银行有会计救济。投资者可能受苦。

救济国会给予大银行帮助他们应对冠状病毒大流行的影响可能最终让投资者在黑暗中留下。

埋藏在3月下旬颁布的880页冠心病救济措施是一项规定，一些银行寻求一年多的银行：延迟有争议的新规则，这些规则改变了银行如何记录他们的荒芜贷款损失。新的会计规则，称为当前的预期信用损失 - 或CECL，发表“Cecil” - 迫使他们在发布贷款后立即预订其贷款的预计未来损失。

这听起来很奥术，但这对银行来说是一个很大的交易 - 以及他们中的一些人认为，在Covid-19这样的危机中，他们在经济中是一个大的交易。

凭借损失预订前，银行必须在增加储备中留下大量资金以满足这些损失 - 特别是当经济看起来很糟糕时，就像现在一样。但他们说，银行需要这笔钱，继续贷款并撑起大流行患有的经济。

因此需要延迟CECL。否则，“波动性将影响银行资本并显着影响其在下市期间贷款的能力，”美国银行家协会税务高级副总裁Michael Glullete说。

但是，如果延迟帮助银行，投资者倡导者说，这对投资者来说并不乐意。

延迟意味着投资者不会获得那种最新的信息CECL应该向他们提供关于贷款损失多少银行可以面临的 - 帮助投资者确定银行是否在财务上健康。

事实上，投资者倡导者说，大流行是新规则的局面意味着解决 - 让投资者知道银行是否在严重财务压力下偿还贷款时有任何增加的困难。由于国会的延迟，现在就更加困难。

“我们不会在我们需要时获取我们需要的信息，”美国消费者联合会投资者保护总监Barbara Roper说。银行“不希望信息出现在[他们]资本结构中的弱点和波动。”

银行监管机构已分别采取措施，以缓解CECL对银行资本的影响，证券和交流委员会似乎以可能限制其对银行利益的方式解释CECL延迟。尽管如此，这是公司的财务报告如何受到Covid-19危机的影响最大的榜样 - 它可能预示出其他报告效果。

虽然可能不是大流行的最明显，或重大影响，但冠​​状病毒的核算是在银行和其他公司的思想中，因为他们准备向一切突然改变的季度报告他们的收入。

有些公司可以看到延迟的披露或监管申报。其他人可以看到他们的收入艰难，因为他们对股票市场有大幅下降时的会计规则敏感。例如，Berkshire Hathaway可能面临500亿美元的一季度投资损失，因为核算规则，尽管公司经常表示，这些损失不是代表其真正的健康状况。

但是，关于伤害一些公司已经被大流行的伤害多么遗为多。虽然有些人像航空公司和游轮运营商一样，但显然站立了大点击，但许多其他人已经告诉股东很少或没有关于病毒财务影响的程度。

很快，当第一季度盈利公告开始时，一些令人不快的惊喜可能正在等待投资者。

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CECL出来了2008年的金融危机。那时，银行只认识到他们的贷款就会“发生亏损”，等待将损失放在他们的书上，直到借款人实际上未能支付。

这听起来不诉诸 - 你为什么要在发生之前丢失损失？- 但实际上它意味着银行在危机击中时，银行会越来越慢地记录他们的损失。最终，银行必须在危机中预订他们的损失并在危机中留下储备，当时他们不起危机。CECL Appocates表示，这种盲目的投资者和随后的信贷紧缩促进。

因此，2016年制定了美国公司会计规则的财务会计准则董事会，要求银行在贷款后立即预订所有预期的未来贷款损失。较大的银行于2020年1月收养了CECL（较小的银行到2023年），许多看到的大储备会增加：JPMORGAN Chase＆Co.增加了43亿美元;花旗集团增加了41亿美元。

最大的汇款银行没有提出关于新规则的大惊小怪。但许多区域和社区银行一直在大声奉行CECL并推动自2018年以来的变化 - 在他们看来，Covid-19大流行是他们最糟糕的噩梦。

这就是为什么：银行采用CECL并记录大型初始保留提升后，它必须更新其数量，以获得每季度的预期未来损失和储备，因为它使新的贷款和修订现有贷款损失的预测。这些更新中的关键因素是它认为经济的目标是：如果预计经济衰退，CECL将促使其提高贷款损失并提高其储备。

With the shuttered businesses, layoffs, and other upheavals caused by Covid-19, banks are afraid CECL will force them to sharply increase their projected loan losses and reserves — leaving them with less capital to loan out just when it’s important for them to keep lending.

“CECL目前正在限制我们在这些困扰时期为需要的社区提供的能力，”超过80次银行高管在3月中旬致国会领导人中表示，推动延迟。他们想要延迟到2024年;最终，救济方案使他们能够选择退出遵守CECL，直到2020年底或政府大流行紧急状态，以先到者为准。

延迟是因为CECL“在我们不能允许的时间加剧经济压力”，“密苏里共和党代表Blaine Luetkemeyer表示，CECL在国会的领先对手之一。“银行能够借贷，为客户提供服务，以合理的成本为此，这将使这是非常困难的。”

Scott Shay, chairman of New York’s Signature Bank and one of the executives who signed the letter to Congress, says it’s virtually impossible for a bank to provide any sort of meaningful projections for investors about loan losses anyway, because so much remains uncertain about just how much havoc the coronavirus will ultimately wreak.

