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2019年,对冲基金费用进一步暴跌

尽管Eurekahedge追踪的对冲基金中约有三分之一实现了两位数的回报,但业绩费用却大幅下降。

如今,对冲基金似乎不可能获胜。Eurekahedge的数据显示,尽管截至2019年11月,约三分之一的对冲基金经理的年内回报率达到两位数,但去年的绩效费用却大幅下降。

2018年至2019年间,北美对冲基金的平均业绩费用下降了近2个百分点,从16.24%降至14.81%。根据Eurekahedge的数据,这一比例低于2009年的18.39%。与此同时,欧洲对冲基金的业绩费用从14.36%下降到12.63%。亚洲对冲基金跌幅更大,2018年至2019年间,业绩费从18.07%降至15.59%。

据Eurekahedge称,管理费用要稳定得多。2018年,北美对冲基金的平均管理费为1.38%。一年后,管理费平均仅略低1.27%。十年前的2009年,北美对冲基金的管理费平均为1.61%。

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2019年,截至11月,全球多空股票策略的回报率为8.64%;全球宏观和固定收益对冲基金的回报率分别为7.33%和6.82%。然而,据Eurekahedge称,尽管对冲基金行业可能带来了不错的回报,但投资者继续失去信心,纷纷撤出资金。

2019年,投资者整体赎回1318亿美元,其中727亿美元来自做空股票策略。管理型期货策略公司(Managed futures strategies)在经历了多年令人失望的回报后,在2019年取得了不错的业绩,亏损122亿美元。Macro遭遇180亿美元赎回,多策略基金流出214亿美元。