r.i.p.AUM费用？

由于监管机构与定期交易委员会脱离，因此已通过四年多的十年。自从交易费用以来一直落到意外价格为零。

事实上，在金融服务行业的目前，价格侵蚀到处都是如此。

低成本交易所交易资金（ETF）正在从更高的成本共同基金占用市场份额;Robo-Advisors将低成本的投资组合管理放在达到投资公众的全新条件下。主要折扣经纪人通过俘虏CFP的成长部落投放金融规划服务。

在此背景下，客户开始质疑长期的资产管理费用，当所有成本都是统计数据时，可以超过2％的资产。这为经纪人经销商和混合咨询公司创造了一个明确的挑战，而且由奥姆（管理层）的奥姆（资产）方法生活和死亡。

对于rias，挑战更加细致了。这些日子，许多rias更多地关注财务规划，而不仅仅是财富管理。越来越多的人在奥姆费伞上雕刻了这些服务。即使对于rias，旨在坚持使用AUM费用方法，与客户的谈话需要进化。

毫不糟糕，技术，监管和不断变化的消费者需求将导致我们在未来几年的业界的深刻转变。

“该行业处于助焊剂中，”格林维尔，基于SC的顾问Greb Dehollander说。“即使信托统定统一金逃亡，顾问仍然感到鞭打，”他说，并补充说，“我们需要更加粒度，以解释客户正在付出什么。”

鲍勃·维尔斯(Bob Veres)为理财规划师出版了一份颇受欢迎的时事通讯，他在2017年完成了一项具有里程碑意义的行业收费研究，收集了956家公司的数据。整整三分之一的受访者在严格的aum模式下运营。越来越多的公司现在提供资产管理和固定的预付费用。只有10%的受访者提供按小时计费、按小时计费或两者兼备的方式，而没有提供任何形式的资产管理(AUM)。

在2017年的研究中，Veres通过注意到“金融规划专业正在远离纯粹的AUM收入模型”的报告结束了他的报告。然而他补充说，“目的地是不确定的。”

奇怪的是，根据Veres的研究，1％的AUM费用仍然是最受欢迎的价格点，无论客户在资产中有25万美元或100万美元。具有较大投资组合的客户倾向于谈判收费折扣，低于0.75％甚至0.50％。

当然，客户的真正成本可以手情超过1％的标题图。交钥匙资产管理平台（夯实）将削减，因为交易成本，资金费和监禁服务平均可以在AUM费用上平均收缩50个。

在达到500,000美元到100万美元的客户中，令人惊叹的三分之二的客户在总费用中支付1.4％和2.4％。研究表明，混合顾问公司的客户倾向于支付最多的费用。我们发现“唯一的费用计划公司似乎是不同公司类型中最具成本意识的。”

可以肯定的是，各种AUM费用可以导致贴纸震动，特别是对于宁愿避免任何类型的财务规划的财富经理。就此而言，正在迫切需要在与投资组合管理中提供规划的财富管理人员，以证明其成本合理。

BNY Mellon的顾问解决方案首席执行官Mark Tibergien表示，“所有公司的25-30％的公司已经爆发了他们的规划服务的鲜明定价。它已成为客户的主要问题。“

Tibergien表示，顾问现在正在提升到更大费用披露的挑战。“顾问开始在他们提供的费用与他们提供的服务之间创造更好的一致性，”他说。仍然，定价透明度“到目前为止更多的是超高净值客户的问题而不是市场的其他价值。”

这些天，独立投资组合管理的概念似乎古怪。消费者已经明白，投资策略不能在真空中完成，而是必须支撑更广泛的财务目标。这导致了公司如何市场的转变。

在他的报告中，文字指出，“通过这些替代费用结构将Aum替换Aum，或者将Aum更换Aum，或者通过这些替代费用结构更换趋势。但还是，这种趋势似乎处于早期阶段。“

在最近的后续采访中ria英特尔韦尔斯说，自2017年报告以来，在定价结构上几乎没有运动。

“很多顾问正在等待一个标志或趋势，以证明他们必须做出改变，”他说。到目前为止，监管机构不提供很多指导。“他们仍然表明AUM是为客户收取的最佳方式，”Veres说。就此而言，“尚未从消费者那里推动很多。”