“如果你想让我塑造这一点，请告诉我Covid死亡将在三个月内发生了什么，”Shay说。“你无法预测两周内会发生什么。”

CECL的支持者承认时机是可怕的：没有人预计就像流行的新规则一样，即大流行上升了经济。“谈论压力测试，”穆迪分析的首席经济学家Mark Zandi说。

但与冠状病毒危机一样糟糕，这正是CECL提供的那种情况对投资者来说是最重要的，ZION研究集团，会计和税收公司的分析师Janet Pegg表示。随着人们失去就业机会，更多可能难以偿还贷款，因此可以说是银行投资者对银行资产负债表如何举起的最佳最新信息，这一切都是更重要的。

美国罗杰的消费者联合会说，市场已经紧张，不确定，“这也不有助于信息，这也不有助于信息。

如果银行在危机期间选择了以下CECL，如果CECL有效，投资者仍会问他们，如果CECL有效，那么HAL SCHROEDER，FASB会员表示，如果CECL有效。“投资者正在寻找这种信息。”

投资者倡导者还说，银行的资本关注是夸大的。他们注意到银行监管机构允许银行长达五年来将CECL的影响达到其对监管资本的计算，因此它们不太可能耗尽。

机构投资者委员会总法律顾问Jeff Mahoney表示，银行游说者在对CECL的辩论中“创造了混亚博赞助欧冠乱”及其资本影响，延误是“不幸的”。

CECL的支持者也担心使延迟可选而不是毯子延迟将导致一些银行遵循CECL的拼凑而成，但其他人没有，投资者难以比较它们。

施罗德认为只有少数银行将暂停规则。他认为，许多人会继续下去，因为他们已经转换了他们的系统来处理它，但他担心这些银行之间的“市场上的可比性和混乱”，而且延迟的其他人之间。

此外，如果银行利用延期，紧急情况结束后，仍然必须将其数字纳入2020年代开始到2020的开始 - 因此限制了延期将帮助他们的程度。两家大型会计师事务所，德勤＆触控和ey，两次最近表示，第二次员工告诉他们，这就是机械师如何为推迟的银行工作。

很少有公司已经提供有关他们自己的贷款和储备如何影响CECL和大流行的任何细节。But American Express Co., which as a credit-card issuer also feels CECL’s impact, said in a March investor presentation that Covid-19 was an “uncertainty” regarding CECL, and that its economic forecasts were “rapidly changing” and “becoming more pessimistic,” which could impact its CECL calculations. A company spokeswoman declined to comment.

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其他一些潜力涉及大流行姿势对于公司的会计仍然是开始让自己明显。

例如，留下留下的订单和旅行限制可能使某些公司难以完成第一季度或审计师的审计结果。据审计公司咨询公司审计分析说，截至4月初，超过350家公司已指出，他们预计由于Covid-19的监管申请被推迟。

技术正在帮助企业财务官员和审计师即使在不能旅行时也可以工作，而SEC正在向公司提供额外的时间来提交披露报告。尽管如此，病毒可能会延迟投资者依赖的公司财务信息的披露。

蒂姆瑞安，美国会计师事务所普华永道斯威辛斯人主席，3月下旬告诉记者，普华永道审计师正在审计审计，“迄今为止，我们没有将财务报告延误视为一种大风险。”但第一季度盈利报告赛季将“非常具有挑战性”，他说。

另一个潜在的影响：大流行引发的陡峭股市下降可能意味着一些在其他公司中持有大型赌注的公司的大规模底线损失，如伯克希尔·哈达韦，在苹果公司银行，COCA-拥有苹果公司的股份可乐有限公司和其他人。

在2018年生效的会计规则要求公司在某些股权赌注中计算市场收益和损失，他们在其他公司持有其自身收益的一部分。在牛市期间，他们的净收入急剧效益;在经济衰退期间，它被压碎了。

与伯克希尔在其他公司的大型股份，它比大多数人更受统治。

据假设它继续持有季度的投资组合继续持有所有投资，因此伯克郡的第一季度投资损失可能超过500亿美元。本季度美国银行股票下跌约40％;威尔斯法尔戈＆Co有限公司是另一个大伯克希尔举行，下降了47％。

无法达成伯克希尔官员的评论。由于统治，该公司已经看到了大量的季度投资和损失，而伯克郡沃伦巴菲特经常批评规则作为误导。他表示，投资者应该忽视投资损失或收益，并专注于伯克郡的营业收益。

Covid-19和市场暴跌也可以提示一些公司纪录赚取巨额费用，以编写其善意，这是由兼并和收购的无形资产。

当一家公司购买另一家超过其实际资产的净值时，如房地产和设备，它将善意添加到其资产负债表代表差异。一些公司在善意中携带了数十亿美元，但他们必须定期测试商誉，看看是否仍然有合理。如果不是，公司可能会收取减值，以减少其价值，从而减少其收入。

If a company’s stock price plunges, especially if it’s trading below its book value, that can be a red flag that a goodwill write-down might be needed — it suggests the market doesn’t believe the company is worth as much as its balance sheet says. A company with a $10 billion market value, trading below book value, might find it tough to justify carrying $30 billion in goodwill.

可以看到善意记下的一家公司：Centurylink，市场价值约为116亿美元，低于其账面价值135亿美元，而其良好的价格为215亿美元。该公司过去两年中的每一个都会撰写善意缩小，并在其监管申请中警告说，可能有额外的减少。公司发言人拒绝发表评论。

其他会计影响可能会等待。秘书长秘书长克莱顿和威廉·韩国委员会委员会财政财政总监敦促公司尽可能地告诉投资者，尽可能地对其业务的影响以及他们计划如何解决这些问题，包括是否需要和计划寻求联邦救助计划资金。他们星期三表示，投资者在公司站立的地方“渴望知道”。

如果备案延迟，投资者可能无法找到公司的一些关键信息。

随着每个人都专注于病毒，注意Zion Research Group的Pegg，任何想要在大流行上责怪业务困境的公司都会遇到很小的问题，即使它的问题是不相关的。“这可能是一个大浴室的好时机。”