巨型里亚尔正在四处游荡。但一笔不好的交易很快会对一位顾问产生适得其反的影响。

在顾问的整个职业生涯中，重要的里程碑都值得开顶级香槟庆祝。

无论是第一位千万富翁客户，还是管理资产超过1亿美元的第一年，或是当一个多重顾问团队突破10亿美元的门槛时，一种巨大的成就感是当之无愧的。

下一步做什么，但是，往往是最难的部分。

虽然许多顾问满足于以缓慢而稳定的有机方式不断增加客户，但一些顾问希望通过与更大的公司联手来推动增长，并从规模中获益。当然，出售一家公司的决定可能仅仅归结为谨慎的继任计划。

在过去，下一步通常是联系附近的规划和财富管理同行，看看他们是否很适合现有客户。

然而，在过去几年中，随着新一波具有雄心勃勃扩张计划的大型RIA的兴起，合并或出售的决定变得更加复杂。合并或出售已经是一个情感上令人担忧的问题一个全新的行业买家阶层．

了解更多关于这些大型RIA的信息、它们的增长战略，以及最重要的是，它们如何帮助服务现有客户，是行动之前需要了解的关键因素。

可以肯定，许多正在建设的承诺，新的RIA庞大，解决了基本的挑战。他们可以经过多年的建设财富管理业务的帮助公司获利（即资金流出）。或者，他们可以将新鲜的工具，以帮助客户成长的基础，管理的资产。

聚焦金融合作伙伴代表了新一代收购驱动型公司。作为投资者陈述的一部分，该公司列出了一套相当平淡的理由，以“价值观一致性”、遵守“信托标准”、充足的营销资源和“获得战略”等优点为依据，向Focus出售您的业务

除了这种营销方式之外，福克斯及其同类公司还提供了从公司经营管理方面剥离业务的机会，通常是为了获得一大笔现金流。对于一些顾问来说，这种简单的基本方法可能很好。

“你无法说服别人成为一名企业家，”路易斯钻石，在行业招聘人员钻石顾问公司执行副总裁。“不是每个人都非常适合来控制各个方面，如市场营销，技术，社交媒体和办公室的监督。”

然而，对于那些想要追求更强劲、更有针对性增长的顾问(以及他们的顾问团队)来说，其他专注于ria的大型聚合网站提供了更具体的技能，以帮助促进增长。

就拿洛弗尔明尼克合作伙伴作为一个例子。该私募基金支持的公司已经拼凑广泛的金融服务公司，而不仅仅是资产管理公司，力图在其俘虏RIA企业创造顾问的高级工具集。

该公司合伙人布拉德·阿姆斯特朗（Brad Armstrong）表示：“我们对金融服务领域反复出现的主题非常着迷，除非你有更广阔的视角，否则你无法识别这些主题。”例如，我们看到了人工智能和自动化的丰富数据和潜力，这是一个不断演变的变化，不仅仅局限于财富管理领域——我们还看到它在专业金融、资产管理和金融服务的其他领域展开。”

Armstrong说，从合规到fintech再到分析，Lovell Minnick为被收购的RIA公司提供了一个非常广泛的工具生态系统和一个相关的商业和企业发展联系人网络，而这正是他们独立运营时可能缺乏的。

阿姆斯特朗说:“我们对公司的成功投入了大量资金，并对增加价值感到兴奋。我们有20多家公司在追求增长战略;虽然每个人都有自己的使命，但我们乐于帮助他们部署我们在投资组合中其他地方看到的最佳实践。在财富管理领域，如今一个重要的工具就是推动并购战略的能力——我们的公司已经进行了80多起附加收购，平均每月超过一次，所以我们有经验基础和内部资源可以借鉴。”

现在随着越来越多的俘虏ria Lovell Minnick伞下,公司还拥有行业供应商如Attom数据的解决方案,它提供了房地产行业分析,SRS Acquiom,提供并购协议的支持,LSQ融资集团提供营运资金管理工具,和一个零金融,销售外汇交易管理软件。

移民合作伙伴采取不同的方法支持RIA公司，避免传统的收购，而是专注于提供增长资本（通常以贷款和现金流参与的形式）以及战略建议。

以这种方式安排交易有几个关键优势。

“企业保持自己的独立性和自主性操作，我们呆在自己的板房了。这些特点是其创始人重要的是，下一代和客户，”移民Partners的首席执行官卡尔·Heckenberg说。取而代之的是，他的公司专注于提供那种辅导的，可导致更高的资产管理规模和利润。

仅举一个例子，今年4月，Emigrant与总部位于明尼阿波利斯的北岩合作伙伴(NorthRock Partners)建立了合作关系，并已在帮助北岩制定战略，推动高净值客户关系的快速增长。

Heckenberg说，“与我们第一次连接时相比，北岩的规模已经增加了一倍。”

