新的研究表明，私募股权收购的风险较低，金融困境的第二次超越其主要买断前辈。
一种最近发表的论文来自两个科隆大学学者定义了财务困境的风险，因为由于无法支付财务义务，公司无法再运作的风险。换句话说，破产 - 对私募股权投资者和目标的常年恐惧。
“预测破产根据论文，已成为越来越重要的话题，特别是在经济上挑战诸如金融危机时期的时间。“
这发现事项是因为数量二次买断- 当一家私募股权公司向另一家私募股权投资者销售投资组合公司的股份 - 近年来飙升。研究人员指出，2018年的买断超过一半的买断是丝网。“尽管普通伙伴争辩说，二次买断不太有吸引力的投资目标......二次买断份额不断增加，”根据该文件。
研究人员Tjark C.Eschenröder和Thomas Hartmann-Wendels使用了295个主要买断的数据集和遵循它们的二级交易。根据论文，他们使用基于会计的默认预测模型分析了跨收购回收的财务困境的风险。
数据 - 从首都智商，汤姆森路透eikon，Preqin，Mergermarket和大型资金基金经理 - 基于U.K.在1996年至2017年之间组成。
虽然二级买断往往倾向于优于他们的主要买断前辈，但他们确实表现出“较低的财务困境风险”。根据本文，这可以解释二次买断市场的增长。
[II深潜：筹资私人资本赋容资金]
主要买断和二次买断投资者根据研究，被驱动以降低不同原因的风险。
本文显示，主要买断投资者通过提高盈利能力来降低风险。与此同时，瑞斯投资者通过流动性管理降低风险，减少杠杆。