每个人都知道多样性——或者缺乏多样性——是资产管理中的一个问题。
到目前为止，对于许多资产配置者来说，理论上的解决方案是投资于更多的少数族裔和女性拥有的经理人。一个问题是，他们的数量远远不够。
在一个小型技术公司在德克萨斯州和纽约设有办事处,美林(Merrill Lynch)的校友和一群软件工程师认为他们有一个更好的答案资产管理的多样性问题——一个已经得到的支持该国最大的养老基金,包括加州公共雇员退休系统。
由Jason Lamin创立的投资技术公司Lenox Park Solutions开发了一种新的工具来帮助资产所有者评估其投资组合的多样性影响，同时也为资产管理公司提供一个基准，以衡量其与同行的多元化和包容性努力。
该工具名为Lenox公园多样性影响评分（简称LPI），于2019年11月首次亮相。在8周内，它被纽约州1940亿美元的退休制度所采纳。
纽约共同基金新兴经理人项目的负责人埃尔南德斯(Anyori Hernandez)回忆说，他是在与Lenox Park公司合作时了解到这个工具的。Lenox Park公司是一家养老基金，对女性和少数族裔拥有的企业进行年度调查。
埃尔南德斯说:“我记得我和贾森谈过，我希望超越所有制多元化的范畴，找到一种方法来追踪经理们在做什么，以及他们是如何做的，因为这与员工多元化有关。”“杰森很快转过身，微笑着对我说，‘你知道，我们一直在开发一些东西。’”
拉明向埃尔南德斯介绍了他和他的团队在勒诺克斯公园(Lenox Park)正在研究的新的多元化评分系统。这个系统将衡量资产管理公司各个层次的多元化程度，从最初级的员工到高级领导和公司所有者。
埃尔南德斯说：“那是我的‘惊喜’时刻。“我告诉杰森，这个行业已经准备好要有一个全面的度量体系了——一个考虑到更广泛的多样性定义的体系。”
正如Lamin描述的那样亚博赞助欧冠，创建LPI评分系统的目的是为分配者提供一种“统计上严格和可靠”的方法，以评估管理者的多样性和包容性。
他说:“我们想创建FICO评分，用于评估多样性、公平性和包容性。”
他们最终得到的是一个10分制的评分系统，对资产管理公司的性别多样性和种族多样性的10个不同组成部分进行评级。经理们被要求报告他们的劳动力总数、领导能力和所有权的人口统计数据。然后使用这些信息计算总得分，范围从0.00到10.00-10，代表最高水平的多样性和包容性。
经理人可以用自己的得分来衡量自己与同行的差距，看看自己需要改进的地方，而资产所有者可以利用所有经理人的综合得分来确定其整体投资组合的多元化影响。
拉敏说，在制定分数时，确保它包含多样性和包容性的多种指标是很重要的。“历史上，每个人都关注企业所有权——他们是少数人拥有还是女性拥有?””他说。“虽然我们认为这很重要，但这并不是企业文化多样化或包容性的唯一指标。亚慱体育app怎么下载当我们只考虑所有权时，我们将绝大多数资产管理行业排除在外。”
Lenox Park从该科技公司的机构投资者客户的投资组合中抽取了750名资产经理，在他们的跟踪调查中，只有100多家公司符合拥有多样化股权的标准，即女性或至少51%的少数股权。亚博赞助欧冠
但如果将定义扩大到包括多元化影响最大的资产管理公司（此处定义为LPI得分的四分之一最高值），那么资产池会变得更大。现在，配置者可以从近180家在多元化和包容性方面表现出色的潜在经理人中选择，而不是选择101家资产管理公司。
Lamin表示，这种更广泛、更全面的多元化观点，还使资产配置机构能够让所有管理人员对其多元化和包容性努力负同等责任——即便是规模最大、最成熟的公司也是如此。
Lamin说:“现在我们可以为任何一家公司指定一个度量标准——我们谈论的不仅仅是那些小范围的MWBE公司。”“我们可以给百仕通评分，可以给KKR评分，也可以给阿波罗评分。我们并没有将任何人排除在这次谈话之外——事实上，我们欢迎那些经常想要参与推动更广泛的资产管理行业的公司。让他们也参与进来，鼓励他们改进，对自己负责。”
在纽约共同基金，埃尔南德斯认为，使用LPI分数将有助于养老金更好地跟踪管理人员，并提供一个起点，就多样性和包容性进行“真实、开放和诚实的对话”。
他说：“这并不是说多样性不重要，而是我项目的支柱。”。“但我从来没有技术来真正跟踪这一点，也没有能力让一家公司对他们去年所说的要做的事情负责。”
[二深入研究：资产管理公司在种族问题上做出了错误的决定。现在是时候改变这种状况了。]
自Lenox Park去年推出LPI评分系统以来，多样性和包容性问题在资产管理行业和其他领域变得更加突出，乔治·弗洛伊德被杀以及随后针对警察暴行的抗议引发了美国对系统性种族主义的新认识和讨论。
拉明说：“有一股热情的、善意的兴趣在涌动。”。“但解决这个问题需要真正的结构性改革，这是很难的。”
比如，结构性改革，比如，重新考虑资产所有者的政策，即只允许他们投资于业绩或基金规模最小的经理人。拉明说，这些限制可能会阻止对不同公司的分配——这种分配可能会对新兴经理人产生重大影响。
根据Lenox Park的数据，当前十名的养老基金（如NY Common或CalPERS）分配给管理人时，这些管理人在分配后管理的资产会出现正增长。但这种影响对于不同的公司来说更为强烈——那些LPI得分最高的公司。这些多元化的经理人的资产增长率平均为25.6%，而不是平均每年21.3%的复合增长率。
"在这个领域，重要的是，资产管理公司不仅要获得种子资本，还要获得合格投资者的投资，" Lamin说。“让纽约共同退休基金(New York Common Retirement)或加州公务员退休基金(CalPERS)这样的机构投资他们的基金，对基金经理来说是一种改变。这是一项会释放更多投资的投资。”