随着全球债务前所未有的，富达投资正在敦促投资者重新思考许多长期假设，支撑他们如何为不同的投资分配资金。
“上涨债务/国内生产总值的无情趋势正在成为投资组合中的单一最大的风险因素，”根据本周晚些时候通过富达投资发布的新研究。“这对计划治理和战略资产拨款具有重要意义。”
根据富达的数据，全球全球债务从1980年的GDP占GDP的138％至243％。在此期间，主权债务一倍多，大流行仅添加到这些数字中。该公司争论，债务将升级战略分配，该战略分配，推动投资者结果的85％至90％。
富达机构资产管理公司总裁Vadim Zlotnikov在一次采访中表示:“然而，决定什么将推动你的战略配置非常复杂。”“由于它的复杂性，你希望至少把注意力集中在一些从根本上是可知的事情上，比如人口统计数据。有一件事变得越来越清楚，那就是全球债务相对于GDP的比例。这一指标“将对未来不同资产类别的回报分布和资产类别之间的相关性产生重大影响，”兹洛特尼科夫接着说。
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但上升的债务并不总是导致通货膨胀。例如，政府的债务发行在20世纪40年代造成了日本的通货膨胀，但在过去的几十年中，该国的类似政策导致了融合。
鉴于此，Zlotnikov认为，新论文的最有争议的方面将是预测即将发生的通货膨胀。“通胀敏感资产便宜。相信通胀将永远不会表面的积累。但直到现在，我们在财政和货币政策之间没有看到协调，“他说。
富达表示，如果这种协调持续下去，通胀上升和通胀预期很可能出现。
AlphaSimplex集团首席战略家Kathryn Kaminski同意全球货币政策决策，植根于最后的全球金融危机，为通货膨胀奠定了基础。亲通政策“加速到它是给出的。这就像信任。如果人们认为他们“ - 中央银行/联邦政府 - ”将介入，它会在市场上创造自然的选择，“她说。
2008年，人们认为扩张性政策将立即创造通货膨胀。不是如此，Kaminski强调。“My concern is now we are saying, ‘this won’t cause inflation.’ The first time you put your toes in the water and you don’t get bitten by a shark and you think, ‘This is great’ — and then you go swimming all the time on Cape Cod, and you might run into a shark. Quantitative easing has really accelerated that activity, this natural sense that there is going to be a natural infusion of support, which at some point has to have an impact.”
根据富达的研究，投资者应该以多种方式转移他们的投资组合，包括添加非美国。证券以及增加通胀资产，其中许多是历史性的低音交易。财政部通货膨胀受保护的证券，或提示，商品是两个例子。
尽管债券仍将发挥重要的保本作用，但该研究预测，如果通胀再度抬头，债券将越来越多地与股票关联在一起。
投资者应该考虑通过研究作者称为“投资时间地平线”的研究作者多样化他们的投资组合。这些资产包括诸如管理期货（短期时间地平线），股权/短（中等和痛苦债务（长）等替代方案。该研究还辩称，投资者应该重新思考经济部门，这些部门历史上与通货膨胀负相关，这样Zlotnikov说：“今天对今天将从通货膨胀中受益的东西敏感，而不仅仅是受益于通货膨胀的兴趣。”