从一开始，首席执行官达西•约翰逊(Darcy Johnson)就希望她在西雅图与人共同创立的投资管理公司Fulcrum Capital帮助客户将投资与价值观结合起来，但有一点要注意:赚钱是第一要务。
Johnson在八十年代在Seafirst Bank工作的同时遇到Fulcrum Co-Forder Robert Kuehn。Since they started Fulcrum in 2007, the business has grown to become a nine-person, woman-run team, placing it among the two percent of U.S. advisory firms that are woman-owned at a time when half of U.S. firms don’t have a single woman advisor.
从一开始，Fulcrum管理的基金就专注于可持续性，包括分析投资中的性别多样性。但2015年，约翰逊加入明尼阿波利斯基督教慈善机构InFaith Community Foundation的董事会后，她亲眼看到了注重性别的投资组合的力量。在InFaith，她帮助开发了WomenInvest InFaith投资组合，这是该慈善机构四个投资组合中规模最小的一个，侧重于利用投资改善妇女和儿童的生活。
妇女投资利用其1100万美元的投资组合来提高妇女的经济机会，包括获得教育，经济适用房和促进福利的其他机会。它包括拥有超过50％的董事会妇女的公司，如美国水资源（纽约证券交易所：AWK），浪费和水实用公司，以及支持妇女建立资产的公司，如自助信贷联盟该网站为女性开设第一个储蓄账户、创业或买房提供了途径。
该投资组合的成功领导了Johnson于6月份开放Fulcrum自身以性别为重点的基金。除了帮助女性外，她还期望产生卓越的回报。
性别镜头投资，正如该策略所知，由于领导地位高比例的妇女的公司都越来越受欢迎。研究一再表明，最高管理层的女性百分比越高，超额回报越大为股东。根据InFaith为女性投资组合提供咨询的Veris Wealth Partners的数据，2018年，在性别镜头策略上的投资总额达到24亿美元。
Fulcrum的性别镜头投资基金现在有230万美元的管理层，与客户资产中总计5.42亿美元的支点相比，这仍然很小。这些资金在改善妇女生命的公司中投入了25股同样加权股票，或者在领导层内促进多样性。
但是，Fulcrum发现策略如此有效，即它将基本的性别镜头纳入其常规股权组合。它在根本上改变了约翰逊如何考虑投资。“在Fulcrum，我们都是为了赚钱 - 盈利 - ”她说，“但我们确实相信财务的力量，以解决我们世界的最紧迫需求，我们的客户也相信。”
为什么你被邀请来帮助InFaith开发ESG产品?
Fulcrum Capital已经从事ESG类型的投资近15年了。我们的一个客户要求我们提供一个不含化石燃料的投资组合。从那时起，我们看到了这一战略的好处。这是一种机会，你在这条路上想着你是在为客户服务，最后你意识到他在寻找的是非常非常有利可图的东西。
以性别为重点的基金是如何产生的?
我们在一年前在西雅图有一个研讨会，突出了infaith的工作，并探讨了一些困扰我们的更具体的投资组合建设问题。[研讨会]真的挑战了我们迈出了它。我们在这里大多是CFA，我们非常纪律的投资经理和以表现为导向。
它似乎几乎是我们构建的第一个投资组合的副产品，这是无化石的无污垢，它的工作量很好地生成alpha。在这个研讨会之后，我们有很多人来找我们，并说：“我想这样做，我希望我的钱要投入性别镜头。”因此，我们在去年6月开始了投资组合。
投资组合是如何运作的?
我们的投资组合在船上的船上，高级管理层的女性，以及使用改变和级别的妇女竞争领域的妇女的公司来说非常狭隘地专注于妇女。
我们认为女性是世界上未被充分利用的巨大资源之一。事实上，根据国际货币基金组织(IMF)的数据，如果你看看全球各地的国家，那些性别平等程度很差的国家在经济方面表现不佳。和一个麦肯锡报告发现，在劳动力的性别平等推进年度全球GDP中促进两亿美元，到2025年。
投资组合是如何产生影响的?
InFaith致力于从根源上解决对妇女的暴力行为。这可以表现在经济机会上:将妇女纳入高级管理、获得教育、负担得起的住房和充分参与商业和公共决策。对这些根源进行投资有助于降低与暴力有关的风险因素。
在Fulcrum，我们的方法与InFaith非常不同。我们的资产配置范围很广。我们实际上是用和投资组合模型相同的基本方法来构建投资组合的。我们非常关注价格合理的成长型公司。我们给标准普尔500指数中的每一家公司打分，然后从中选择。然后，在以性别为重点的组合中，我们将其与来自许多不同资源的统计数据进行叠加。我们发现了14个我们喜欢使用的指标，我们认为它们本质上具有预测性，可以帮助我们确定哪些公司会表现得更好。它做得很好。
谁对这个投资组合感兴趣?
主要是在他们的职业生涯中遇到了很多成功的女性。他们的兴趣感兴趣，以至于他们可以利用他们的钱对妇女和儿童的生活产生影响。
我读了你的引用关于支点的想法，作为一种在世界上做良好的杠杆。
是的，这是选择支点的决定的一部分。当我们创立该公司时，化石燃料免费投资组合刚刚开始，它取得了很大的意义。
您是否看到使用资产作为杠杆的投资者更多的兴趣？
确实。在西北部没有伤害。这是该国相当自由的部分。我们在这里有很多进步的人，他们已经做了很多财富，因为它是一个技术中心。并且该财富正在进入ESG策略。事实上，我们看到我们的竞争对手拥抱ESG并带来新产品。我们欢迎。
ESG的定义是如何改变的，因为你设置了支点？
我还记得当社会责任投资策略成为主流时，我在一旁旁观。这让我很困惑，因为我看着这个，我说，“但我需要公司表现好。”
解决世界很棒，这就是为什么金钱应该被引导到慈善原因，而是为了迫使公司改变他们的政策只是对我作为分析师和投资组合经理对我有意义。然后我们开始看到我们的客户向我们证明，这是一种非常有利的方式来看待投资组合和判断好公司。
我们真的通过它作为可持续性方法。如果您认为投资一个优质的公司，您可以从未来10年内考虑您想要的内容。它非常简单地简单，你看苹果，谷歌和所有大型技术公司都非常重视10年的计划，而不是下一个季度的收益。这些公司都是完全绿色的，100％的能量来自替代品。
性别视角的投资如何与更广泛的影响投资趋势相结合?
影响投资是一个复杂的术语。很多人认为这是私人配售。但它正在利用投资资本来应对社会和环境挑战。(性别视角投资)非常非常不同。这可能是我们能够增加价值的一个领域:识别不完美的高质量公司。我们寻找的是那些能让公司成长壮大的特征，并将性别放在这些特征之上。这一过程在某种程度上整合到了Fulcrum的正常股票投资组合中。然后将其覆盖在以性别为重点的投资组合中，这样我们就可以确定哪些公司是真正的性别领导者。
SEC最近表示，将开始对声称遵守ESG原则的公司进行审查。你认为这个行业存在ESG授权造假的问题吗?
我欢迎审查。最重要的是影响投资的更广泛的趋势，并不断炼制这些投资组合，以确保策略具有利用资本市场作为变革力的效果。和秒流程实际上可以帮助支持意图。
ESG投资的下一步是什么?
我们有一个关于社会正义的客户。我们已经为该客户构建了一个投资组合。所以我们所做的就是帮助满足客户的需求。如果客户希望我们要做一些真正将其资本能力用于解决特定需求的事情，我们将帮助他们探索这一点。
谢谢你,达西。