净资产价值 - 有价值的基本措施，类似于公司的市场资本化 - 缺少一大部分信贷对冲基金，特别是那些投资于抵押贷款支持证券等结构产品的资金。
Jon Caplis，CEO的Jon Caplis表示，大约一半的信用基金经理提供了3月的绩效信息，以便研究和数据公司Pivotalpath。通常，大约70％到80％的这些管理者将在此时间内完全报告。
专注于结构性信贷和抵押贷款支持证券的资金显示出最大的问题，只有三分之一的问题计算了净资产价值，并为PivotalPath提供了信息，其中包括约2,000个基金，40个战略，并占地约2.3万亿美元资产资产。
演变数十年来的债券市场机曾被大型经销商和投资银行推动。全球监管机构在施加新规则时削弱了它，例如资本要求增加和终结交易，以防止重复金融危机。批评者长期以来，一旦新的生态系统获得了第一次续集了一次，交易将分解。到目前为止，三月开始的市场衰退已经损害了固定收入市场的破坏。
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随着真正的illiquid侧发生的交易很少，他们的书中的非水位职位的资金对那些职位的“真正的”定价几乎没有透明度，特别是直到美联储在3月下旬进来。“如果没有最近的交易和字面上没有出价，那么市场价值是什么？”信用市场来源。
PivotalPath信贷基金指数下降3月份下降了8.9％。诸如相对价值的子策略最佳，亏损1.7％，而专注于结构性信贷和抵押贷款支持证券的资金持续15％。
但信贷指数只能反映报告的资金。CAPLIS表示，结构化和MBS的最终结果可能比已经更糟糕的是，进一步驱逐整体指数。
CAPLIS补充说，各种信用策略的分散极高，返回的返回范围为88％，达到28.75％。他解释说，一些最大的问题与被拉的信用额度有关，要求资金出售资产，无论其在主要市场中的基本观点和流动性如何，他解释说。