Panagora Asset Management的多资产首席投资官Edward Qian认为，没有经理的风险平价有足够的价值，也试图弄清楚市场领导的地方。这是一种方法，使Panagora的风险平价投资在2020年的广泛利润率优于同行，当时许多竞争对手都失望的投资者。
风险景观是经典组合的替代方案，由60％的股票组成和40％的固定收入。相反，它余额跨越资产类别，包括商品的风险，意图在不同的周期中做得好，并且比60-40个投资组合的波动较少。
去年，许多管理人员大大解除了他们的策略 - 意味着他们在3月份的风险较少，当时由于大流行和留在家庭订单的批准。结果，许多人在今年晚些时候错过了反弹。
“如果你坚持被动风险平等战略，那么经理可以增加一些战术决策，而是以一种非常受控的方式，我们相信风险平价将会提供，”顾名尼亚人表示，以上的风险奇偶舞位，现在定义了整个资金类别。“但如果你做出了替补或大战术转变等大决定，那么你实际上与风险平等的精神相矛盾。”
由于严格的合规性限制，Panagora拒绝提供绩效编号，但根据多个机构数据库的信息，帕拉加拉战略，目标为10％的波动率为2020年返回13.4％;它的12％波动策略率超过15％;其15％的战略版本差不多了19％。根据数据库，超过10年，风险平价15％的策略在年度下恢复了11％的人数。
PanAgora旗下基金的表现超过了该类别中最大的基金经理之一。据知情人士透露，Bridgewater的全天候10%投资组合在2020年实现了9.47%的收益率，自成立以来，年化收益率为7.83%。同时，Bridgewater的全天候12%在2020年回报率为10.16%，自成立以来年化回报率为8.05%。一位消息人士称：“去年，与许多其他投资者一样，Bridgewater在3月份也经历了资金缩减。”。“虽然该公司在第一季度花了大量时间研究流行病，并大幅调整了风险管理控制措施，但最终还是不足以克服全球经济在这么短时间内崩溃的规模和速度。”
HFR风险平价指数目标为10％波动，这代表该类别中最大风险奇偶校验人的回报，在2020年返回3.6％。相反，被动的标准普尔风险奇偶诊断指数为10％，这是被动的，返回11.5％。
“这告诉你很多风险奇偶校验人已经实施了一个取得的过程，并完全错过了Q2和Q3的反弹，”钱来说。“只有在Q4中他们赶上了。他们查看风险奇偶校验产品，如对冲基金策略。这不是对冲基金。我说这不是因为我知道具体的经理在做什么。我只是比较了两个现有的公共风险奇偶阶段指数。“
钱谦表示，在全球金融危机期间，风险奇偶校验管理人员得到了折扣的奖励。他说，即使GFC是一个例外，许多风险奇偶校验管理人员也会将透杠进入其策略。
“一般来说，有很多有积极管理的平行区，”他说。“投资者希望宣称他们可以在利率方面或市场进入的地方进行战术呼叫。”