根据曼彻斯特大学英格兰大学的研究人员，对冲基金一直从Volcker统治中间接遭受沃尔克统治，在2008年金融危机之后到位。
资产流动到对冲基金已经下降，他们的“流动性敏感性”自曼彻斯特大学迈克尔·鲍德大学（Olga Kolokolova）和Lijie yu在曼彻斯特大学以来最近的论文。他们发现对冲基金已经变得不那么愿意“承担流动性风险”，将他们的“从非智力储存的市场活动转移”。
Volcker统治，提供2010年Dodd-Frank Wall Street改革和消费者保护法案，是“最重要的突出和深远近期财务规定，“根据研究人员介绍。禁止银行专有交易的规则导致了意外的后果干燥流动性本文说，在市场上。
“面对市场和资金流动资金的恶化，对冲基金似乎重新平衡他们的投资组合，以更加流动性，”Bowe，Kolokolova和Yu写道。“对冲基金的撤退从Volcker规则可能进一步恶化市场流动性并对市场效率产生负面影响后，从较少的流动资金投资。“
对于与美国银行有关的管理人员来说，这种现象更强大，以及在“股票市场中性”和“相对价值”类别中的赌注。“这些战略旨在利用相关金融工具之间的价格差异，从而有助于减少错误分子，”作者说。
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在Volcker规则之后，“普通股的平均投标蔓延增加，供应市场流动性的回报变为负面，”研究人员表示，“建议在监管实施后股票市场流动性恶化。”
根据本文，对冲基金面临不确定的资产流量，使其成为“流动性重新分销商”的作用。结果，他们不再有助于平衡市场。
据研究人员称，这些调查结果“提供了未来金融市场和银行法规可能的意外后果的现有警告。”