的另类投资领域发挥了主导作用，预计到2023年将达到14万亿美亚博赞助欧冠元。²问这些投资者是否希望增加流动性，答案很可能是“是的，请。”我也可以公开一些吗?”

有意思的是，在即将发布的Greenwich Associates报告中，大多数亚博赞助欧冠接受调查的机构投资者都持有这种观点不多认真考虑过投资流动性强的另类etf。这些风险敞口检验了etf的易用性、多样化和流动性，这些都是投资者喜欢的。然而，根据同一份报告，由于为机构投资者提供了真正价值的引人注目的使用案例，流动性alt etf似乎开始被更多地采用。亚博赞助欧冠(在接下来与IndexIQ研究总监Kelly Ye的访谈中，II将探讨几个这样的用例。)

舒适的液态alt空间

随着企业年金计划外，所有其他机构类型有近25％的投资组合对另类资产执导，和2％ - 投资于液体低价竞标的6％。其中液体ALTS，对冲基金和房地产是最流行的汽车。对液体低价竞标的趋势已经演变了一段时间，在格林威治调查机构显示，71％他们比五年前就开始分配给高流动性。

这种舒适程度与液体ALTS放大古怪，这么多的机构投资者甚至从来没有认真考虑过液体另交易所买卖基金。亚博赞助欧冠自从推出第一液体另一种ETF的已有近10年来，IQ对冲多策略ETF（QAI） - 当然足够长的时间来克服恐惧，他们尚未有足够的耐心有足够的跟踪记录。(And speaking of that track record, it’s interesting to note that since QAI launched on March 25, 2009, the maximum drawdown for it has been -7.88%, compared to -36.13% for the S&P 500 and -10.05% for the HFRI Fund of Funds Composite Index – all during several instances of severe market turmoil³)。

值得注意的是，根据Greenwich的调查，对冲基金是流动性alt etf的首选来源，而与此同时，只有45%的受访投资者表示，他们至少多少知道流动性alt etf中可用的对冲基金复制策略。“对冲基金”etf确定了推动对冲基金表现的关键特征，并将它们“复制”到低成本、基于指数的基金中。此类etf的结构是基于这个想法(支持大量的研究),传统与非传统资产类别的系统性风险是最广泛的对冲基金回报的来源,以这种方式产生的回报,大多数复制策略寻求获取与高度的流动性、透明度,而不是无关紧要的,成本效率。

机会的气息

正如他们所说，历史已成为过去，尽管许多投资者从未考虑过流动性好的alt etf，但这种情况似乎即将改变。Greenwich的调查显示，8%的机构投资者目前或过去正在使用流动性alt etf亚博赞助欧冠，将其总配置的3%用于这一类别。然而，在目前还没有使用流动性alt etf的大群体中，将近20%的人表示他们将考虑在明年使用它们。总体而言，10%的投资者打算在明年增加对流动性好的alt etf的配置，在已经投资这一类别的投资者中，没有人表示打算减少配置。

As some of the old perceptions of liquid alt ETFs – they’re too complex, they’re too expensive, we don’t know enough about them – begin to fade away, investors are starting to recognize that there is more to them than liquidity, diversification, and transparency. A new appreciation of the versatility and utility of liquid alt ETFs is starting to emerge. For example, at any given moment some portion of an alternative portfolio is likely in transition. Historically, investors have leaned toward keeping these assets as cash or investing them in money market funds. However, more and more investors are realizing that liquid alt ETFs might be a better alternative that keeps them essentially aligned with their evolving alternative investment goals while they perform their due diligence. In other words, liquid alt ETFs provide easy and inexpensive access to desired exposure during periods of change.

让投资者看到了巨大的承诺，对液体另一种ETF的另一个领域是为他们的一些分配的替代目前针对基金中的基金。投资者通过基金基金所吸引，因为他们经常给他们访问管理者，否则他们可能发现不可用，他们可以缓解一些后台负荷。然而，近五分之一的投资者在格林威治调查中表示，他们至少在某种程度上有可能与液体另一种ETF的更换基金中的基金其分配的一部分。在所有的可能性，这复议基金中的资金分配归结为一个事实的液体另一种ETF是更便宜，更透明。

液体ALT的ETF一直以来他们的开始多样化的液体和透明源。看来，他们已经达到了但意识引爆点，而投资者开始看到他们在一个全新的和有用的光。

阅读报告全文格林威治Associates的报告，液体替代的ETF：下一个前沿的机构投资。

1. IQ合并套利ETF (MNA)
2. IQ Hedge Multi-Strategy Tracker ETF (QAI)
   

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