加州公务员退休基金(California Public Employees ' Retirement System)周四证实，该基金在可能获得回报之前不久结束了其防范股市崩盘的计划。
“我们终止了明确的尾部风险对冲期权策略，因为它们成本高、缺乏可扩展性，而且事实上CalPERS还有更好的选择。”本孟美国最大的公共养老基金的首席投资官告诉记者亚博赞助欧冠在一份声明中说。
这个时机可能是痛苦的，但孟坚持这一决定。
孟警告说:“在这种时候，我们需要强烈抵制‘结果偏见’，也就是只看最近的结果，然后用这些结果来判断一个决定的价值。”“我们是一个长期投资者。考虑到我们投资组合的规模和复杂性，我们需要以不同的方式思考。”
加州公务员退休基金在萨克拉门托的办公大楼为加州公务员管理着约3,500亿美元的资金。孟接管不到两年前，当美国股市接近历史上最长时间的牛市时，这一庞大的投资组合才刚刚开始。
(2深潜水:加州公务员退休基金正在从活跃的股票中撤资。它的同行并没有效仿。]
孟表示，加州公务员退休基金没有为投资组合保险支付高额费用或“现金拖累”，而是准备了其他形式的防身衣。首席信息官表示:“更好的选择包括我们的风险部门工作和增强的资产负债表流动性管理，在最近的市场动荡中，它们的表现都符合预期:与明确的尾部风险对冲期权策略相比，它们更有效、成本更低，而且更具可扩展性。”
彭博社报道，解除这一明确的对冲计划使加州公务员退休基金在发薪日花费了大约10亿美元报道。