根据美国公司银行策略家的说法，投资者可能会看到累积损失为下次衰退的巨额衰退，这是杠杆信用的下一次衰退，标志着市场降低。
预期损失14％至19％的人转化为3.5岁至4年的损失收入，信贷战略家Oleg Melentyev和Eric Yu在星期五的一份美国银行全球研究报告中表示。“了解压力点将是导航循环的关键，”这是按下的超出其典型的跨度八年到十年。
随着信贷周期的第十一年，策略师看着高产债券，贷款和私人信用用于在美国杠杆融资的损失。策略师表示，虽然累积损失是永久性的，但损坏的损坏可能会逆转。
例如，据报道称，高产债务在最后两次信贷周期中的平均损失为14.7％，平均过剩下降37.3％，据报道称，投资者对风险资产的兴趣令人兴奋。
策略者表示，在下一个信贷周期中，投资者应支撑48％的贷款下降48％的贷款，37％，投资额度债券为16.5％。
在私人债务中，他们估计杠杆水平现在在兴趣，税收，折旧和摊销之前的5.8倍的收益 - 类似于杠杆贷款。但经济衰退将是私人信用骚扰由于报告称，由于该部分的借款人在该部分中的借款人较小，而且减少多样化。
该战略家预计EBITDA将在私人信贷中下降30％，而具有高收益债券和杠杆贷款的借款人则为25％。他们警告说，这可能转化为更高的默认值。
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简单地迁入更高质量的积分可能不足以减缓低迷的风险。
策略师表示，“考虑到极其严格的更加紧张的更高质量的估值，实际上更有意义越来越有意义，以便在现金职位管理整体风险下降。”“贷款是糟糕的风险回报概况方面的特定突出。”
战略家预计下一个信贷周期中贷款的平均回收率为50％，“历史标准的低级”，他们表示，他们表示反映了债务融资公司完全由贷款组成的公司的普遍存在，松散债务契约，并对EBITDA附加附加的附加额。