以下是有证据表明环境，社会和治理风险为投资业绩。
基金研究公司Morningstar在最近的一份报告中表示，其ESG筛选的指数 - 包括广泛的可持续性指标和可再生能源等特定类别的追索性 - 在过去的2020年和过去五年中大大表现，同时也提供了更多的下行保护。
具体而言，75％的晨星指数在2020年击败了他们的基准，而88％的指数中的88％具有五年的赛道历史，在过去十年的下半年。几乎所有这些指数 - 在过去五年的低迷期间，比其广泛的市场等同物减少了91％，包括在最近的冠状病毒崩溃期间。
“虽然相对退回肯定的转变，但ESG指数证明的下行保护支持ESG风险是经济上的概念，”晨星战略家Dan Lefkovitz在一份关于结果的报告中写道。
在报告中，Lekfovitz指出，ESG的屏幕“最近在美国外面更加成功了”For example, among Morningstar’s 21 sustainability indexes — which select companies based on the firm’s Sustainalytics ESG ratings — the global markets index excluding the U.S. outperformed its large- and mid-cap equivalent by almost 3 percentage points last year, with five-year excess returns of 1.46 percent.
与此同时，美国可持续性指数在过去五年中，2020年的2020年和81个基点表现不佳。此外，晨星仍然表示，美国指数的风险低于较大的市场，在过去五年中占据了大约95.6％的市场下行。
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2020年的其他输家包括Morningstar的低碳指数，除了新兴市场之外，除了新兴市场之外的目标略低于略低。然而，在五年内，该指标在大多数市场的回报率略高，并在所有市场中提供了更好的下行保护。
与此同时，可再生能源指标去年大幅优于，晨星的全球指数在2020年击败市场相当于近11个百分点。在过去的五年里，它赢得了2.26％的过剩返回。
Lefkovitz写道，“常见的假设是ESG屏幕最近做得很好，因为它们倾向于推动市场的技术领域，并远离能源，最大的落后。”然而，他表示，在晨星的指数中观察到的整体表现是“不仅仅是关于部门偏见”。例如，美国可持续性指数表现不佳“尽管技术和较轻能量较轻，”莱夫科维兹说。
“晨星ESG索引的最近风险/回报记录支持可持续投资不需要表现良好的观点，”他得出结论。