一项新调查显示，过去两年，投资者大幅削减了对冲基金敞口，尽管长期处于困境的基金终于在2020年取得了良好表现。
这是其他另类投资已经表现良好，根据安永2020年全球另类基金的调查显示，周二公布。分配到这些投资 - 其中包括私募股权，私人信贷，房地产 - 保持稳定，今年与2019相比，调查发现。
与此同时，对冲基金投资继续呈螺旋式下降趋势，到2020年占投资者另类投资组合的23%。安永在研究报告中称，两年前，对冲基金占这些投资组合的40%。
“在像第一季度这样的时期，当股市下跌20%时，我们看到许多对冲基金策略持平或小幅上涨。对我们来说，这是对对冲基金的一种认可，”安永金融服务办公室合伙人瑞恩•蒙森在接受采访时表示亚博赞助欧冠机构投资者。“相对于平静的市场，很难看到它们的价值，但当市场受到挑战时，它们有机会展示自己的价值，而它们做到了。”
的下降是“眼敛统计，”他说。“有一对夫妇在作怪因素。几年前，对冲基金这样的大份额的投资组合。他们无处可去，但下来。”
Munson补充称，对冲基金在投资者投资组合中所占比重亦缩减，因私募股权基金估值随公开市场上扬而表现不佳。对冲基金还不得不与房地产和私人信贷等越来越受欢迎的资产类别竞争。然而，今年对冲基金获得了正的净流入，这可能会改变它们在投资者未来几年投资组合中的平衡。
令人惊讶的是，替代方案经理对一些新产品的反应一直很缓慢，至少在涉及到那些具有环境、社会和治理目标的产品时是这样。安永发现，49%的分配者投资于ESG产品;大约四分之一的基金被要求投资于ESG授权的基金。
“有巨大的需求和供应是不是跟得上的是，”曼森说。“因此，有替代品经理一个真正的机会。”
然而，基金经理要做到这一点并不总是那么容易。Munson举例说，当对冲基金的交易风格涉及成百上千种证券时，可能会发现很难应用ESG分析。
他补充称，对冲基金对ESG的未来持乐观态度，因为企业报告标准和新的ESG数据集已经出现。在过去，对冲基金可能仅仅依赖于根据ESG的考虑筛选公司。“这在五年前可能行得通，但今天的预期更加复杂，”曼森说。
安永还发现，超过40%的对冲基金经理提供联合投资或最佳创意投资组合。传统上，联合投资是私募股权投资的特权。约20%的基金经理还在为非流动性投资或最佳创意创造额外资金。
安永(EY)表示，2020年的波动性为替代能源提供了看涨的理由。
报告称:“许多基金配置者预计，他们将增加对另类基金管理公司的配置，这直接取决于基金管理公司在今年呈现出的不确定市场中的表现。”
(2深潜水:替代品对禀赋不利吗?]
报告发现，另类投资经理今年表现得很有弹性，迅速实施了在家工作安排和其他虚拟能力。结果出现了一些意想不到的积极因素。
报告称:“远程工作扩大了一个好处——潜在的无边界人才库可以用来满足人才需求。”“虚拟能力使人才能够从地理位置上多样化的地方吸引过来，而不到一年前，另类基金管理公司还不会注意到这些人才。”
报告发现，在家工作可能会成为永久性工作。替代方案经理预计，即使Covid-19疫情得到控制，仍有约三分之一的员工远程工作。管理人员表示，他们正在相应地缩小办公室规模。