然而，由于某些消费者越来越多地寻求独立的财务规划，特别是在不断增长的不断规划领域，行业定价政策的转变似乎是不可避免的。

基于VA的欧米茄财富顾问的阿灵顿总裁Lisa Kirchenbauer在十多年前看到了这一趋势。那是她开始在新方向转向她的练习时。

“我们的客户开始看到金融规划片甚至比投资管理片更大，我们不得不如此。”

随着时间的推移，她的定价模型已经发展，她现在为管理层的资产收取适度的35个基点。她公司的净收入大部分来自规划费用。

定价方法有一个明确的优点。虽然AUM费用可能会升级和股票市场水平和个人资产DEACCUMUMULAULAULAULAULAULAULAULAULAULIE阶段，但规划费用提供更大的定价能力和更可预测的收入流。

“我们已经根据需要提出计划费用，以反映我们创造的价值，”Kirchenbauer说。她指出，顾问可以帮助客户通过救护税和房地产规划挽救数万美元，以及其他财富保留的举措。

尽管如此，ONU是关于顾问，以证明他们的费用。

“我们必须完全阐明我们为客户提供的东西，”她说。她的目标是通过保持她的AUM费用低来透明。如今，它根本没有成本，以便提供投资组合符合目标和基准，因为基金费和交易成本有拖动。

即使是Kirchenbauer和Dehollander等顾问也被移出了分开爆发了他们的AUM和计划费用，并非所有客户都将理解透明度水平。Dehollandander指出，对于一些客户来说，“捆绑在一起的所有这些都是最容易理解的，并为票据顾问。”

尽管如此，最近死者的信守规则仍然会在某些时候涌向生命。这可能需要更大的透明度 - 也许是财富管理和财务规划费用。

Tibergien建议咨询公司了解在英国和澳大利亚扎根的行业法规，以了解我们所领导的地方。

“在这些国家，您必须宣布您的所有费用。第一年被证明，随后的几年估计，“他说。

那些具有消费者需求的鸠尾，对各地购物和比较价格和服务水平的能力。“如果您仍然与过去的模型运行，那么较新的客户将带来这一点，”Tibergien说。

顾问只需要担心费用压力，而是需要对客户带来深远的价值的清晰案例。“这不是捍卫你的价格，它展示了你的价值，”他说。“这是冰球要去的地方。”

近年来，围绕AUM方法潜在兴趣冲突越来越大。“顾问们举行了促销和加强投资组合资产的动机，”Tibergien说。“那么，您如何帮助提供无偏见的建议，围绕慈善捐赠，减少债务和其他可能减少投资组合的举措？”他问。

作为回应，一些咨询公司正转向一种更广泛的模式，专注于净值或收入，而不仅仅是管理下的资产。维尔斯认为，这种转变可能会极大地扩大潜在客户的数量。“目前，以AUM为基础的财务规划方法忽视了85%的人，他们缺乏足够的资产来吸引顾问的注意，”维尔斯说。

行业思想领导人迈克尔·凯蒂斯进一步思考一步。在一个博客文章中，他预测“使用保留费用扩大财务规划范围的未开发的市场潜力是如此之大，从长远来看，奥姆模型可能仍然存活，它可能成为高度的利基 -净值客户，虽然大多数消费者通过各种保留或服务费用替代替代方案访问财务计划！“

那么这一切如何发挥作用？Veres推测“旅程将为AUM收取的总费用较少，而相应的较大百分比或每小时。”事实上，他补充道，“它可能会完全导致最终放弃奥姆。”

顾问如何重新配置​​他们的定价策略 - 而不会遭受收入下降 - 代表未来几年的明确挑战。