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计划拯救财富管理的教授，顾问和大学的解开故事
修复一个行业的策略。
长期以来，金融顾问一直被讽刺为拥有乡村俱乐部会员资格的白人老头，而这个行业似乎不断地充斥着这些人。直到现在。未来10年，预计将有超过11.15万名金融顾问退休，而愿意接替他们的人将不足。
事实上，预计到2023年，美国财富管理行业的劳动力流失比例将超过陷入困境的煤炭行业，后者在美国经济中所占的比例正在下降。
与以往的警告不同，最新的预测令观察人士感到震惊，尤其是那些已经在努力寻找和聘用年轻的潜在顾问的财富管理公司。
毋庸置疑，对理财建议的需求正在增加，如果没有其他原因，那就是越来越多的富人在寻求理财建议。根据瑞士信贷(Credit Suisse)的数据，从2000年到2019年，美国百万富翁的估计数量从740万增加了一倍多，达到1860万，其中22.5%的新百万富翁归因于人口增长。不断增长的人口和经济意味着更多的财富和对理财顾问的需求。
现在，一名RIA、一名教授和得克萨斯大学(University of Texas)希望其他机构效仿他们雄心勃勃的计划，扭转令人担忧的趋势，避免集体失败，这将对该行业、投资者乃至美国经济造成不利影响。
渴望成长他的公司罗素·诺伍德(Russell Norwood)于2015年在位于奥斯汀的RIA Venturi Private wealth创建了一个实习项目，目前管理着13.5亿美元的资产。他不是唯一在找他们的人。
根据嘉信理财(Charles Schwab)的数据，2019年，76%的ria表示，他们计划在未来12个月内招聘员工。嘉信理财是7500多家ria的保管人。施瓦布顾问服务公司(Schwab Advisor Services)商业咨询与教育副总裁丽莎·萨尔维(Lisa Salvi)说，只有26%的公司聘用了大学毕业生，42%的公司计划从其他ria招聘。
竞争僵硬，诺伍德希望实习需要苛刻，并具有真正的责任。但他设计了将有希望的候选人培养到潜在的员工，而不是在曲线上出来。诺伍德在美林林奇的23年中深情地讲话，但他没有意图重复他在几十年前参加的顾问培训计划的截止速度。大多数人都没有让剪切，只要他所做的就会困住。在约350名新顾问的诺伍德的班级中，当他离开时，只有五个在Merrill仍然在Merrill，诺伍德估计。
但每天夏天寻找至少两个实习生，招聘新的全职员工需要巨大的努力。
诺伍德满怀希望地让文丘里大学校长j·迈克尔·桑德斯(J. Michael Sanders)负责实习项目。这位在高盛(Goldman Sachs)工作了24年的资深人士曾在这家投行招募最有前途的学生。当然，如果有人能做到的话，桑德斯有能力让合格的、多元化的候选人相信，文丘里——一个雄心勃勃的、快速增长的财富管理者——是一张热门票。
诺伍德说:“我们有非常高质量的候选人。但应该有更多，而且感兴趣的群体不成比例地是年轻白人男性。其中大多数人正在学习金融、会计或经济学，约一半人正在认真考虑财富管理。其他人则在寻找有助于在投资银行或其他领域找到工作的经验。假设剩下的员工能够很好地适应企业文化，那么对于一家拥有23名员工的公司来说，想要在三到五年内将规模扩大一倍的潜在新员工就很少了。
诺伍德说，五名现行员工是女性，比例必须改善。
Venturi是来自顾问的普遍推荐的信徒，因为财富经理需要更好地反映他们的客户或冒失去他们的风险。雇用更多女性是必要的多元化开始。据麦肯锡和公司称，妇女占人口的51％，并将很快控制大多数资产。但只有14％的美国财务顾问是妇女，他们管理总行业资产的1.1％的Paltry 1.1％。
诺伍德在保留者上有一个招聘人员，找到已经是财务顾问的女性，并且可能愿意加入文丘里。他的搜索并没有令人振奋。在所有奥斯汀，德克萨斯州人口德克萨斯州人口普查局估计超过2010年到2010年的人数超过了20％以上，他估计只有大约10个候选人，这可能适合Venturi的职位。只有一些有意义的对话都是搜索，没有新的雇员。
诺伍德说:“这就是我们现在所处的世界。但他认为不应该这样。
财务顾问的作用和期望发生了变化，特别是在过去十年中。除了投资管理外，客户还希望一名顾问能够帮助他们拥有所有生命的财务决策。这是一项履行的任务，主要是付出良好的白领，白领工作与财务中的其他人比其他人更合理。它应该吸引大量的年轻专业人士，诺伍德思想。为什么不是吗？
他对答案的寻找以及桑德斯的人脉，促使他与德克萨斯大学(University of Texas)金融学教授拉梅什·拉奥(Ramesh Rao)联手。
德克萨斯大学(University of Texas)麦库姆斯商学院(McCombs School of Business)的教师们也思考了一个类似的问题:作为美国顶尖商学院之一，从事财富管理这一快速增长的金融服务领域的毕业生为何如此之少?
