过去的私募股权和风险投资者的表现可以让投资者成为他们将来如何做的强烈标志。
但替代公司万神州的新研究发现，未来的表现也可能受到许多其他因素的显着影响，包括经理如何处理其创始人的继承。
“一如既往地，真相可能会有细微的：并非所有跟踪记录都是平等的。在某些情况下，赛道记录可能是未来绩效的较差指标，“根据周二发布的报告。“当过去的表现倾斜时，当GP [普通合作伙伴]转变战略时，过去的表现倾向于运气的交易，或者当兴趣错位，组织变革或继承时，当误解策略时，这往往是这种情况。“
据报道，万神殿报道称，在表现最高绩效的经理有超过35％的继承资金概率也在顶部四分位数。对于研究来说，万神殿认为概率大于25％作为持久性的证据。
“持久性也是强大的，对于底部四分位数VC基金也是强大的（底部四分位数的42％概率），这表明它在排名中再次看出表现风险投资GPS，”据报道称“持久性薪酬”离开。”
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在接受采访中亚博赞助欧冠，伦敦万神殿的研究负责人和andrea carnelli-dompé说，“表现持久性的问题是一个关键。这是为了努力弄清楚人们应该注意追踪记录。“他补充说，有强大的研究表明，共同基金行业的管理人员之间的表现持久性很弱。
但这不是私募股权的情况。“私募股权中有一些封面，可能与公司创造价值的方式有关，以赋予比其他资产类别更持久的轨道记录，”Carnelli-dompé告诉II。
“私募股权的大多数表现都是通过价值创造而提供的，这意味着PE管理人员实施使公司的销售能够更快地变得更快，或者使利润率变得更健康，”他补充说。
根据定义，私募股权公司旨在通过更改管理团队，建立收购或升级系统和其他基础架构来扩展投资组合公司的增长潜力。万神殿指出，这些活动需要高技能的人。
“真正的好经理人已经学会了那么好，并获得了合适的经验。如果这些团队和策略保持稳定，那么同样的伎俩可能会在未来产生类似的结果，“他说。
万神殿还分析了持久性是否改变了2000年之前和2000年后，当投资者淹没了新资本的行业时。顶级四分位数经理在两个时间框架之间基本一致。第三个和第四个四分位数的主要差异显示。
2000年后，买断基金表现的持久性降低，但VC资金增加。
跟踪记录并非都一样。万神殿警告投资者分析幸运交易和幸运时机 - 在正确的时刻或合适的地理或部门绊倒。该公司建议，应当应对交易进行解析录制。
另一个红旗要留意是继承问题。Carnelli-Dompé表示，投资者需要质疑中级团队是否受到适当的思考和激励，以及结果是否来自业务改进或金融工程。
该研究分析了1985年至2012年间推出的美国和欧洲买断和企业集团，最新的复古是最新的成绩。