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一项研究发现，对冲基金管理人员正在从他们的校友网络中收集私人信息，并在合并公告之前使用该交易优先级。
据宣布宣布宣布交易之前，与从事合并的公司董事联系的对冲基金的管理人员增加了对目标的呼叫期权控股。一篇论文来自夏威夷大学的能源市场管理局的哈维·昌孔教授Joon Ho Kim和Harold Spilker，以及加拿大圣玛丽大学的FlorianMünkel教授。增加了举行的看涨期权，以便以设定的价格购买公司的股票的股票是高利可图的，因为合并公告往往会促使目标库存增加。
研究人员指出，许多大学组织“混合器”庆祝里程碑毕业年，校友会在同一活动中聚集在一起，以庆祝他们的第五，第10，第15和第20次综胎。这为课堂介绍了邀请，这是混合和发展关系的机会 - 包括对冲基金经理和公司董事。
研究人员发现，“独立董事，具有短属权限的董事和股票所有权的董事更有可能传播信息。”“在机构投资者亚博赞助欧冠中，对冲基金投入最少的交易限制，并拥有最高的货币激励措施，以追求多余的回报获得信息优势。”
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根据本文，该研究分析了Barclay的对冲基金数据库中的公司在Barclay的对冲基金数据库中的公司，并根据该文件从监管申请中收集了季度期权持股。研究人员通过巴克莱数据库，Boardex，个人和大学团聚计划确定了对冲基金经理和公司董事会成员之间的学校关系。
他们说：“校友综合网络在将内幕信息传达给外部金融市场参与者中发挥着重要作用。”“当合并事件在综胎后立即发生的情况下，我们发现对信息传播的最强烈的归零效果。”
根据本文的情况，在该季度，举办的委员会的对冲基金管理人员有助于针对合并的公司董事，以至于在截至交易公告之前的季度增加了一倍。作者计算了118％的速度跳跃。
研究人员表示，“知情贸易商更愿意使用选项来利用信息优势。”