“随着时间的推移，我逐渐明白，我们是在教人们如何管理价值数十亿美元的公司。但这些人对如何管理小事情几乎不知道(或没有兴趣)，这让我感到非常奇怪。”
拉奥最近几年学习了更多关于财富管理的知识，当商学院决定开设辅修课程时，他说:“我欣然接受了。”他现在是即将到来的秋季学期正式启动的新项目的负责人。该项目此前并未被报道。
与此同时，与Rao密切合作的得克萨斯大学校友Norwood被任命为McCombs财富管理网络的主管，引领着大学、学生和行业之间的合作关系。它还打算筹集资金，为财富管理中心(Wealth Management Center)创造一个长期的资金来源，以支持专注于该行业的学术和应用研究，拉奥表示，这是目前缺乏的。该中心的一本小册子上说，它将“连接学术界和产业界，改变世界对未来金融的投资方式。”
拉奥、诺伍德以及为撰写本文接受采访的其他十几个人都表示，造成人才短缺的不利因素很容易发现，但很难补救。
最大的问题之一是普遍存在的信念，即财务顾问只是销售人员．许多学生，往往被父母、高中指导顾问和其他人误导，从小就对这一职业缺乏兴趣。
销售人员已经面临探析假设的挑战，了解他们是如何以及为混合添加财务建议并没有帮助。历史最高的33.3％的美国人表示，他们在2019年信任金融机构。但这仍然意味着该国的三分之二不信任金融组织据芝加哥大学商业大学和西北大学凯洛格管理学院统计，最近的最近近年来的信心源于增加对“共同基金，股票市场和大公司”的信任。
“我们不是所有的经纪人都像他们想的那样，在锅底房里卖低价股，”达科塔财富管理公司(Dakota Wealth Management)的管理合伙人兼首席体验官卡丽娜·戴蒙德(Carina Diamond)说。达科塔财富管理公司是佛罗里达州棕榈滩花园的一家RIA。该公司管理着超过10亿美元的资产。多年来，戴蒙德在她居住和工作的俄亥俄州东北部招募大学生，并试图向公众普及理财顾问的知识。
不只是学生被孤立。从历史上看，学术界对顾问的态度并不乐观。“传统上，学术界一直将财富管理视为简单的销售和多元化。这是一个形象问题，我们需要提高这个行业的声望。”
这些态度即将到来，但这并没有解决人才问题。该行业在未来几年内需要数以千计的顾问只是为了与退出的人保持步伐，更不用说成长为员工。追求财富管理的大学生目前的管道是一个浇水罐头，行业需要一个龙头。
美国有超过130个证书，未成年人或学士学位的财务规划计划，比例如，比大学的2,400多个会计计划更少。一些财务规划计划只有10名学生注册。其中一些最大的含量超过100名学生，但每年只毕业于队列的一部分。
但创建大学课程和纠正系统性人才问题本身就是一个主要的逆风。存在着一个“先有鸡还是先有蛋”的难题。
“如果学生不多，管理部门是不会为某个专业的教师职位提供资金的。但是只有你有了专业，你才能得到学生，而只有你有了教员，你才能得到专业。这不仅仅是财务规划，这是你想要开始的新事物，”阿克伦大学工商管理学院院长苏珊·汉伦(Susan Hanlon)说。
在最近与其他院长的会议上，Hanlon表示财富管理是讨论的主题。“他们都知道这是一个不断增长的地区，但他们有这个确切的问题。”
Hanlon说，行业和学术界之间的合作几乎需要打破这个周期。这就是阿克伦大学发生的事情。当大约20或30名学生的低入学威胁到达科他州财富管理的金融规划计划，钻石，少数当地财富经理，并为全职教授的薪水招募和支付，直到该计划增长，成为自我维持．
“如果从未发生过，我们永远不会有我们的计划，”韩龙说。
它现在有大约120名学生，正在考虑创造一个类似于德克萨斯大学的中心。这是一个很好的机会，继续发展财务规划计划和顾问人数，但没有单一大学可以自己填补需求。
