6月2日，贝莱德宣布从英国航空公司获得215亿英镑(305亿美元)的外包首席投资官委托。
关于这笔交易，有两件事让人好奇:一是它的规模，二是如此庞大的一家养老基金选择外包其投资，而不是反过来。
Blackrock的Ryan Marshall确认，英国航空公司现在是该公司在英国最大的客户，并在全球最大的客户之一。
一位行业专家表示:“据我所知，在OCIO业务中，还没有比这更大或接近这一水平的。亚博赞助欧冠．
尽管这笔交易的规模令人印象深刻，但贝莱德多资产策略和解决方案联席主管Marshall表示，他预计将看到更多类似交易，并相信贝莱德已做好准备满足这些需求。
马歇尔说:“新冠肺炎加速了许多趋势。“数十亿英镑/美元计划的持续趋势肯定已经到位。我希望它能继续向前发展。”
他补充称，英国航空的一个团队将加入贝莱德，专门负责管理该养老金计划的资产。
那么，为什么一个庞大的养老金计划一开始就决定外包呢?
英国航空养老金计划受托人主席Roger Maynard在一份声明中称:"该协议是两家公司发展计划的必要下一步，因为它们希望加强各自的投资战略，努力实现筹资目标。"
他补充称，贝莱德将“确保继续专注于加强监管、投资管理和为这些基金提供长期价值”。
Blackrock的蓬勃发展Ocio业务
马歇尔称，截至2020年3月31日，该公司管理着2,500亿美元的OCIO业务，这还不包括与英国航空的交易以及此后签署的任何其他新委托。
OCIO部门是该公司多资产战略业务的一部分，该业务由约300名员工组成。2018年，该公司在一份内部备忘录中宣布，将增加其养老金和外包首席投资官团队，亚博赞助欧冠之前报道．
当时，贝莱德聘请罗素投资(Russell Investments)的校友马丁•贾吉蒂斯(Martin Jaugietis)共同领导其客户投资组合解决方案养老金团队。该公司还聘请马修•温斯坦(Matthew Weinstein)担任公司养老金管理办公室(OCIO)团队的董事。温斯坦是在高盛资产管理公司工作的。
马歇尔表示，贝莱德的每个客户都有一位首席投资官，但也可以进入该公司的服务业务。
“持续需要重新投资和投资技术，风险管理系统，并跟上不断变化的法规 - 这些成本并不静态，”马歇尔说。他补充说，当客户支付“作为AUM的百分比时，”成本更具可管理。
为什么英国航空公司的交易有意义
当一家大型资产管理公司接受OCIO的委托时，行业顾问往往会感到惊讶。他们担心可能会产生隐性成本，尤其是如果供应商将其管理的资产投资于其专有产品。
不过，根据这些行业观察人士的说法，贝莱德的OCIO业务最适合服务企业养老金客户，而不是其他传统的OCIO客户。
猎头公司Alpha Capital Management的创始人布拉德•阿尔福德(Brad Alford)表示，外包养老金计划“与捐赠基金、基金会、非营利组织、医院和其他机构非常不同”。
原因如下:"负债推动资产配置，" Alford说。“glidepath和精算师也是这方面的重要参与者。”
阿尔福德表示，贝莱德和其他资产管理公司兼ocio提供商往往对企业基金具有吸引力。"他们在养老基金方面表现不错，" Alford在谈到贝莱德时说。“它们主要投资于固定收益产品，因此拥有一位优秀的债券经理很重要。”
管理这一规模的任务有困难。“限制是私有的，”根据一个来源。“你只是能够填补你的vc。”
但是，根据源代码，Blackrock可能有一个解决方案。他们说：“Blackrock一直试图在私募股权区域做一些创新的事情，如创造自己的资金或个人交易，”他们说。
该消息人士补充称:"这主要是资产配置方面的工作，相对于公司的整体看法。"“贝莱德非常有能力做到这一点。”