这里就是资产管理人可以找到增长

最近的一项全球调查¹资产管理者被问及他们的业务的战略重点，以及他们计划如何去实现它们。随着控制成本正在成为调查（87％）顶部的战略重点，这是毫不奇怪，越来越多的经理正在寻找外包过去需要内部功能。作为管理者，寻求提高效率的压力有所增加，提供给他们的外包服务已经变得更加复杂和全面。如今，管理者越来越意识到，在其整个办公功能，可以有效地外包，使他们能够专注于自己最擅长的 - 创造阿尔法。和COVID-19已经赶回家的想法，起码，外包应该是管理的运作方式，弹性部分风险。

调查上面引用是由北方信托进行的，该公司的全球基金服务（GFS）的三位领导人合作对生成的报告：卡罗琳希金斯，GFS，亚洲区负责人;克莱夫。波纹管他是欧洲、中东和非洲地区GFS的负责人;而且,瑞安伯恩斯，GFS的负责人，北美。II最近进行了一次三方采访约在论文的结论，作者推动增长，在资产管理：对整个Office解决方案在2020年及以后。

在这些业务领域在调查的经理说，他们会考虑外包在未来两年内，这会对他们的业务最直接的影响？并且这很可能外包，从长远来看最好的解决办法？

克莱夫。波纹管:在欧洲，我们看到管理者外包其货币管理的模式，在这个时候，我们最多可以有非常快速运行。它消除了巨大的管理者风险的量，他们可以用他们将使用计算外汇风险集中发生阿尔法的时间。外包交易也未尝我们可以在数周内站起来，而不是几个月，也可以是整本书或特定区域。我们在伦敦的一个客户最近到我们这里来，说：“二化四名商人已经决定退休在短时间内。你如何能迅速成立了处理我们的交易？”

瑞安伯恩斯：在节省成本方面，最有意义的是外包整个中间办公室，但在评估it、做出决策和向it过渡方面，这条尾巴最长。我们看到的是，公司首先外包他们能够快速完成的业务——交易、外汇、证券执行——然后承担起外包中间和后台职能的重任。

是否在所有令你感到惊讶的是，调查显示投资者的经验和完善的配送支持是在业务重点的低端？

卡罗琳·希金斯:不，因为价值增加对实现这两个目标都很重要，但只有当你减轻了员工的监管和运营负担，你才能实现价值增加的最大化。经理们必须先释放现有的资源，然后才能实现增值。

经理们在报告中提到的另一个优先事项是向新市场扩张，但这需要分销支持。如果分发支持的优先级较低，他们如何获得支持以进行扩展?

希金斯：这有点像先有鸡还是先有蛋，但是决定扩张到一个新的市场是第一步，接下来是制定一个计划——在你的组织中谁将领导这个旅程?你将与谁合作以快速有效地行动?要想在新市场取得真正的成功，管理者需要将释放出来的资源用于产品、投资者和分销支持，从而最终促进AUM的发展。

伯恩斯：我觉得管理者有自己的优先级，以便在许多方面有什么可以在成本方面是零和游戏。You really can’t increase resources or spend until you’ve created the efficiencies, and the survey indicates managers are taking a thoughtful approach to the very real cost pressures they face – they realize they have to do one before the other in order to get both done.

当你说“合作伙伴”，卡罗琳，你指的是什么产品或服务?

希金斯：分布，对于一个例子。管理者总是会拥有自己的配送队伍，但在亚洲和欧洲大量分布的通过平台进行。经理把它的资金到一个平台上，但通常不会看到那里的分布是从，因为通过使用该平台未来 - 无论它是一个对所有资金或其他类型的组织 - 分布基本上已经已经外包。

波纹管:在欧洲，例如，我们有我们的投资过户代理系统帐户数以万计，但约80流量％通过30个组织作为这些基金的平台来。直观的答案，大约分布为低优先级的问题似乎有点不可思议，但对于管理者方式的实际模型，实现其在某些方面的分布已经已经通过外包的旅程。

希金斯：总的趋势是使用更多的平台，而不是委任直接经销商。与过去相比，如今支持分销模式所需要的努力要少得多，当时经理们在任何地方都有直接销售力量。

有趣的是，管理者的广大说，他们将实现他们的优先事项在通过技术未来两年。他们是否高估，使他们能够利用技术的难易程度？

伯恩斯：在当前的环境下，这是不可能的高估技术对流程或利益的转型是我们都将不得不在未来的10年时间使。有经理们认识到，他们需要尽可能以确保他们有到位正确的运营模式和成本结构技术支持的。另外一个考虑是技术如何使管理者同时管理信息和数据更加复杂和昂贵的监管要求，以更好地服务于日益扩大投资者基础。因此，一个企业如何获得有需要时它是依靠技术来改造企业要考虑的。对于情况下，我认为这一旅程是通过企业的核心价值主张的镜头最佳效果。如果它不是一项核心活动，该公司计划以资本美元或人员集中到，应该考虑外包。如果该技术是中央企业的身份，而不是一个工具，使企业，可能需要通过外包留在家里不管是技术的可用性。

波纹管:我们与世界各地的经理人成百上千工作。在天平的一端还有谁能够获得巨大的内部技术基础设施，最大的经理人。在另一端，它的不寻常与也许10十亿$在AUM经理有10只在公司的人。需要的是坚定的拥抱外包的技术是非常不同的。

近三分之一的受访者表示，如果他们要扩大分销，增加另类投资，他们会外包——考虑到目前大多数资产管理公司和投资者对另类投资的重视，你会感到惊讶吗?