Hanlon说，如果没有足够的顾问，对他们服务的需求可能会超过行业所能提供的，成本可能会上升。但在她看来，还有更严重的后果。长期的人才短缺可能意味着，总的来说，数百万人可能得不到他们原本可以得到的财务建议。
近年来，财富管理一直是金融服务的宠儿为其越来越多的潜在客户和经常性费收入，比贸易和投资银行更具可预测的费用。EY estimates global net investable assets of clients with at least $1 million will grow from $55.4 trillion in 2016 to $69.6 trillion in 2021. Out of the $14.2 trillion in absolute growth, of which emerging markets should account for most of that gain, the U.S. is expected to contribute5.25万亿美元．
在美国，它继续部分成长，因为有更多富人的人。从2000年到2019年，估计数百万富翁数量增加了一倍多。根据波士顿咨询集团的一份报告，预计北美北美的富裕部门（富于250,000至100万美元和100万美元投资的人）预计将增长6.5％至近5100万人。他们的财富将从同期增长8.4美元至11.5万亿美元。McKinsey＆Company估计，可投资资产有100,000美元至100万美元的美国家庭。
除了这些人之外，在美国还有数百万人可以从与理财顾问的合作中获益，而且随着越来越多的理财顾问尝试按小时收费和其他方式收取帮助费用，他们的资格也越来越合格。
但是一份新报告显示财务顾问的数量不断增长，以满足需求。相反的是预期的。
根据波士顿研究咨询公司Cerulli Associates的数据，预计未来10年将有11.15万名顾问退休，占员工和资产的三分之一以上。
根据Cerulli的数据，在经历了几年的平稳增长之后(自2012年下降3%以来，顾问的数量增幅或降幅从未超过1%)，一波顾问退休潮将于2021年开始。预计未来三年顾问总数将分别下降0.4%、0.9%和1.4%，将转化为数千名专业人士。
这些都是不和谐的预测。随着美国人口和经济的增长，预计不会有很多正在扩张的行业雇佣更少的人。
根据美国劳工统计局(Bureau of Labor Statistics)的数据，从2018年到2028年，美国制造业的就业人数预计将是所有行业中下降最快的。虽然一些子行业预计将以每年高达4.6%的复合速度流失员工，但财富管理行业几乎是在跟踪别人．纺织厂和纺织产品厂;钢铁企业和铁合金制造业;家电制造;预计同期每年将分别减少1.9%、1.6%和1.6%。
2023年，预计煤炭开采将在复合年度率下丢失1.3％，而财务顾问的数量被预计将落下1.4％。
当然，退休和失业是不一样的。然而，劳工统计局预测假设劳动力市场均衡，意思是劳动力供应将满足劳动力需求。该局预计，到2028年，美国经济的变化将导致制造业岗位减少，因此，制造业雇员人数将减少。
销售人员感知和缺乏足够的学生供应，加上不成比例的旧劳动力，创造了日益增长的财富管理行业与财务顾问人数之间的反向关系。
顾问和研究人员说，顾问人口正在“迅速老龄化”。目前顾问的平均年龄是51岁。但据Cerulli 2月份的一份报告显示，44%的人年龄在55岁以上，只有10%的人年龄在35岁以下。这种趋势正在恶化。根据1月份的一份报告，2019年44岁以下的人只有25%，而2010年这一比例为33%麦金西和公司报告．
