首席财务官认为他们是在呼唤市场远不如他们实际上是 - 即使经过市场证明他们是错的，根据新的研究。
来自杜克大学和俄亥俄州立大学研究人员观察了数以千计的金融高管的S＆P 500所指数预测的一段时间来检验一个行为偏差：过度的信念。他们的工作跟进从几年之前所观察到的专家之间这一现象的重要研究。
不仅没有表现出首席财务官过度自信的偏见，他们这样做是为了更大程度甚至比原来的标志性的研究发现。他们也被证明是学习生物 - 一些。
“这些人应该是在风险管理方面非常好，有工作其中一个重要的部分是不是过于自信。You want this person to be well-calibrated when they say, ‘This is what we think is going to happen, and we’ve got 80 percent confidence it will, within these bounds.’ As it turns out, that’s just not the case,” said Campbell Harvey, one of the paper’s authors and a Duke finance professor, in a Monday interview with亚博赞助欧冠。
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年复一年，CFO们预计标普500指数的回报，他们得到了正确的平均。当他们犯错是精度。每个回答者提供一系列结果的80％的可能性，或者什么样的普500将提供80％的时间的上限和下限限制。但是，只有36意识到股市收益的百分之提供的范围内高管下降，研究发现。
被关闭基地一年以后，CFO们也倾向于扩大其波段明年。
“CFO们也学，”哈维说。“但是 - 这是黑体字 - 他们没有足够的了解。他们仍然严重误校准。它结束了精度。他们的信念是如此强大，它歪斜他们对现实的看法。”
可能的结果延续到资产管理， 他建议。特别地，自信可能会扭曲高度集中的投资组合通过对风险的过度承担全权经理管理。“这事资产所有者需要知道的，”他说。“作为研究者，我们真的质疑是否校准风险是现实的，因为专家的这一固有偏见“。