Why I Broke Wall Street’s Code of Silence

前几天，我和一个同事赚了250万美元。我们是因为做了正确的事而得到报酬的，这在我们的社区并不经常发生。华尔街很少奖励正直。

金融分析师的职业并不特别性感。总的来说，我们不像那些充斥着好莱坞剧本，在市中心时髦的酒吧里喝着昂贵的苏格兰威士忌的高薪商人和交易撮合者。我们是通过大量公开信息，运用复杂的财务模型来评估公司优缺点的人。我们看组织的方式，医生检查病人，谁报告症状，并依靠他或她的诊断。

与医生不同的是，由于一系列复杂的原因，我们通常会停止治疗。

我们分析员经常发现引发好奇心的不规则现象。大多数情况下，对于不一致性有很好的解释。但不总是这样。

16年前，我发现了一家金融服务公司的欺诈行为，并向美国证券交易委员会（sec）发出了警报。尽管提供了数百页的详细分析，但监管机构没有采取行动。我甚至不确定是否有人读过。最终，欺诈导致了破产和退市——股东们一无所有。这场不必要的、可以避免的悲剧没有给我带来任何满足。相反，我越来越怀疑证交会是否愿意按照可信的、经过充分研究的提示行事。展望未来，这种怀疑态度让我，无疑还有我的许多同行，对潜在的欺诈行为视而不见。

其他因素的风险回报微积分也魏ghed on my reticence to speak out over the years. Placing anything other than a buy rating — even voicing the slightest criticism — can shut off access to the very management we depend on for critical information. We can be ostracized by our own firms for impeding their ability to conduct investment-banking business with the companies we cover. Many of us operate under strict confidentially agreements that, albeit illegally, may attempt to prevent us from reporting irregularities to regulators.

别忘了，做“老鼠”违反了华尔街含蓄的沉默准则。我们必须问，但我们不必说。

七年前Orthofix走过我的办公桌时，我和一位同事发现医疗器械制造商的违规行为带有欺诈的味道。到那时，美国证券交易委员会的举报人计划已经存在，承诺匿名、就业保护和重大的经济激励。SEC建立了一个收取小费的平台，并正式鼓励举报人——这与我多年前遇到的漠不关心形成了鲜明对比。

我的同事找到了一家代表举报人的律师事务所，让我和他一起提出索赔。我们建造了一个尽可能靠近防弹箱的和服外的任何人都可以。我们计算出，一旦该公司陷入困境，收入多报的范围将在该公司重述的2.3%以内。

至于我是否出于自私的动机公开了Orthofix，答案是否定的。我从来没有买卖过Orthofix的股票。只是一家公司在我平常的工作时间碰到我的办公桌。更好的问题是：官方的防线在哪里？该公司的审计师、高管和合规人员负有发现和报告不当行为的受托责任。但事实并非如此，市场需要所有人来清理街道。它很脏，我们知道。腐败破坏了我们确保自由和公平市场的努力。更糟糕的是，这伤害了投资者。

分析师是完美的告密者。利用我们的专业知识来识别违规和不当行为不仅是公共服务，它还引导我们真正热爱的工作：发掘、高度复杂的分析和老式的调查能力。我们可以用别人做不到的方式来设计错误的蓝图，因为这是我们的日常生活。

250万美元之后，我和我的同事是唯利是图的机会主义者吗？绝对不是。

但别搞错了。如果我们再次遇到财务欺诈，我们将采取行动。

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一位资深金融分析师说，谁的身份亚博赞助欧冠已经核实并同意保密，因为担心报复和行业黑名单。