对冲基金在过去几年中没有伟大的跑步 - 但一个液体替代品经理认为即将改变。
在被动投资者的表现十年后，根据Andrew Beer的动态Beta Investments的液体Alts Boutique，Markets Markets可能很快有利于对冲基金等积极策略，如对冲基金等。兼职由IM全球合作伙伴。
在一个博客帖子proclaiming that “Hedge Funds Are Back!,” Beer argued that market conditions today look more like the start of the 2000s — the hedge fund industry’s “golden years” — than the “lost years” of the 2010s, when hedge funds returned only 4 percent annualized.
啤酒说，相比之下，股票和债券的简单被动股票和债券投资组合在2010年代上涨了近7％，啤酒说。
“这是整体积极管理的残酷十年，”他写道。“受到历史的价值股票遭受历史表现不佳，市场似乎从基本面上离婚了许多策略。”
然而，现在，啤酒认为，那些年份的低利率和攀登股权估值可能会将市场带到一个拐点，其中“被忽视或被忽视”的投资，如股票和新兴市场可以再次开始优越。
“标准普尔目前在赚取33次的33倍，大量的美国股票依赖于少量股票，”啤酒写道。“在固定的收入前线，国债收益率令人奇迹靠近零，企业信贷似乎是泡沫。”
他补充说：“2020年代可能是一个简单的被动投资组合的”丢失十年“，”他补充道。
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据啤酒，对冲基金最好定位利用不断变化的市场状况，因为对冲基金管理人员可以在合适的时间转移到正确的市场。
“对冲基金的真正竞争优势可能是他们的灵活性，”啤酒争辩。“U.S.大量股权经理必须仍然在天空高价上购买这些股票;养老金资金可能将他们的投资组合倾斜几个百分点，但不再是。对冲基金的研究表明，随着市场条件的发展，他们将改变，改变和改变。“
尽管如此，啤酒承认2020年代的对冲基金投资者有一些潜在地雷。例如，最大的对冲基金管理人员中资本集中意味着这些管理者可能不会像2000年代的对冲基金一样灵活。同样，与机构投资者的对冲基金可能有限，他们可以从原始策略亚博赞助欧冠转向多少。
还有哪些啤酒呼叫对冲基金表现最大的逆风：“太高”的费用。
尽管存在这些障碍，但啤酒认为对冲基金将能够在未来几年提供价值，这归功于“引人注目”的机遇集和被动投资的预期疲软。
“2020年代，那么，可能是第二个黄金时代，”他说。