加州教师退休系统(California State Teachers ' Retirement System)向直接贷款资产管理公司Owl Rock Capital拨出了10亿美元。
这笔交易,宣布猫头鹰洛克的星期一，是一个定制的任务，符合CalSTRS所谓的协作模型该公司的目标是与基金管理公司合作，向更直接的投资方向发展。
就单一委托而言，资产配置规模很大，尤其是直接贷款，这是一种规模相对较小但仍在增长的资产类别。Owl Rock是一家年轻的公司，大约五年前由GSO Capital Partners、KKR & Co.和高盛集团(Goldman Sachs Group)的校友创立。
CalSTRS副首席投资官Scott Chan在声明中表示:“我们的合作关系符合CalSTRS合作模式投资战略，该战略侧重于利用我们的合作伙伴来降低成本、增加投资回报和控制风险。”
据该公司的联合创始人马克·利普舒尔茨说猫头鹰的岩石该公司董事总经理詹姆斯•克拉克(James Clarke)表示，这笔交易的一个特点是CalSTRS进行了彻底的尽职调查。
利普舒尔茨在电话中说:“他们带来的深度和广度值得注意，不管是否是冠状病毒。”“不用说，这一流行病对每个人都造成了严重影响。这并不能改变很多依靠他们领取养老金的人。”
克拉克指出，在2019年8月至2020年2月期间，他曾五次前往加州大学萨克拉门托分校办公室，以了解该养老基金的团队。
随着冠状病毒大流行在美国愈演愈烈，交易谈判也愈演愈烈。克拉克在电话中表示:“有趣的是，在过去四五个月里，我们可能花了50个小时在Zoom电话上，其中一半是与尽职调查有关的电话。”
据知情人士透露，Owl Rock管理的200多亿美元资产中，约33%来自公共养老基金。
这个数字预计还会增长。
“收益率如此之低，”利普舒尔茨说。“许多机构都在想，‘我为养老金领取者提供养老金的谨慎方式是什么?’”
(2深潜水:CalSTRS控制投资成本的总体计划]
尽管如此,作为亚博赞助欧冠先前报道,处理生产在第二季度中端市场增速放缓的情况下，利普舒尔茨依然信心十足。
利普舒尔茨说:“市场竞争激烈，但坦率地说，直接贷款方面的竞争相当小。”“这是一个相当年轻的资产类别。他将直接贷款市场与25年前的私人股本市场进行了比较，无论是在配置规模上，还是在大型竞争对手数量上。
利普舒尔茨说:“我认为，如果你考虑一下竞争环境，就会发现有很多规模较小的参与者。”“市场的形状有点像金字塔。”
他补充说，能够提供超过1亿美元融资的直接贷款公司“很少”。