大禀赋和在美国的基础在第一季度击败较小，扭转了去年的业绩趋势，具有不同的投资策略标题进入大流行的结果，根据纽约梅隆银行公司研究
纽约梅隆银行在一份报告中称，管理逾10亿美元资产的捐赠基金和基金会在另类资产方面的敞口明显增加，而规模较小的基金在股票和固定收益方面的配置则更多报告调查结果。作为行业中的前三个月份失去了平均10.46％的大型捐赠基金和基金会1.93个百分点，表现优于同业较小。
较大的分配另类资产，例如私募股权出现在第一季度的股市暴跌时提供了一个缓冲，根据该报告。但进一步下跌可能是未来私募股权独资企业并没有从衰退屏蔽 - 他们只是看重的很少相比，股价的日常波动。
“你可能会得到一个季度的估计，”弗朗西斯巴尼，在纽约梅隆银行资产服务全球风险解决方案的负责人，在接受电话采访时说星期二。“你真的不打算看同一种波动性的私人投资，在大多数情况下，你会与公开交易的股票。”
在Covid-19大流行结束了有史以来最长的牛市行情之前，较小的捐赠基金和基金会已经稍稍领先其较大的同行，从他们更大的曝光的股票中受益，根据这项研究。他们在2019年回到15.11％，到19个基点，报告显示，击败大禀赋和基础。
“2019年的差异确实是相对加码股票，”巴尼说。“当股市正在执行非常好，这是很难证明另类投资的好处，”她说，部分原因是其较高的管理费。
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在较长时期内，虽然大的捐赠和基金会已经跑赢。
他们张贴在三年9.61％的涨幅到2019年，相比于小基金8.33％，根据该报告。他们五年的涨幅分别为7.38％，超过通过2019通过较小的同行贴同期的6.02％的回报率。
较大的捐赠基金和基金会一直保持“较高”的分配另类资产在过去的五年中，纽约梅隆银行表示。他们置身于“高绩效”的私募股权资产和对冲基金行业的子行业在此期间显著上升，而其分配到房地产和其他实物资产下跌。
相比之下，较小的捐赠基金和基金会“大打折扣”分配到另类资产，房地产的例外，根据这项研究。股市，同时，已经提供巨大的回报。
“如果你认为你可以通过投资便宜战略，像最好的办法声音，有神话般的回报”巴尼说，指着多样化的利益之前。当然，股市并不总是上去。
该Covid-19的低迷创造了捐赠基金和基金会，“机构世界期待着求救，”巴尼说显著的经济困难。“他们正在努力管理不只是经济衰退的影响，但波动性。”
这组机构投资者理财的大学，慈亚博赞助欧冠善机构，并与长期资产配置策略的文化机构。随着全球疫情仍在发展，但它仍然可以看到更大的捐赠基金和基金会是否会继续看到他们的总资产组合上不太严重的影响，根据该报告。
“这可能是滞后的表现可能会掩盖更戏剧性的逢低进来一些另类资产类别，”纽约梅隆银行说。