作为他们的名称国家，对冲基金旨在对抗挥发性市场的风险，提供投资组合多样化的关键来源。对冲基金管理人员依靠管理期货合约，长/短组合，趋势较低的策略，全球宏观资金和基础设施投资，以扩大股票/债券轴之外的投资组合曝光。
金融顾问可以在一种流动性替代基金(通常称为流动性替代基金)中采用相同的工具。这些基金最初在2008年金融危机后吸引了大量关注，但在过去10年里，随着股价稳步走高，这些基金一直步履蹒跚。
然而，随着地缘政治影响全球市场，对冲已开始获得回报。据巴克莱对冲(BarclayHedge)的数据，在股市和债市波动加剧的背景下，截至8月份，对冲基金的平均回报率为6.9%。对冲基金可被视为流动性另类投资的重要代表。然而，在今年的大部分时间里，投资者已经开始这么做了从对冲基金撤资，尤其是宏观基金。
流动性替代基金的目标是在大多数市场条件下提供正的绝对回报，更重要的是，与股票和债券几乎没有相关性。特许另类投资分析师协会(Chartered Alternative Investment Analyst Association，简称CAIA)首席执行官比尔•凯利(Bill Kelly)指出，流动性另类投资“降低了投资组合的波动性，提供了一种重要的分散投资形式。”
和凯莉断言当前的市场背景可能是理想的。“有一种感觉的是，股市的延长的”风险“阶段可能会接近结束，”他说。
对于那些完全不熟悉液体替代品的人，凯利的公司提供各种顾问教育平台为了赶上进度。该公司提供“核心证书”课程已经将近20年了。它需要大约400至450小时的学习时间，主要面向机构投资者。亚博赞助欧冠
对于顾问来说，CAIA提供了一个精简的23小时的课程模块，涵盖了关键的行业基础知识。凯利表示，该课程帮助顾问“像资产配置者一样思考，跨越风险溢价范围。”
ARTIVEST的首席投资官Matt Osborne负责监督Alegregris系列的液体替代资金，指出他与之合作的许多顾问“和机构投资者一样熟练”，但小小的顾问可能不会具备装备亚博赞助欧冠欣赏方法的优点和机制。
“(对顾问和他们的客户)的教育过程是一个持续的挑战，”他说。
以Altegris期货演变策略基金(股票代码:EVOAX)为例。要了解该基金如何运作，投资者需要了解管理期货投资策略的基本知识。这种方法要求对任何资产(如货币、股票和债券市场、商品等)的期货合约进行购买(或出售)，这些资产处于技术趋势，或上升或下降。
EVOAX基金以这种方法为基础，在副顾问DoubleLine Capital的投入下，在投资组合中增加了一个固定收益的套筒。
晨星(Morningstar)跟踪流动性另类投资基金，发现了表现最好的基金，可以获得该公司的四星和五星评级。举例来说，EVOAX基金获得了五星评级，今年迄今已累计上涨8.6%。
多头/空头股票基金是顾问们在这种不确定时期可以利用的另一个类别。Weitz Partners III Opportunity Fund (WPOPX)从晨星(Morningstar)获得了五次起步，2019年迄今为止的回报率高达24.8%。该基金主要集中在对伯克希尔哈撒韦(Berkshire Hathaway)、Liberty Global和万事达(Mastercard)等蓝筹公司的多头投资，但对前景更具挑战性的公司的空头投资组合有所减少，抵消了多头投资的影响。
一些流动性另类投资基金将几种策略组合在一个篮子里，比如黑石另类多策略基金(Blackstone Alternative Multi-Strategy fund, BXMDX)，该基金与D.E. Shaw、IPM和Two Sigma等一系列知名子顾问合作。该基金是最大的多策略基金，拥有80亿美元的资产，投资于风险套利、全球宏观、主题趋势和其他替代类别。
不过，这只基金今年迄今上涨了4.1%，费率也高达令人瞠目的3.28%。许多其他流动性另类投资基金的收费为1.5%至2.5%，这仍然是一个相当高的入市价格。Artivest的奥斯本表示，与流动性另类投资基金相关的费用反映了知识渊博的次级顾问的专业技能(和成本)。
到目前为止，以低成本交易所交易基金(ETFs)的形式投资流动性另类投资的方式还很少。8.84亿美元的IQ Hedge Multi-Strategy Tracker ETF (QAI)就是为数不多的例子之一，其0.80%的费率相对较低。
可以肯定的是，液体替代资金对牛市没有匹配。他们对冲策略的隐性性质意味着它们将比野兔更加乌龟。然而在这么长的跑步之后，一旦公牛的腿开始摆动，如果没有扣，通过这些资金的投资组合对冲可能有助于客户保持财富。
David Sterman，注册理财师，纽约纽帕尔茨胡格诺金融规划公司的总裁