私募股权买断在市场崩溃如DOT-COM泡沫或2008年金融危机之类的市场上立即更好地表现更好。但根据私人市场牢金资本动态的新报告，根据私营市场的新报告，最佳表现属于共投资出。
在研究1998年至2017年间1998年至2017年期间，多经理公司发现，在最后一次主要危机之后，共同投资在三年前的三年内的整体买断市场上提供了更高的回报率。大流行病。举报Andrew Beaton，David Smith和Kairat Perembetov发现，在中位数的共同投资交易表现更好，以及提供更高的高分子和低四分位数 - 并且在粗略的基础上，在更有利的费用之前考虑到与协同投资相关联。
“共同投资比整体市场更好，”在电话采访中，资本动态私募股权高级董事总经理和私募股权负责人。“他们跑得胜过，因此费用不一定解释一下。当我们也要划分那些时，我们进一步优于表现。“
虽然伯尔尔斯坦表示，对于为什么共投资交易表现更好，但结果表明，私募股权普通伙伴不会向投资者提供共同投资，除非他们在这笔交易中具有很高的定罪。
他说：“这位逆势选择的神话是逆向选择的不利选择，即在他们缺少定罪的情况下，只会将交易作为共同投资。”“这真的只是没有任何意义。他们将共同投资显示为他们的投资者，他们最好的客户。“
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相反，他表示，GPS更有可能成为结构作为共同投资的交易，因为这是一个需要更多资本的大量资本 - 甚至只是因为协同投资是GP的商业模式的一部分。
他说，最近，大流行关机旅行和私人会议创造的筹款环境越具挑战性环境，已经领导了私募股权提案国寻求协同投资，以便尽管延长筹款进程。
伯尔尼斯坦表示，“我们看到对LPS中的共同投资的持续强劲需求也在似乎继续持续下去，”伯恩斯坦说。
除了在经济衰退后立即表现出来的共同投资外，资本动态还发现，在危机期间，共同投资更具弹性。从1998年到2000年，这尤其如此，这一年是DOT-COM泡沫爆裂的岁月。在此期间，共投资交易中位数返回11.2％，而且全面收购交易的12.7％的中位数损失。
2005年至2008年期间，共同投资也表现优于，盈利中位返回为14.7％，而所有买断交易的9.5％的中位数返回相比。该研究使用咨询公司剑桥员工的投资级基准，以衡量买断绩效。
“共同投资组合展示了比买断组合的卓越风险回报特征更普遍，”作者在作者中得出结论。