就像Lovell Minnick的情况一样，Emigrant Partners的目标是从其他部门引进资源，以帮助其RIA组合成员的发展战略。Heckenberg列举了移民银行的其他子公司可以提供的服务，如信托管理、财产与伤亡咨询、美术金融和其他专业贷款和咨询能力。

Emigrant Partners是纽约私人银行信托公司的一部分，该公司是RIA的非典型行业支持者。如今，该行业的大部分增长资本来自私人股本、其他RIA，在极少数情况下还来自投资银行。

纽约私人银行信托公司(New York Private Bank & Trust)还运营着一个独立的RIA整合机构，名为Fiduciary Network，由海肯伯格领导。这类资产管理机构的资产管理规模从10亿美元到120亿美元不等，平均控股资产管理规模为30亿美元。

移民合作伙伴、Lovell Minnick合作伙伴和其他更具选择性的行业运营商都有一个关键的共同特点：渴望进入高净值和企业客户。

行业咨询公司Echelon Partners的卡洛琳•阿米蒂奇(Carolyn Armitage)表示，拥有这种关系的顾问和他们的团队总是很受欢迎。

她表示:“我见过顾问的整个职业生涯都依赖于一个企业客户。”她补充称，为企业高管提供规划服务，在股票期权行使等领域提供帮助，对顾问来说可能非常有利可图。

一家专注于高净值客户是不是这些选择性RIA投资者的唯一重要标准。Heckenberg说，他的公司看起来以每年40〜50笔交易，其中大部分的增长却没有有机地。”他的公司只关注投资于公司认为已经成长快车道上。

对于像Emigrant这样的公司来说，潜在收购的人才储备也是一个关键考虑因素。海肯伯格表示，他的公司“非常关注内部继任”。我们花在公司下一代领导人身上的时间和花在创始人身上的时间一样多。

并不是所有的公司都以高端客户为目标市场的快速增长结束。CAPTRUST财务顾问，例如，有一个大的固定缴款计划的企业，这有助于顾问打开的401（k）的关系萌芽到全程策划聘用的门。

Edelman Financial Engines现在是美国最大的RIA，这要归功于一个类似的方法，该方法是从核心退休计划管理产品集中构建出来的。

这些公司和其他大型的RIA正在大量投资于数字规划技术来帮助顾问简化其流程，开拓出更多的时间与客户花（或寻找新的客户端）。

行业咨询公司Nexus Strategy的首席执行官蒂姆•威尔士(Tim Welsh)表示:“在技术方面，顾问往往落后者。”他补充说，“许多规模较小的企业只是缺乏在技术上投入大量资金的资源。”

好消息：威尔士说，“我们一直在顾问技术方面的复兴，在诸如客户关系管理（CRM），再平衡软件，税务规划效率的软件和其他地区”，这是帮助顾问变得更加高效．

虽然爱德曼金融引擎公司过去一直专注于退休计划管理，将其大部分资产增长，但该公司现在也将不断增长的技术工具视为客户差异化的关键因素。

首席执行官拉里•拉丰表示:“我们希望扩大零售业务，利用技术帮助我们的顾问处理更多客户。”

事实上，顾问和客户越来越多地使用技术可以被视为保持行业领先地位的机会。千禧一代的客户尤其适合采用技术驱动的财务规划方法。

这一趋势的另一面是，任何拥有长期（或许是老龄化）客户的顾问，如果他们无法发展，就可能无法与下一代客户竞争。

Raffone表示，他的公司将继续投资于那些能够带来更多科技之箭的公司。

“我们总是在寻找能够拓展我们的数字产品供应商，”他说。

尽管爱德曼金融引擎公司(Edelman Financial Engines)一直走在机器人咨询趋势的前沿，但他并不认为这对该行业构成重大威胁。

“机器人不是一项业务，而是一种能力，”他说对于更复杂的金融图片，你仍然需要有一个强大的人际关系。就他而言，“数字服务为创造更好的客户体验提供了一条途径，即使是对年长的顾问来说也是如此。”

在规划和财富管理中越来越多地使用数字工具也是一种防御措施，因为它们可以降低成本。Raffone举了一个越来越多地使用虚拟规划的例子。

“规划费用正在下降，如果你想有效地管理你的时间和客户的时间，你可以不花的脸对脸的会议太多时间，”他说。

冒着过度简化大型RIA当前格局的风险，我们正在进入一个分岔的世界，在这个世界中，具有雄心勃勃的增长计划、专注于高净值的公司直面业内最具选择性的交易制定者的侧目。

另一端则是那些拥有大量富裕客户基础的公司，它们只是想更好地管理自己的平台，或许还想实施接班计划。

选择正确的投资者对公司的成功至关重要。它还将确保泡沫持续流动。

首席财务官大卫·斯特曼（David Sterman）是总部位于纽约州新帕尔茨的胡格诺派金融规划公司的总裁