趋势后策略在危机期间赢得了优势的声誉。在Covid-19危机的高度期间，这一理论被证实 - 最多一点。
在题为“冠状病毒危机的新文件中：什么是一样的？What’s different?,” Katy Kaminski, chief research strategist and portfolio manager at quantitative investment firm AlphaSimplex, analyzed nine substantial drawdowns in equity markets since 1998. The paper classified drawdowns into two categories: corrections, for losses of 15 percent over periods of two months or less, and crises, for more sustained, deeper losses.
Kaminski和AlphaSimplex初级研究科学家ying yang得出结论，Covid-19市场危机是“历史上最快的危机期之一。”他们发现短期，纯粹的趋势之后的策略比其他策略更好地证明了其他趋势赛后策略 - 在导航动荡时。
Covid-19市场危机“自90年代以来的任何降低时期的速度最高，”Kaminski在电话采访中说。“通过这种类型的事件，很少有可能实际导航的东西。短期趋势系统可以挑选起来并遵循它，因为[趋势]足够长，但长期系统无法快速地枢转“当市场开始恢复时。即使在趋势之后的策略中，Kaminski说：“你越快，你做得越好。”
趋势之后的策略在各种资产课程中取得长期且短期，包括股权指数，债券指数期货，商品，汇率等。本文分析了两种不同类型的趋势交易系统：更快的系统，作者定义为使用来自六个月的数据和较慢的系统的信号，信号使用来自六个月的数据。
本文将Covid-19危机与过去的危机相比进行了比较。对于这些时期中的每一个，研究人员强调了确切的日期，累计损失，交易日的总数，相应的股权职位，在期间开始时系统的缓慢和快速趋势，以及速度快速的代表退货在此期间缓慢趋势趋势。
Covid-19市场下降持续了23天，导致损失大约34％，而2011年的欧洲债务危机持续了五天，亏损约为13％。作者称为“VolpoCalypse”的时间，2018年持续了五天，亏损8.5％。根据本文，这些时期的危机速度最高。
研究人员发现，趋势之后的策略擅长捕获Kaminski在市场压力期间被称为“危机alpha”的“危机alpha”的利润机会，或利润机会。趋势后的策略在纸质中分析的研究人员的大多数危机期间产生了积极的结果，策略是否快速或缓慢，但有一些例外。
“例如，在策略长期股权的简短修正期间，战略可能无法摆脱其股权位置并在市场纠正之前找到其他机会，”作者写道。“在快速抛售期间，较快的趋势之后的系统似乎能够稍微导航环境。”
研究人员发现，Covid-19危机在快速和趋势较慢的趋势战略的性能之间表现出明显的分歧。
“在最快的危机期间，在历史上，在历史上，在历史上，在其他危机损失的其他时期，这种区别不太明确，”他们写道。
Kaminski和她的同事还得出结论，在危机和纠正时期之后，趋势之后的策略在随后的恢复范围内比股票市场更少于股票市场 - 除了DOT-COM泡沫之外，该泡沫除了面对第二个，第三和第四个危机的阶段。
恢复较额外的缩减可以作为趋势之后策略在当前的Covid-19危机进入额外阶段的模型的模型。由于目前危机的低谷以来，趋势后的策略仍然保持着平坦，但接下来会发生什么是任何人的猜测。
“仍然尚不清楚，我们将从这里去哪里，是市场是否会遇到恢复或面临第二波损失，”作者写道。