摩根士丹利130亿美元E*贸易协议中的RIA不确定性

摩根士丹利(Morgan Stanley)将收购E*Trade，这是2008年以来美国大型银行规模最大的交易之一，此举并不令人意外，目的是推进其财富管理计划。目前尚不清楚这笔交易对被E*Trade托管的RIAs最终意味着什么。

该行周四宣布，同意收购零售客户资产超过3600亿美元的折扣经纪公司E*Trade，这笔全股票交易价值约130亿美元。E*Trade的股东每持有一股E*Trade股票，将获得一股多一点的摩根士丹利股票。这笔交易预计将在第四季度完成。

在最近的交易中，E*Trade的股价上涨了22%，至54.88美元，而摩根士丹利(Morgan Stanley)的股价下跌了4.8%，至53.60美元《华尔街日报》．

摩根士丹利表示，E*Trade的加入扩大了其财富管理业务的规模和广度，使其成为所有渠道和财富领域的行业领导者。E*Trade经常与diy交易员和令人难忘的婴儿广告联系在一起，但这家拥有3,600亿美元零售客户资产、520万个客户账户的折扣经纪公司也提供b2b服务。

它是独立财富管理公司的托管人，也是超过20%的标普500公司股票计划的管理人。其企业服务业务包括200万股票计划参与者和总计2543亿美元的资产。

NextCapital联合创始人罗伯•福格尔(Rob Foregger)表示:“E*Trade股票计划服务业务对摩根士丹利来说是一个非常有吸引力的机会，可以扩大其工作场所和福利业务，并获得新的高管级高净值客户。RIA英特尔．

摩根士丹利一直直言不讳地表示，计划让更多股票计划参与者成为理财客户。去年年初，它收购了另一家股票计划企业Solium Capital。

“我们将与施瓦布展开较量。我们要和富达公司较量。这不是关于遗产的建立;而是让(摩根士丹利)为黄金时期做好准备，”摩根士丹利首席执行官戈尔曼表示《华尔街日报》在接受采访时说。

E*Trade的首席执行官迈克•皮兹将加入摩根士丹利，并继续通过两家公司的整合来经营业务。该行估计，包括合并两家银行实体在内的这桩交易将节省4亿美元的成本。优化E*Trade 560亿美元的存款可以再节省1.5亿美元。摩根士丹利还认为，E*Trade的技术和服务将帮助其获取目前客户持有的总计7.3万亿美元资产。

就收入而言，E*Trade的折扣经纪业务和股票计划业务是公司目前最有意义的部分。

后嘉信理财(Charles Schwab)收购TD Ameritrade去年11月，分析师们专注于E*Trade的未来，包括潜在的销售．

William Blair的股票研究员Chris Shutler在11月21日的一份报告中写道:“我们认为E*Trade更有可能被出售，除非管理层愿意等上几年来完成对Schwab-TD Ameritrade的整合。”

但就在交易传闻四起之际，从纽约梅隆银行潘兴银行(BNY Mellon Pershing)跳槽到E*Trade Advisor Services负责企业管理和战略的加西亚(Gabriel Garcia)表示，该公司与ria的业务前景一片光明。加西亚说:“在这个领域有一些伟大的现任者，他们很好地服务于RIA社区，但坦率地说，还存在一些差距。RIA英特尔11月11日。

E*Trade的托管业务规模很小，只有225家信托投资公司管理着194亿美元的资产。嘉信理财(Charles Schwab)、富达(Fidelity)、美利证券(TD Ameritrade)和纽约梅隆银行(BNY Mellon)的潘兴(Pershing)是全球最大的银行占ria管理的6万亿美元的一半据摩根大通证券(JMP Securities) 9月份的一份报告，它们的市场份额正在增加。

目前尚不清楚摩根士丹利的持股对E*Trade的ria意味着什么。从短期来看，这可能没有任何意义，因为交易预计要到第四季度才能完成，而E*Trade在收购后仍保留着自己的品牌。

保管人通常有推荐程序，帮助客户寻找财务顾问与独立的ria取得联系。目前尚不清楚E*Trade是否有类似的计划，也不清楚该计划会发生什么，因为摩根士丹利已明确表示，计划将其逾15500名顾问网络与E*Trade的其他业务连接起来。

记者未能联系到E*Trade置评。