冠状病毒进入大流行 - 这杀死了至少7,400人，封闭的边界，锁定了城市 - 导致了最快的熊市。作为回应，美联储在周日将基准率降至几乎为零，导致股票分析师重新审视公司，以依赖收入利息。
研究人员预计受影响最大的公司是嘉信理财(Charles Schwab)和TD Ameritrade净利息收入约占其收入的60％2019年底。晨星公司(Morningstar)估计，嘉信理财2020年的收入将减少10亿美元，至略高于97亿美元，同比下降9.2%。该公司预计，调整后的净利润将同比下降28%，至38亿美元。
分析师还期望TD Ameritrade，Schwab于11月同意购买260亿美元，而依赖利息收入的其他公司将遭受今年。
但RIAs的一位新保管人表示，由于以下几个原因，低利率今年不会对RIAs产生实质性影响。
Altruist，这是一个新的数字，免费的rias rias，它在本月早些时候推出，已承诺为财务顾问节省了数千美元的软件成本，显示它可以在两分钟内安装客户端，并在社交媒体上建立了一个粉丝。Altruist的创始人兼首席执行官Jason Wenk表示，他的公司比现有的保管人为“500％更高效”，可以为更多员工提供更多客户，其资产负债表看起来不同。
“美联储新闻根本并不影响我们。这是我们收入模型的一小部分。我不会说这是无关紧要的，但它非常毫无意义，“文克告诉RIA英特尔．
例如，施瓦布是一家金融服务超市，以不同的方式赚钱，包括资产管理，交易和行政费用。（最后秋天，公司停止收取佣金交易股票、etf和期权，但交易债券和其他证券仍需收费。)但晨星公司(Morningstar)的数据显示，这些收入仅占公司总收入的30%左右，而净利息收入占60%。
利他主义者以同样的方式产生收入，即Schwab和其他保管人。它收到订单流量的付款，从事证券贷款，并在前100架之后收取RIA每月1美元1美元。它还为客户的现金赢得了利益，尽管在挪威主义者分数股份以来暂停账户。利他主义者没有参加收入分担，这是一项协议，其中托管人在其平台上从共同基金产生的收入减少。
“无论如何，我们一直打算付给客户更多的现金。如果利率保持在高水平是一件好事，但如果利率为零，它肯定会对其他所有人造成伤害，可能会比它对我们造成的伤害多4到5倍。也许是10次，”温克说。
“还有很多其他的东西是经纪收入的一部分。这些元素现在都非常有益健康。”
不过，晨星(Morningstar)的行业主管Michael Wong在周一发布的一份报告中表示，就嘉信理财而言，客户资产增长是净息差扩大之外的“唯一另一个主要收入杠杆”。
温克说，其他托管人不太可能增加足够多的客户和资产，以弥补其他地方的收入损失。利他主义者每天在其平台上添加大约15个新的ria，有超过220个在等待，但它刚刚推出。对于市值430亿美元的嘉信理财这样的公司来说，移动这一针头要困难得多。该公司最近的报告显示，其客户资产超过3.86万亿美元，是7500多家ria的托管人。
“大多数顾问不会去见新客户。他们只是在照顾现有的客户。我可以想象，作为一名顾问，你现在可能不会对客户说，‘嘿，你知道，我们应该做的是在所有这些事情中间换一个新的托管人，’”他说。
大多数新账户都来自于顾问公司对401(k)计划的延期或转移客户现金。一些人正在将现有的投资账户转移到其他地方，但它不是大多数——顾问可能想要试运行新公司，而且它不像其他公司那样支持那么多不同类型的证券(它计划在第二季度增加更多)。
温克坚称，鉴于目前的情况，他不喜欢公开表示他的公司经营得很好，并担心这样做可能会被视为不恰当。“事实是，从商业模式的角度来看，我们非常适合这一点，”他说。
利他主义者也是一家风投支持的初创公司，没有上市公司的旁观者。“我想说，最大的好处之一是，如果你有正确的投资者，他们不会日复一日地关注市场。他们几乎在无限的时间范围内观察事物，”温克说。
去年，帕洛阿尔托风险投资公司Venrock领投了利他主义者公司的一轮850万美元种子期融资。温克当时表示，这些资金将能够资助托管机构到2020年，但最终必须筹集更多资金。
不过，利他主义者并不打算从嘉信理财或其他公司那里窃取客户。温克说，现在每年大约有1500家专注于私人财富管理的新ria成立，这些都是利他主义者希望赢得的顾问。
“我一直在努力谨慎行事，以免显得投机取巧。对我来说，负责任的事情是尽力帮助人们关注他们个人、家庭和社区的健康。这比商业重要得多，”温克说。
“与此同时，如果我们所有人都急刹车，那实际上会扼杀经济。身为资本家的我会说，‘这对我们来说都是好消息。’我们可能是唯一一家真正适合从过去一年发生的所有事情中获益的公司。”