多年来，主动型基金经理将低成本被动投资的兴起归咎于看似无休止的牛市。但在去年股市最终崩盘后，投资者仍然青睐被动策略。
晨星的数据显示，截至2020年底，投资者已从活跃的美国股票基金中撤出逾2500亿美元。与此同时，消极的美国股票基金从3月份的抛售中反弹，在过去一年中净吸引了94亿美元。
Cerulli Associates称，被动策略在欧洲也保持稳定。资产管理研究咨询公司Morningstar援引数据称，投资者在3月份以更高的速度逃离主动管理型基金，导致主动策略失去了年初管理资产的3%。相比之下，被动基金在3月份损失了1%的初始资产。
Cerulli在1月份的一份报告中表示：“被动管理型基金经受住了2020年市场的波动，突显出主动型基金需要提供更好、更一致的业绩，以减缓市场的侵蚀。”。
晨星数据显示，截至11月底，欧洲股票指数基金吸引了914亿欧元（约合1110亿美元）的净流量。晨星表示，截至11月，被动型基金整体市场份额升至欧洲长期基金资产的20.3%。
[二深潜：积极的管理者正在经历一个艰难的2020年。这是另一个肠子。]
Cerulli Associates负责欧洲资产和财富管理研究的副总监Fabrizio Zumbo在一份声明中表示：“尽管2020年初股市下跌考验了被动策略，但全球股市的快速复苏意味着主动工具外流的威胁不大。”。
他补充称，Cerulli预计，被动基金将在2021年继续在欧洲赢得市场份额。
晨星的数据显示，在美国，指数基金已经占到股票投资的一半以上，到2020年底，美国的被动股票资产将近5.7万亿美元。与此同时，活跃的美国股票基金年末资产规模为5.2万亿美元，包括美国基金、T.Rowe Price和Franklin Templeton在内的大型美国活跃基金管理公司录得净流出。
晨星表示：“大多数大型活跃经理人都是在年底蹒跚而行。”。