波纹管:有私募股权，房地产，私人债务之间的巨大差异，等等，许多管理者通过基金得到他们接触到低价竞标。问题的关键是，有没有一个尺寸适合所有的替代品。一个纯粹的私人股权投资组合的服务是从房地产投资组合的一个私人债务组合的维修服务，这有很大的不同有很大不同。当然，如果一个经理希望接触到多种不同的策略，他们希望迅速采取行动，他们将不得不外包。

希金斯：在亚洲，高净值个人的增长已经显着在过去的10年中，和亚洲投资者对另类投资，特别是私募股权和房地产旺盛的食欲。许多经理人都来自其他对冲基金的副产品，通常将目光都外包。Around private equity in particular, we’ve seen firms try to handle everything in-house, but the solutions those firms offer can’t really cater to growth or change in regulations or technology, even though they are selling a bespoke, low-volume, high-touch product. As a result, the trend we’re seeing in Asia with some specific alternatives is to consider outsourcing even from the beginning of the setup of the firm.

拓展到新的地区是许多管理者的目标。怎么能外包让那些正在迈出这一步的公司的日子更轻松了?

波纹管:从欧洲人的角度来看，经理首先要考虑的是现有产品的结构是否适合潜在的新市场。例如,我们有一个信托经理对我们的书在欧洲,希望进入瑞典市场,和瑞典的客户说,“为你高兴来卖给我们在瑞典和我们喜欢的产品,但是如果你想卖给我们,你必须有一个瑞典国内基金。即使是规模相对较大的机构也不熟悉建立瑞典国内基金的所有条件，而且整个欧洲市场的情况也有所不同。很有可能你的产品不会立即在每个国家推广，所以拥有一个脚踏实地、熟悉其中细微差别的合作伙伴的好处很快就会显现出来。对于经理来说，最重要的是确保你要外包的供应商对所有可能感兴趣的市场都有深入的了解。

希金斯：虽然离岸基金结构在亚洲得到了高度利用，但在许多亚洲国家，投资者偏好本地产品，这使得向任何特定地区扩张都成为一项挑战，因为该地区作为一个整体非常多样化和分散，而且缺乏一个总体的监管框架。基金经理跟随机构投资者进入市场是很常见的，但如果他们在进入市场之前没有亚博赞助欧冠计划，他们就不会成功。你需要与分销商或平台合作，为你销售产品，但你必须知道市场上的投资者正在寻找你的策略，以及他们希望的结构。这是一个整体的故事，在经理人进入市场之前，这一切都必须保持一致。

近一半的受访者表示，他们计划通过引进新产品，以达到他们的目标分配。如何运营模式进行定制或通过外包来帮助推出新产品重现？

伯恩斯：外包的核心租户之一,尤其是在办公室,中间是你有效地获得系统技术和人力资本,可能有广泛的专业知识,因为我们已经服务不同的经理在同一平台上,他们可能有相同的投资策略。因此，将中间办公室外包的好处之一是新产品的快速上市，因为你可以把一些技术挑战从桌面上拿出来，让外包供应商来处理它们。正确的外包合作伙伴还可以提供必要的监管支持，这很重要，因为有很多因素要考虑如何实现增加的分销以使新产品获得成功。例如，通过资金包装器或伞形结构外包一些支持组件，可以让您利用知识、专业技能和人力资本，而不必从头开始构建。

希金斯：与亚洲的法规有关，许多亚洲经理人需要在本土市场以外或专业化领域发展资产管理。他们可能不是欧洲市场的专家，但欧洲投资者对亚洲战略有着浓厚的兴趣。亚洲基金经理还受到了MiFid II等法规的影响，这些法规在亚洲或欧盟以外的许多其他市场都不是强制性的，但默认成为了一些指导文件和最佳实践的一部分。许多在香港和新加坡运营的欧洲公司从轻松地管理一两个内部市场变成了高度复杂的局面。监管确实推动了外包的发展。开始于后台的业务——会计、保管等——在中层变得突出，因为各公司试图在其战略非常专注于亚洲的情况下管理全球模式。

波纹管:经理们不想花更多的时间来应对监管，包括发布新产品。他们想要遵守法规，而对外包供应商的需求只会增加，这些外包供应商可以通过确保他们有正确的工具来做报告和其他法规要求的事情来降低合规风险。

数据管理在经理们可能会外包的领域中排名非常靠前。为什么资产管理公司似乎总是需要数据管理方面的帮助?

伯恩斯：由于良好的数据驱动器的一切。如果你有不良数据，一切都成为一个问题 - 监管报告，与您分析性能的难易程度，以及投资的跟踪流动。另外，由于数字化的数据是可用的更快速，更准确地比它在历史上，这是大家在行业必不可少的，它是真正昂贵，而且很难做到的。如果你是一个相对较小的资产管理公司，你将不得不认真考虑利用由外包商提供更全面的能力 - 如果你已经没有这样做。

你如何看待淘汰赛上打出来的，因为它涉及到外包COVID-19危机的影响？这似乎是合乎逻辑，将刺激更多的业务增长的外包。

希金斯：大家都在谈论的操作弹性，在历史上一直被视为需要以接近投资组合经理特别是中等和前台功能。我从很多地方他们已经高度依赖于人们对技术的客户，他们都感受到自己的公司内做一些事情，特别是在亚洲的声音。Asia generally has been slower to adopt outsourcing, but over the last few months we’ve seen noticeably more inquiries around middle or front office solutions, with clients indicating they need to report back to senior management or to their boards about how they will manage operational resiliency.

波纹管:我们从谁是拿起电话，说：“你看，我们一直在和你谈外包经理人所听到。这场危机刚刚愈演愈烈需要做到这一点，我们实际上可以作出决定，迅速前进？”毫无疑问的是COVID-19将会增加需求，通过外包的。我们已经看到这一点。

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