美国银行（bankofamericacorp.）的研究显示，活跃的基金经理们对消费行业的态度正在恶化，市场人气是金融危机以来最糟糕的。
美国银行（bankofamerica）定量和股票策略师周五在一份研究报告中表示，非必需和大宗商品的多头仓位已下滑至“2008年以来数据历史上对这些行业的信心最低水平”。他们表示，多头基金经理已连续四个月减少了对非必需行业的押注，连续五个月减少了对大宗商品的押注，而对冲基金在过去两个月也同样减少了敞口。
至于空头押注，报告显示，根据已发行股票的百分比，非必需消费品公司对标准普尔500指数押注最多。美国银行的研究显示，梅西百货、Under Armour、汉斯布兰德和诺德斯特龙是空头利率最高的前五大公司之一，占其去年12月流通股的17.5%至28.8%不等。
“在冠状病毒及其对支出的影响存在不确定性的情况下，市场情绪可能在好转之前变得更糟，”上述策略师在谈到消费者信心时表示。“在市场创新高的情况下，定位比以往任何时候都更重要。”
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美国银行策略师表示，标普500指数目前在历史高位徘徊，这使得阿尔法指数越来越难产生。“本财报季，即便是在业绩上和业绩上都表现出色的公司，也几乎没有提供阿尔法数据，这表明很多好消息已经被计入了股价。”
对冲基金的挤兑在一定程度上应归咎于难以产生跑赢大盘的收益。
报告显示，那些被对冲基金忽视、业绩超出预期的股票，其alpha指数是那些超出预期的拥挤股票的10倍。“下跌风险也得到了保护，因为被忽视的股票在顶部和底部都错过了第二天仍然表现优于标准普尔500指数，”策略师说。
报告显示，去年12月，对冲基金对生物制药公司Incyte Corp.、金属制造商Arconic和联合航空控股的敞口最大。最不拥挤的股票是百货公司梅西百货和诺德斯特罗姆以及服装公司汉斯布兰兹。