有一个营地，并不认为令人萎缩的顾问数量是一个问题．改进技术正在使顾问更有效，使他们能够为更多的家庭提供服务，并为更少的从业者弥补差异。
至少有一家大型财富管理公司，名叫Wealthfront，根据去年11月提交的一份监管文件，这家机器人顾问公司管理着315643个账户的136亿美元，它认为技术完全可以取代顾问。“如果你使用顾问，你永远无法确定他们是否在为你做出最好的决定……或者为自己，”机器人顾问在其网站上说网站．2018年，本公司通过其应用程序自动化的财务计划自动化。
在542,046款账户中，总数为164亿美元的最大机器人咨询服务之一，每年为0.25％提供自动投资管理。但最低余额10万美元的投资者可以选择0.40％的高级计划，使其与CFP专业人士和其他金融专家的团队无限制地呼叫。
“我认为进入这个行业的人可能越来越少，这是有原因的，但从长期来看，我认为我们仍然需要顾问。所以，我看好这条(职业)道路。工作类型可能会随着时间而改变。也许它更像一个教练，更像一个规划师。我认为那些成功的人都是这样做的，他们也想要获得这样的职位。”Betterment的首席执行官Jon Stein说道ria英特尔．
即使是年轻的投资者也正在与金融专业人士合作;41％的千禧一年，从1981年到1996年出生，现在，截至去年的最大一代人数为7300万人，据2018年根据2018年已经与其中合作报告FINRA基金会和CFA协会大多数人(76%)还表示，他们对自己的财务专业人士“非常满意”，并认为这是一种合作关系。报告显示，那些不与顾问合作的人表示，这是因为他们认为的费用和资源的缺乏，而不是缺乏信任。
Facet财富是一个基于巴尔的摩的技术公司，将投资者与财务顾问联系起来，并筹集了3300万美元的资金，是为了使顾问更高效。根据小平面，普通顾问适用于大约75个客户，但这可能会显着增加。
Facet联合创始人兼首席执行官安德斯·琼斯(Anders Jones)认为，员工人数的减少是一个问题，他的公司可以成为解决方案的一部分。
“这是一个大问题。这种情况(在其他行业)发生过吗?当它真的发生的时候会发生什么?我找不到任何东西像现在这样进化。”琼斯说。
“我们显然有愿望建立一个大规模的业务，在那里我们拥有成千上万或成千上万的顾问。如果我们能够这样做，我们实际上可能会在我们自己的权利中稍微移动针。我不想过于喧嚣，并说我们可以单手解决问题，因为这是一个巨大的市场，我们只是许多球员之一。“
该公司目前有25名顾问聘请了一个行业局外人来帮助它成长。
也不全是厄运和悲观。
萨尔维说:“我想说的是，我们看到的是，有时项目启动时只有25名学生或类似的人数，但它往往会迅速增长。”Schwab的RIA顾问也与即将到来的和现有的大学项目密切合作。
没有任何正式的促销（因为未成年人在技术上没有课程目录，直到秋天），似乎德克萨斯州的计划就是有希望的开始。RAO认为30或40名学生可能会追求财富管理未成年人 - 下秋季 - 甚至没有任何正式隶属于它的教师辅导员。令他惊讶的是，通过校园里的口碑，他最近了解了对这个春天的一个会计课程感兴趣的150名学生，使一些学习经济学和其他专业。
诺伍德和拉奥希望，像阿克伦大学、佐治亚大学、德克萨斯理工大学和其他大学的现有项目一样，德克萨斯州的新项目将成为另一个可行的例子，并鼓励行业捐助者资助新的项目。
他们乐观地认为，财富管理行业能够自救。拉奥表示，文丘里计划在未来四年向德克萨斯大学财富管理中心捐赠10万美元，其他“大型”财富管理公司也表示有兴趣帮助资助该中心。
“对我来说，而对于ramesh，这是一个遗留的机会。我们没有这样做，以获得一些额外的实习生。当然，我们愿意，但它与今天没有今天我不会在这里的行业那么多，“诺伍德说。